ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับประเภทน้ำมันดิบ
น้ำมันดิบ ซึ่งบางครั้งเรียกว่า “ทองคำดำ” เป็นเชื้อเพลิงฟอสซิลที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติและกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่จำเป็นในอารยธรรมสมัยใหม่ เป็นวัตถุดิบหลักสำหรับน้ำมันเบนซิน พลาสติก เคมีภัณฑ์ และสินค้าอื่นๆ อีกมากมายที่สนับสนุนการใช้ชีวิตประจำวันและอุตสาหกรรม ด้วยความต้องการพลังงานทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น น้ำมันดิบเป็นเชื้อเพลิงในทุกสิ่งตั้งแต่การขนส่งไปจนถึงการผลิตไฟฟ้า ทำให้จำเป็นต่อการดำเนินงานของประเทศส่วนใหญ่ โลกบริโภคน้ำมันประมาณ 100 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยความต้องการแยกระหว่างการขนส่ง กิจกรรมทางอุตสาหกรรม และความต้องการพลังงานในประเทศ
เบรนท์ และ WTI (West Texas Intermediate) เป็นน้ำมันดิบสองรูปแบบที่ใช้กันมากที่สุด ผลกระทบอย่างมหาศาลต่อราคาและแนวโน้มของตลาดแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของสิ่งเหล่านี้ โดยแต่ละความหลากหลายสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดในภูมิภาคที่เป็นเอกลักษณ์และคุณลักษณะการขัดเกลา
น้ำมันดิบเบรนท์คืออะไร?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบรนท์แห่งสหราชอาณาจักร (CFD): UKOIL.MMMYY เป็นผลิตภัณฑ์ CFD ที่สะท้อนถึงคุณค่าของน้ำมันเบรนท์สหราชอาณาจักร และเป็นหนึ่งในเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางทั่วโลก ตั้งชื่อตามแหล่งสะสมน้ำมันดิบเบรนต์ระหว่างสหราชอาณาจักรและนอร์เวย์ในทะเลเหนือ น้ำมันดิบนี้เรียกว่า “หวาน” เนื่องจากมีระดับกำมะถันต่ำ ทำให้เหมาะสำหรับการกลั่นเป็นน้ำมันเบนซินและดีเซล แหล่งกำเนิดทางภูมิศาสตร์และคุณภาพที่แข็งแกร่งของน้ำมันดิบเบรนท์ได้ช่วยสร้างมาตรฐานที่สำคัญสำหรับราคาน้ำมันในยุโรป แอฟริกา และตะวันออกกลาง เกือบสองในสามของสัญญาน้ำมันดิบของโลกกำหนดราคาโดยใช้น้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญในตลาดพลังงานโลก
ตัวอย่าง: เนื่องจากมีความเกี่ยวข้องกับตลาดยุโรป ราคาน้ำมันดิบเบรนต์จึงมักส่งผลกระทบต่อต้นทุนเชื้อเพลิงทั่วยุโรปและแอฟริกา ในช่วงเวลาที่เกิดความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันเบรนต์อาจพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน ซึ่งส่งผลกระทบต่อทุกอย่างตั้งแต่ราคาน้ำมันเบนซินไปจนถึงค่าใช้จ่ายน้ำมันที่ให้ความร้อน
WTI คืออะไร?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน WTI ของสหรัฐอเมริกา (CFD): USOIL.MMMYY เป็นตัวแทนผลิตภัณฑ์ CFD ตามมูลค่าของน้ำมัน WTI ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่โดดเด่นซึ่งส่วนใหญ่ผลิตในแหล่งน้ำมันของสหรัฐอเมริกาทั่วเท็กซัส โอคลาโฮมา และรัฐใกล้เคียง WTI เบากว่าและหวานกว่าเบรนท์ โดยมีระดับกำมะถันต่ำกว่าด้วยซ้ำ ทำให้เหมาะสำหรับการผลิตน้ำมันเบนซิน และเป็นที่ต้องการในตลาดสหรัฐฯ บ่อยครั้ง น้ำมันดิบ WTI มีราคาอยู่ที่ ตลาดแลกเปลี่ยนการค้านิวยอร์ก (NYMEX) เป็นหลัก และราคาของน้ำมันก็เป็นข้อบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ถึงความเคลื่อนไหวของตลาดน้ำมันในสหรัฐฯ
ตัวอย่าง: การกำหนดราคา WTI ส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันเบนซินทั่วทั้งสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่น ในช่วงโควิด-19 อุปสงค์ของสหรัฐฯลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคา WTI ทรุดตัวลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ การลดลงของราคา WTI ส่งผลให้ราคาน้ำมันเบนซินสำหรับผู้บริโภคชาวอเมริกันลดลงชั่วคราว
เบรนท์ กับ WTI อะไรคือความแตกต่างที่สำคัญ?
แหล่งที่มาทางภูมิศาสตร์และอิทธิพลของตลาด
WTI: WTI ส่วนใหญ่มาจากแหล่งน้ำมันในสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะในเท็กซัส โอคลาโฮมา และพื้นที่ใกล้เคียง WTI มีความสำคัญต่อตลาดสหรัฐฯ มากกว่า เนื่องจากสกัดได้ในท้องถิ่น และถูกจับตามองอย่างแข็งขันว่าเป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มอุปสงค์และอุปทานน้ำมันของสหรัฐฯ น้ำมันถูกส่งไปยังเมืองคูชิง รัฐโอคลาโฮมา ซึ่งเป็นสถานที่จัดเก็บที่สำคัญซึ่งมีระบบท่อส่งเชื่อมโยงที่กว้างขวางทั่วประเทศ เนื่องจากเป็นจุดผลิตและกระจายสินค้าในท้องถิ่น ราคา WTI จึงมักจะสอดคล้องกับสถานการณ์ตลาดในสหรัฐอเมริกาอย่างใกล้ชิดมากขึ้น
น้ำมันดิบเบรนท์: เบรนท์มีที่มาจากแหล่งน้ำมันในทะเลเหนือระหว่างสหราชอาณาจักรและนอร์เวย์ ราคาน้ำมันเบรนท์ทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานทั่วโลก ซึ่งมีอิทธิพลต่อตลาดในเอเชีย แอฟริกา และละตินอเมริกา สิ่งนี้ทำให้เบรนท์เข้าถึงทั่วโลกได้กว้างกว่า WTI ทำให้เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการกำหนดราคาการส่งออกและสัญญาน้ำมันระหว่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคนอกสหรัฐอเมริกา
คุณภาพและลักษณะการกลั่น
ความหนาแน่นและแรงโน้มถ่วงของ API: WTI จัดอยู่ในประเภทน้ำมันดิบ “เบา” เนื่องจากมีความหนาแน่นต่ำ มีแรงโน้มถ่วง API ประมาณ 39.6 ทำให้เป็นหนึ่งในน้ำมันรูปแบบที่เบาที่สุดที่เข้าถึงได้ แม้จะจัดอยู่ในประเภทน้ำมันดิบเบาเช่นกัน แต่เบรนท์มีแรงโน้มถ่วง API ต่ำกว่าเล็กน้อย (ประมาณ 38) ทำให้มีความหนาแน่นมากกว่า WTI
ปริมาณกำมะถัน: ปริมาณกำมะถัน: WTI และ เบรนท์ จัดอยู่ในประเภท “หวาน” เนื่องจากมีระดับกำมะถันต่ำ อย่างไรก็ตาม WTI มีความหวานมากกว่าเบรนท์มาก โดยมีปริมาณกำมะถันประมาณ 0.24% เทียบกับ เบรนท์ ประมาณ 0.37% ระดับกำมะถันที่ลดลงทำให้น้ำมันดิบทั้ง 2 ชนิดแปรรูปได้ง่ายขึ้นและเหมาะสำหรับการผลิตน้ำมันเบนซินและดีเซล อย่างไรก็ตาม ปริมาณกำมะถันที่ต่ำกว่ามากของ WTI ทำให้ได้เปรียบเล็กน้อยในแง่ของความสะดวกในการกลั่นและความต้องการในการผลิตน้ำมันเบนซินคุณภาพสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา
ตัวอย่าง: เนื่องจาก WTI เบากว่าและมีรสหวานกว่า การกลั่นเป็นน้ำมันเบนซินในสหรัฐอเมริกาจึงมักนิยมใช้กัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันเบนซินมีการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นมากขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับ WTI ในทางตรงกันข้าม คุณสมบัติที่หนักกว่าและเปรี้ยวกว่าเล็กน้อยของเบรนท์ สอดคล้องกับความต้องการน้ำมันที่หลากหลายของยุโรป รวมถึงการผลิตดีเซล
ความแตกต่างของราคาและสเปรด WTI-Brent
ความแตกต่างของราคาในอดีต: WTI มักจะซื้อขายโดยมีส่วนลดเล็กน้อยกับเบรนท์ เนื่องจากการพิจารณาทางภูมิศาสตร์และลอจิสติกส์ ส่วนต่างราคาเฉลี่ยที่เรียกว่า “สเปรด WTI-Brent” อาจแตกต่างกันตั้งแต่ไม่กี่ดอลลาร์ไปจนถึงมากกว่า 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของตลาด ตัวอย่างเช่น ในปี 2011 ช่องว่าง WTI-Brent ขยายตัวอย่างมากเนื่องจากความล่าช้าในการขนส่งในสหรัฐอเมริกา บังคับให้ WTI ซื้อขายโดยมีส่วนลดอย่างมากจากเบรนท์
อิทธิพลของตลาดต่อส่วนต่างราคา: ราคา WTI ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากอุปทานและความสามารถในการจัดเก็บของสหรัฐอเมริกา หากการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในขณะที่ความต้องการภายในประเทศหรือความสามารถในการส่งออกยังคงมีจำกัด ราคา WTI อาจลดลงเมื่อเทียบกับเบรนท์ ในทางกลับกัน เบรนท์มีความอ่อนไหวต่อตัวแปรต่างประเทศมากกว่า เช่น สงครามในตะวันออกกลาง ทางเลือกการผลิตของ OPEC และอุปสงค์โรงกลั่นของยุโรป
แนวโน้มปัจจุบัน: ส่วนต่างของ WTI-Brent มีความสมดุลมากขึ้นในขณะนี้ ต้องขอบคุณโครงสร้างพื้นฐานไปป์ไลน์ที่อัปเกรดในสหรัฐอเมริกาและความสามารถในการส่งออกที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ต่างๆ เช่น พายุเฮอริเคนที่สร้างความเสียหายให้กับโรงกลั่นน้ำมันในคาบสมุทรกัลฟ์ หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงสามารถสร้างความแตกต่างในระยะสั้นได้
เรียนรู้ ทำไมราคาน้ำมันดิบเบรนท์ถึงได้มีราคาแพงมากกว่าน้ำมันดิบของสหรัฐฯ?
ปัจจัยการขนส่งและการเก็บรักษา
WTI: ขนส่งผ่านเครือข่ายไปป์ไลน์ที่กว้างขวางทั่วสหรัฐอเมริกาไปยังศูนย์กลางการจัดเก็บข้อมูลใน คูชิง ฃรัฐโอคลาโฮมาเป็นหลัก โดยทั่วไปเครือข่ายไปป์ไลน์ในประเทศนี้ได้จำกัดความพร้อมจำหน่ายทั่วโลกของ WTI แม้ว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาจะมีการส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานที่ขยาย ข้อจำกัดในการจัดเก็บที่คูชิง อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคา WTI ตัวอย่างเช่น ในเดือนเมษายน 2020 เมื่อพื้นที่จัดเก็บที่คูชิงเต็ม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ WTI จะลดลงเนื่องจากการขาดแคลนพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่สามารถเข้าถึงได้
เบรนท์: น้ำมันดิบเบรนท์ที่ผลิตนอกชายฝั่งในน้ำทางตอนเหนือ ส่วนใหญ่ถูกขนส่งโดยน้ำ ทำให้สามารถปรับตัวให้เข้ากับการขนส่งและการพาณิชย์ระหว่างประเทศได้มากขึ้น การเข้าถึงทะเลนี้ทำให้สามารถกระจายเบรนท์ข้ามทวีปได้ง่ายขึ้น ซึ่งมีส่วนทำให้มีความโดดเด่นในตลาดโลก ลักษณะการขนส่งทางทะเลของเบรนท์ทำให้สามารถใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ดีกว่าสำหรับสัญญาน้ำมันดิบระหว่างประเทศ
ตัวอย่าง: การล่มสลายของราคาน้ำมันในปี 2020 เน้นย้ำถึงความท้าทายในการจัดเก็บ WTI ในขณะที่ เบรนท์ยังคงมีเสถียรภาพมากขึ้นเนื่องจากความยืดหยุ่นในการขนส่งระหว่างประเทศ
อิทธิพลของตลาดและการเข้าถึงทั่วโลก
WTI: ส่วนใหญ่จะใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานการกำหนดราคาในตลาดสหรัฐฯ โดยจะส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันเบนซินและน้ำมันในประเทศ เนื่องจากการเข้าถึงทางภูมิศาสตร์ที่จำกัด WTI จึงมีความเสี่ยงน้อยลงต่อเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลก อย่างไรก็ตาม นโยบายของสหรัฐอเมริกา ภัยพิบัติทางธรรมชาติ และการเปลี่ยนแปลงการผลิตในประเทศส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคา WTI
เบรนท์: การเข้าถึงทั่วโลกของน้ำมันดิบเบรนท์มีความสำคัญมากขึ้นเนื่องจากสถานะเป็นเกณฑ์มาตรฐานระดับโลก ราคาของมันมักจะสะท้อนถึงพลวัตของอุปสงค์และอุปทานทั่วโลก เช่น การตัดสินใจของ OPEC เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง และอุปสงค์ที่ผันผวนของยุโรป สิ่งนี้ทำให้น้ำมันดิบเบรนท์เป็นตัวทำนายตลาดน้ำมันโลกที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ดังนั้นจึงเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับสัญญาน้ำมันดิบมากกว่าสองในสามทั่วโลก
ตัวอย่าง: ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง เช่น ความตึงเครียดรอบอิหร่านและซาอุดีอาระเบีย มักทำให้ราคาเบรนท์พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมัน โดยทั่วไปแล้วความตึงเครียดดังกล่าวจะไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อ WTI เนื่องจากมีฉนวนในตลาดสหรัฐฯมากกว่า
วิธีการเทรดน้ำมันดิบและ WTI
การเทรดน้ำมันดิบ เช่น WTI และ เบรนท์ เป็นเทคนิคทั่วไปสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเปิดตลาดน้ำมันดิบทั่วโลก ต่อไปนี้เป็นวิธีทั่วไปหลายวิธีในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้:
CFD (สัญญาสำหรับส่วนต่าง): CFD อนุญาตให้เทรดเดอร์เดิมพันการแกว่งของราคาน้ำมันโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง สิ่งนี้ได้รับความนิยมเป็นพิเศษในยุโรป ซึ่งแพลตฟอร์มอย่าง ATFX ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์จากการเดิมพันและทำกำไรจากราคาที่สูงขึ้นและลดลง ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ของสหราชอาณาจักร (CFD): UKOIL.MMMYY และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐอเมริกา (CFD): USOIL.MMMYY
สัญญา Futures: สัญญา Futures เป็นตัวเลือกที่ตรงที่สุด ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถซื้อหรือขายน้ำมันในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในวันที่ในอนาคตได้ โดยทั่วไปสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ WTI จะมีการซื้อขายใน NYMEX ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเบรนท์มีการซื้อขายใน Intercontinental Exchange (ICE) เนื่องจากความผันผวนของราคาน้ำมัน การซื้อขายล่วงหน้าจึงกำหนดให้ผู้ค้าต้องมีความอดทนต่อความเสี่ยงสูง
เรียนรู้ วิธีการซื้อขาย Futures และ Options น้ำมันดิบ
ETF (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน): ETF เป็นจุดเริ่มต้นที่เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อขายน้ำมันโดยไม่ต้องทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทันที ตัวอย่าง ได้แก่ กองทุนน้ำมันของสหรัฐอเมริกา (USO) สำหรับ WTI และกองทุนน้ำมันเบรนท์สำหรับน้ำมันเบรนท์
หุ้นของบริษัทน้ำมัน: นักลงทุนยังสามารถได้รับความเสี่ยงทางอ้อมด้วยการซื้อหุ้นในบริษัทน้ำมัน ซึ่งผลกำไรมักเชื่อมโยงกับราคาน้ำมัน บริษัทต่างๆ เช่น ExxonMobil, Chevron และ B.P. ที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคา WTI และ เบรนท์
ตัวอย่าง: ราคาน้ำมันอาจเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีความต้องการใช้สูงสุด เช่น ฤดูหนาวในซีกโลกเหนือ เทรดเดอร์สามารถได้กำไรจากราคาที่คาดการณ์ไว้โดยใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลผ่าน Futures หรือ CFD
เรียนรู้ วิธีการเทรดน้ำมันดิบสำหรับผู้เริ่มต้น
เกณฑ์มาตรฐานน้ำมันหลัก
WTI และ เบรนท์ ไม่ใช่เกณฑ์มาตรฐานเดียวในตลาดน้ำมันโลก ที่สำคัญอื่นๆ ได้แก่ :
น้ำมันดิบดูไบ/โอมาน: น้ำมันดิบดูไบ/โอมานมีน้ำหนักและเปรี้ยวกว่าน้ำมันเบรนท์และ WTI ทำให้เป็นเกณฑ์มาตรฐานระดับภูมิภาคสำหรับน้ำมันในอ่าวเปอร์เซีย
ตะกร้า OPEC: ตะกร้า OPEC เป็นราคาเฉลี่ยจากประเทศสมาชิก OPEC ที่ใช้ในการติดตามอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกภายในองค์กร
เกณฑ์มาตรฐานเหล่านี้ช่วยกำหนดราคาน้ำมันตามสถานที่และคุณภาพให้เป็นมาตรฐาน สร้างความโปร่งใสให้กับตลาดโลก และมีตัวเลือกในห่วงโซ่อุปทานโดยตรง
บทสรุป
การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างน้ำมันดิบ WTI และน้ำมันเบรนท์ถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่สนใจอุตสาหกรรมพลังงานทั่วโลก แม้ว่า WTI จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดสหรัฐฯ แต่เบรนท์ก็มีบทบาทสำคัญในยุโรป แอฟริกา และอื่นๆ อีกมากมาย ทั้งสองสิ่งนี้จำเป็นสำหรับการกำหนดราคา แต่ตอบสนองต่อเหตุการณ์ระดับโลกที่แตกต่างกัน เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และความผันผวนของอุปสงค์และอุปทาน เกณฑ์มาตรฐานเหล่านี้ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของตลาดผ่าน Futures, ETF, CFD หรือหุ้นบริษัทน้ำมัน
เทรดน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI กับ ATFX
ATFX เป็นแพลตฟอร์มที่เข้าถึงได้ง่ายสำหรับการเทรดน้ำมันดิบโดยใช้สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) ATFX อนุญาตให้เทรดเดอร์เดิมพันความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ WTI และเบรนท์ โดยไม่ต้องซื้อน้ำมันจริง ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้เทรดเดอร์ได้กำไรจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและลดลง ในขณะที่ใช้ประโยชน์จากการถือครองเพื่อผลตอบแทนสูงสุด แพลตฟอร์มของ ATFX ยังมีเครื่องมือการจัดการความเสี่ยง สเปรดที่แข่งขันได้ และการวิจัยตลาดระดับมืออาชีพเพื่อช่วยเหลือเทรดเดอร์ทุกระดับ
