مقدمة عن أنواع النفط الخام
النفط الخام، المعروف أحيانًا باسم “الذهب الأسود”، هو وقود أحفوري طبيعي أصبح سلعة أساسية في الحضارات الحديثة. إنه المكون الخام الأساسي للبنزين والبلاستيك والمواد الكيميائية والعديد من العناصر الأخرى التي تدعم الحياة اليومية والأنشطة الصناعية. مع ارتفاع الطلب العالمي على الطاقة، يغذي النفط الخام كل شيء من النقل إلى توليد الكهرباء، مما يجعله ضروريًا لتشغيل معظم الاقتصادات. يستهلك العالم حوالي 100 مليون برميل من النفط يوميًا، مع تقسيم الطلب بين النقل والأنشطة الصناعية والطلب المحلي على الطاقة.
خام برنت وغرب تكساس الوسيط هما الشكلان الأكثر استخدامًا للنفط الخام. يوضح تأثيرهما الهائل على الأسعار واتجاهات السوق أهميتهما، حيث يعكس كل نوع ديناميكيات السوق الإقليمية الفريدة وخصائص التكرير.
ما هو خام برنت؟
عقود آجلة لخام برنت في المملكة المتحدة (CFD العقود مقابل الفروقات): إن UKOIL.MMMYY هو منتج عقود مقابل الفروقانت يعكس قيمة خام برنت في المملكة المتحدة، وهو أحد أكثر معايير النفط شهرة على مستوى العالم. وقد سمي بهذا الاسم نسبة إلى رواسب خام برنت بين المملكة المتحدة والنرويج في بحر الشمال. ويطلق على هذا الخام اسم “الحلو” بسبب مستويات الكبريت المنخفضة فيه، مما يجعله ممتازًا لتكريره إلى بنزين وديزل. وقد ساعد المنشأ الجغرافي لخام برنت وجودته القوية في ترسيخه كمعيار أساسي لأسعار النفط في أوروبا وأفريقيا والشرق الأوسط. يتم تسعير ما يقرب من ثلثي عقود النفط الخام في العالم باستخدام خام برنت، مما يدل على أهميته في سوق الطاقة العالمية.
مثال: نظرًا لارتباطه بالأسواق الأوروبية، فإن أسعار خام برنت تؤثر بشكل متكرر على تكاليف الوقود في جميع أنحاء أوروبا وأفريقيا. وفي أوقات الاضطرابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، يمكن أن ترتفع أسعار خام برنت بسرعة بسبب المخاوف بشأن العرض، مما يؤثر على كل شيء من أسعار البنزين إلى نفقات وقود التدفئة.
ما هو خام غرب تكساس الوسيط؟
عقود آجلة للنفط الخام الأمريكي (العقود الآجلة مقابل الفروقات CFD): يمثل USOIL.MMMYY منتج العقود الاجلة يعتمد على قيمة نفط غرب تكساس الوسيط، وهو معيار بارز يتم إنتاجه بشكل أساسي في حقول النفط الأمريكية في تكساس وأوكلاهوما والولايات المجاورة. يعتبر غرب تكساس الوسيط أخف وزناً من برنت، مع مستويات كبريت أقل. هذا يجعله مثاليًا لتصنيع البنزين، وهو مفضل بشكل متكرر في الأسواق الأمريكية. يتم تسعير النفط الخام غرب تكساس الوسيط بشكل أساسي في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، وسعره هو مؤشر موثوق به لحركات سوق النفط الأمريكية.
مثال: يؤثر تسعير غرب تكساس الوسيط بشكل مباشر على أسعار البنزين في جميع أنحاء الولايات المتحدة. على سبيل المثال، خلال جائحة كوفيد-19، انخفض الطلب الأمريكي بشكل حاد، مما أجبر أسعار غرب تكساس الوسيط على الانهيار إلى مستويات منخفضة تاريخية. أدى انخفاض أسعار غرب تكساس الوسيط إلى خفض أسعار البنزين مؤقتًا للمستهلكين الأمريكيين.
خام برنت مقابل خام غرب تكساس الوسيط، ما هي الاختلافات الرئيسية؟
المصدر الجغرافي وتأثير السوق
خام غرب تكساس الوسيط: يتم توريد خام غرب تكساس الوسيط بشكل أساسي من حقول النفط في الولايات المتحدة، وخاصة في تكساس وأوكلاهوما والمناطق المجاورة. يعتبر خام غرب تكساس الوسيط الأكثر أهمية للسوق الأمريكية لأنه يتم استخراجه محليًا ويتم مراقبته بنشاط كمؤشر لاتجاهات العرض والطلب على النفط في الولايات المتحدة. يتم شحن النفط إلى كوشينج، أوكلاهوما، وهي منشأة تخزين بالغة الأهمية مع اتصال واسع النطاق بخطوط الأنابيب في جميع أنحاء البلاد. نظرًا لنقاط الإنتاج والتوزيع المحلية، غالبًا ما تتوافق أسعار خام غرب تكساس الوسيط بشكل أوثق مع ظروف السوق في الولايات المتحدة.
خام برنت: يتم الحصول على خام برنت من حقول النفط في بحر الشمال بين المملكة المتحدة والنرويج. يعمل سعر نفط برنت كمعيار عالمي، يؤثر على الأسواق في آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية. وهذا يمنح برنت نطاقًا عالميًا أوسع م نخام غرب تكساس الوسيط، مما يجعله المعيار المرجعي لتحديد الأسعار على صادرات النفط والعقود الدولية، وخاصة في المناطق خارج الولايات المتحدة.
الجودة وخصائص التكرير
الكثافة ومستوى الجاذبية حسب معهد البترول الأمريكي: يصنف خام غرب تكساس الوسيط على أنه نفط خام “خفيف” بسبب كثافته المنخفضة. حيث تبلغ كثافته حسب معهد البترول الأمريكي حوالي 39.6، مما يجعله أحد أخف أشكال النفط المتاحة. وبينما يصنف أيضًا على أنه خام خفيف، فإن خام برنت له كثافة معهد البترول الأمريكي أقل قليلاً (حوالي 38)، مما يجعله أكثر كثافة إلى حد ما من خام غرب تكساس الوسيط.
محتوى الكبريت: يصنف خام غرب تكساس الوسيط وبرنت على أنهما “حلوان” بسبب مستوى الكبريت المنخفض فيهما. ومع ذلك، فإن خام غرب تكساس الوسيط محلى أكثر من خام برنت، حيث يبلغ محتوى الكبريت فيه حوالي 0.24% مقارنة بحوالي 0.37% لخام برنت. تجعل مستويات الكبريت المنخفضة كلا الخامين أسهل في المعالجة ومناسبًا لإنتاج البنزين والديزل. ومع ذلك، فإن محتوى الكبريت المنخفض جدًا في خام غرب تكساس الوسيط يمنحه ميزة طفيفة من حيث سهولة التكرير والتفضيل لإنتاج البنزين عالي الجودة، وخاصة داخل الولايات المتحدة.
على سبيل المثال: بما أن خام غرب تكساس الوسيط أخف وزناً وأكثر حلاوة، فإن تكريره وتحويله إلى بنزين في الولايات المتحدة هو المفضل غالباً، مما يؤدي إلى ربط أسعار البنزين محلياً بخام غرب تكساس الوسيط. وعلى النقيض من ذلك، فإن خصائص خام برنت الأثقل قليلاً والأكثر حمضية تجعله أكثر ملاءمة لاحتياجات أوروبا المتنوعة من النفط، بما في ذلك إنتاج الديزل.
فروق الأسعار وفارق السعر بين خام غرب تكساس الوسيط وبرنت
فروق الأسعار التاريخية: غالبًا ما يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط بخصم طفيف عن خام برنت، وذلك بسبب الاعتبارات الجغرافية واللوجستية. يمكن أن يتراوح متوسط فجوة السعر، المعروفة باسم “فارق السعر بين خام غرب تكساس الوسيط وبرنت”، من بضعة دولارات إلى أكثر من 10 دولارات للبرميل، اعتمادًا على ظروف السوق. على سبيل المثال، في عام 2011، اتسعت فجوة خام غرب تكساس الوسيط وبرنت بشكل كبير بسبب تأخيرات النقل في الولايات المتحدة، مما أجبر خام غرب تكساس الوسيط على التداول بخصم كبير عن خام برنت.
تأثيرات السوق على الفارق: تتأثر أسعار خام غرب تكساس الوسيط بشكل كبير بقدرة العرض والتخزين في الولايات المتحدة. إذا زاد إنتاج النفط في الولايات المتحدة بينما ظل الطلب المحلي أو قدرات التصدير محدودة، فقد ينخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط مقارنة بخام برنت. من ناحية أخرى، يكون خام برنت أكثر حساسية للمتغيرات الأجنبية مثل الحروب في الشرق الأوسط، واختيارات إنتاج أوبك، والطلب على المصافي الأوروبية.
الاتجاهات الحالية: أصبح الفارق بين سعر خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت أكثر توازناً الآن، وذلك بفضل البنية الأساسية المتطورة لخطوط الأنابيب في الولايات المتحدة وزيادة القدرة التصديرية. ومع ذلك، فإن الأحداث مثل الأعاصير التي تلحق الضرر بمصافي ساحل الخليج أو التوترات الجيوسياسية لا تزال قادرة على إحداث تباعدات قصيرة الأجل.
تعرف على السبب وراء ارتفاع سعر خام برنت مقارنة بالخام الأمريكي.
عوامل النقل والتخزين
خام غرب تكساس الوسيط: يتم نقله بشكل أساسي عبر شبكة خطوط أنابيب واسعة عبر الولايات المتحدة إلى مركز التخزين في كوشينج، أوكلاهوما. وقد حدت شبكة خطوط الأنابيب المحلية هذه بشكل عام من توافر خام غرب تكساس الوسيط على مستوى العالم، على الرغم من أن السنوات الأخيرة زادت من صادرات الخام الأمريكية بسبب البنية التحتية الموسعة. يمكن لقيود التخزين في كوشينج أن تؤثر بشكل كبير على أسعار خام غرب تكساس الوسيط. على سبيل المثال، في أبريل 2020، عندما امتلأت مخازن كوشينج، انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بسبب نقص التخزين المتاح.
خام برنت: يتم نقل خام برنت، المنتج قبالة سواحل المياه الشمالية، في الغالب عن طريق المياه، مما يجعله أكثر قدرة على التكيف مع الشحن والتجارة الدولية. تسمح إمكانية الوصول البحري هذه بتوزيع خام برنت بسهولة أكبر عبر القارات، مما يساهم في بروزه في السوق العالمية. تسمح طبيعة النقل البحري لخام برنت له بالعمل كمعيار أفضل لعقود النفط الخام الدولية.
مثال: سلط انهيار أسعار النفط في عام 2020 الضوء على تحديات تخزين خام غرب تكساس الوسيط، بينما ظل خام برنت أكثر استقرارًا بسبب مرونة النقل الدولي.
تأثير السوق والوصول العالمي
خام غرب تكساس الوسيط: يستخدم في المقام الأول كمعيار لتسعير السوق الأمريكية، ويؤثر بشكل مباشر على أسعار البنزين والنفط المحلية. ونظرًا لمدى انتشاره الجغرافي المحدود، فإن خام غرب تكساس الوسيط أقل تعرضًا للأحداث الجيوسياسية العالمية. ومع ذلك، فإن السياسات الأمريكية والكوارث الطبيعية وتغيرات الإنتاج المحلي تؤثر بشكل مباشر على أسعار خام غرب تكساس الوسيط.
خام برنت: إن الانتشار العالمي لخام برنت أكثر أهمية بسبب مكانته كمعيار عالمي. ويعكس سعره غالبًا ديناميكيات العرض والطلب العالمية، مثل قرارات أوبك، والأحداث الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وتقلبات الطلب الأوروبي. وهذا يجعل خام برنت مؤشرًا أقوى بكثير لسوق النفط العالمية، وبالتالي، فهو معيار لأكثر من ثلثي عقود الخام العالمية.
مثال: غالبًا ما تتسبب التوترات في الشرق الأوسط، مثل تلك المحيطة بإيران والمملكة العربية السعودية، في ارتفاع أسعار خام برنت بسبب المخاوف بشأن انقطاع إمدادات النفط. ولا تؤثر مثل هذه التوترات بشكل عام على خام غرب تكساس الوسيط بشكل مباشر، لأنه معزول بشكل أكبر داخل السوق الأمريكية.
كيفية تداول النفط الخام وخام غرب تكساس الوسيط
إن تداول النفط الخام، مثل خام غرب تكساس الوسيط وبرنت، هو أسلوب شائع للمستثمرين الذين يريدون التعرض لسوق النفط الخام العالمية. وفيما يلي عدة طرق تقليدية لتداول هذه السلع:
عقود الفروقات: تسمح عقود الفروقات للمتداولين بالمراهنة على تقلبات أسعار النفط دون امتلاك الأصل الأساسي. وهذا شائع بشكل خاص في أوروبا، حيث تسمح منصات مثل ATFX للمتداولين بالاستفادة من رهاناتهم والاستفادة من ارتفاع وانخفاض الأسعار. يمكن للمستثمرين تداول عقود النفط الخام الآجلة البريطانية برنت (CFD): UKOIL.MMMYY وعقود النفط الخام الأمريكية WTI الآجلة (CFD): USOIL.MMMYY.
العقود الآجلة: العقود الآجلة هي الخيار الأكثر مباشرة، حيث تسمح للمتداولين بشراء أو بيع النفط بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. يتم تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط عادةً في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، في حين يتم تداول العقود الآجلة لخام برنت في بورصة إنتركونتيننتال (ICE). نظرًا لتقلب أسعار النفط، فإن تداول العقود الآجلة يتطلب من المتداولين تحمل مخاطر عالية.
تعرف على كيفية تداول العقود الآجلة والخيارات للنفط الخام.
صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة: توفر صناديق الاستثمار المتداولة نقطة دخول أكثر سهولة للمستثمرين الراغبين في تداول النفط دون الدخول فورًا في عقود آجلة. ومن الأمثلة على ذلك صندوق النفط الأمريكي (USO) لخام غرب تكساس الوسيط وصندوق نفط برنت لخام برنت.
أسهم شركات النفط: يمكن للمستثمرين أيضًا الحصول على تعرض غير مباشر من خلال شراء أسهم في شركات النفط، التي ترتبط أرباحها غالبًا بأسعار النفط. تتأثر شركات مثل إكسون موبيل وشيفرون وبي بي بتغيرات أسعار خام غرب تكساس الوسيط وبرنت.
مثال: قد ترتفع أسعار النفط خلال فترات ذروة الطلب، مثل الشتاء في نصف الكرة الشمالي. يمكن للمتداولين الاستفادة من ارتفاع الأسعار المتوقعة بالاستفادة من التقلبات الموسمية من خلال العقود الآجلة أو عقود الفروقات.
تعرف على كيفية تداول النفط الخام للمبتدئين.
معايير النفط الرئيسية
لا يعد خام غرب تكساس الوسيط وبرنت المعيارين الوحيدين في سوق النفط العالمية. ومن بين المعايير المهمة الأخرى:
خام دبي/عمان: خام دبي/عمان أثقل وأكثر حمضية من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط، مما يجعله معيارًا إقليميًا للنفط في الخليج العربي.
سلة أوبك: سلة أوبك هي متوسط الأسعار من الدول الأعضاء في أوبك المستخدمة لتتبع العرض والطلب العالمي داخل المنظمة.
تساعد هذه المعايير في توحيد أسعار النفط عبر المواقع والجودة، وإضفاء الشفافية على الأسواق العالمية، وتوجيه اختيارات سلسلة التوريد.
الخاتمة
إن فهم الفروق بين خام غرب تكساس الوسيط ونفط برنت أمر بالغ الأهمية لأي شخص مهتم بصناعة الطاقة العالمية. ففي حين يؤثر خام غرب تكساس الوسيط بشكل كبير على الأسواق الأمريكية، يلعب خام برنت دورًا حيويًا في أوروبا وأفريقيا وخارجها. وكلاهما ضروري لتثبيت الأسعار ولكنهما يتفاعلان بشكل مختلف مع الأحداث العالمية مثل الصراعات الجيوسياسية وتقلبات العرض والطلب. وتسمح هذه المعايير للمتداولين بالاستفادة من ديناميكيات السوق عبر العقود الآجلة أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود مقابل الفروقات أو أسهم شركات النفط.
تداول النفط الخام وخام غرب تكساس الوسيط مع ATFX
ATFX هي منصة سهلة الوصول لتداول النفط الخام باستخدام عقود الفروقات (CFDs). تتيح ATFX للمتداولين المراهنة على تقلبات أسعار خام غرب تكساس الوسيط وبرنت دون شراء النفط فعليًا. تتيح هذه المرونة للمتداولين الاستفادة من ارتفاع وانخفاض أسعار النفط مع الاستفادة من حيازاتهم للحصول على أقصى قدر من المكافآت. توفر منصة ATFX أيضًا أدوات إدارة المخاطر، وفروق الأسعار التنافسية، وأبحاث السوق الاحترافية لمساعدة المتداولين من جميع مستويات المهارة.
