ราคาทองคำทรงตัวก่อนประกาศข้อมูล PCE
ในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำสปอตเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 4,455 ดอลลาร์ ทรงตัวหลังจากลดลงมากกว่า 1% ในวันก่อนหน้า โลหะมีค่าได้รับแรงหนุนใกล้ระดับ 4,450 ดอลลาร์ นักลงทุนยังประเมินปัจจัยแห่งขัดแย้งกัน ได้แก่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง และโอกาสที่จะมีอัตราดอกเบี้ยสูงอย่างต่อเนื่องหากเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่
เศรษฐกิจสหรัฐฯ เตรียมประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนเมษายนในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใช้เป็นหลัก นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่า PCE หลักจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนนี้ และ 3.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งทั้งสองอย่างอยู่ในเป้าหมาย
2% ของธนาคารกลาง
ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น
การที่สหรัฐฯ โจมตีอิหร่านครั้งใหม่ได้จุดประกายความกังวลเรื่องการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ต้องหยุดชะงัก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนต์สูงกว่า 96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตพุ่งขึ้นสู่ระดับ 90.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งอาจยิ่งทำให้เฟดมีเหตุผลที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น พลวัตนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนให้ทองคำ ซึ่งโดยปกติแล้วจะได้รับประโยชน์จากทั้งความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงวิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ต่ำลง
นโยบายของเฟดโดยรวมยังคงเข้มงวด
เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้ดังเดิมในการประชุมนโยบายที่จะถึงนี้ ยูบีเอสเพิ่งปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปีลง 400 ดอลลาร์ เหลือ 5,500 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงแรงกดดันด้านผลตอบแทนที่ต่อเนื่อง และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น
อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของ PCE อยู่ใกล้ระดับ 3% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดยคาดว่าจะลดลงเพียงเล็กน้อยในปี 2026 เนื่องจากผลกระทบจากภาษีนำเข้าและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โกลด์แมนแซคส์คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของ PCE จะยังคงอยู่ใกล้ระดับ 3% ตลอดทั้งปี ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อโดยรวมจะอยู่ที่ต่ำกว่า 4% เล็กน้อย
