การประกาศทำนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เมื่อวานนี้ถือเป็นวันที่ต้องบันทึกในประวัติศาสตร์ของปอนด์สเตอร์ลิงเลยทีเดียว การสวนทางกับนโยบายการเงินทั่วโลกของ BoE นั้นเป็นไปเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดและพยุงตลาดพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ ที่ปรับตัวลดลงเพราะมีจำนวนเงินมาร์จิ้นไม่เพียงพอ
กราฟ GBPUSD รายวัน
ในบทความก่อนหน้านี้เราเคยพูดไปว่าเงินเยนอาจกลับมาแข็งค่าในฐานะสกุลเงินสำรองปลอดภัยเมื่อเทียบกับการอ่อนค่าของเงินปอนด์ ซึ่งถึงแม้ว่าล่าสุดเงินปอนด์จะแข็งค่าดีดตัวกลับขึ้นมา แต่ก็ยังเป็นไปได้ที่ราคาจะกลับมาปรับตัวลดลงอีกครั้ง
ธนาคารกลางอังกฤษกลายเป็นธนาคารแห่งแรกที่ยอมแพ้ต่อการทำนโยบายการเงินแบบตึงตัว ที่กำลังเป็นเทรนด์ของธนาคารกลางทั่วโลก พวกเขาเปลี่ยนมารับซื้อพันธบัตร “ชั่วคราวและมีเป้าหมาย” สำหรับการดำเนินการเช่นนี้ ผู้กำหนดนโยบายของ BoE กล่าวว่า หากความวุ่นวายในตลาดพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษยังคงดำเนินต่อไป “เรามีเหตุผลให้เชื่อว่าเสถียรภาพทางการเงินของสหราชอาณาจักรกำลังตกอยู่ในความเสี่ยงเป็นอย่างมาก” BoE ยังกล่าวอีกว่าพวกเขาไม่ได้ “ปิดโอกาสการทำนโยบายการเงินแบบตึงตัวหรือการลดกระแสสินเชื่อที่จะสู่เศรษฐกิจอย่างแท้จริง”
ตามรายงานของ Financial Times “การหยุดชะงัก” ในตลาดตราสารหนี้เกิดขึ้นหลังจากกองทุนบำเหน็จบำนาญหลายพันกองทุนเผชิญกับความต้องการเงินสดจากผู้จัดการการลงทุนอย่างเร่งด่วน เพื่อให้สัญญายังเป็นไปตามหลักประกัน กองทุนบำนาญเป็นเงินฝากที่จำเป็นสำหรับการถือตราสารในตลาด กองทุนบำเหน็จบำนาญมักเป็นผู้ซื้อพันธบัตรรายใหญ่ และกลยุทธ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางทั่วโลกนำมาใช้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้ส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนประเภทนี้อย่างหนัก
BoE กล่าวว่าการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดถูกออกแบบมาเพื่อคืนความสงบให้กับตลาดลงทุนและกล่าวว่า: “พวกเขาจะดำเนินการซื้อพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษระยะยาวชั่วคราวตั้งแต่วันที่ 28 กันยายนเป็นต้นไป” การซื้อจะดำเนินการในขนาดเท่าที่จำเป็นต่อการให้ได้มาซึ่งผลลัพธ์ที่ต้องการเท่านั้น”
คณะกรรมการนโยบายการเงินของ BoE เห็นด้วยกับ “แผนสำหรับการซื้อพันธบัตรชั่วคราวที่มีเป้าหมายนี้ บอร์ดเห็นด้วยกับการคำนึงถึงเสถียรภาพทางการเงินที่ต้องการการแก้ไขอย่างเร่งด่วน” ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเสริมว่าการดำเนินการนโยบายดังกล่าว “ในกรอบเวลาที่จำกัดอย่างเคร่งครัด” แต่นั่นอาจขึ้นอยู่กับการตอบสนองของตลาดในอนาคต
ในขณะเดียวกัน กระทรวงการคลังของสหราชอาณาจักรก็สร้างความยุ่งเหยิงให้กับเศรษฐกิจของประเทศมากยิ่งขึ้นไปอีก ด้วยมาตรการช่วยเหลือและการลดหย่อนภาษีล่าสุด กระทรวงการคลังกล่าวว่า ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ “ได้ระบุถึงความเสี่ยงจากความผิดปกติในตลาดพันธบัตรเมื่อเร็วๆ นี้” กระทรวงการคลังตำหนิว่าปัญหาทุกอย่างเป็นเพราะ “ความผันผวนในตลาดการเงินโลกอย่างรุนแรง” แต่กลับไม่ยอมโทษว่าเป็นความผิดของนโยบายที่พวกเขาเองเป็นคนออกในสัปดาห์ที่แล้ว
“นายกรัฐมนตรีให้คำมั่นว่าจะไม่เข้าไปยุ่งกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางอังกฤษ รัฐบาลจะยังคงทำงานร่วมกับ BoE อย่างใกล้ชิด เพื่อสนับสนุนความมั่นคงทางการเงินและเป้าหมายในการลดเงินเฟ้อเหมือนกัน” กระทรวงการคลังกล่าว
