Los precios del oro avanzaron bruscamente más del 1% el jueves durante la sesión norteamericana, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. avanzaban para respaldar el dólar. Los datos de Estados Unidos fueron más débiles de lo esperado, aumentando la confianza de los comerciantes de que la Reserva Federal (Fed) relajará la política al menos dos veces en 2024.
Gráfico de 4 horas del ORO
El XAU/USD se negocia a $2,356 en el momento de la redacción.
Los últimos datos económicos de EE. UU. continuaron mostrando que la economía está desacelerando, lo que llevó a los inversores a anticipar dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps). Un informe de empleo de EE. UU. peor de lo esperado reveló que las solicitudes de beneficios por desempleo de los estadounidenses aumentaron por encima de las estimaciones.
Los datos de vivienda de EE. UU. decepcionan a los mercados ya que los permisos de construcción y los inicios de viviendas se han enfriado.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que probablemente tomará un año o dos reducir la inflación subyacente al 2%. Añadió que la trayectoria de las tasas de interés dependería de las condiciones económicas, enfatizando: “Estamos logrando desinflación a pesar del notable crecimiento económico”.
Los crecientes riesgos geopolíticos ayudaron a la tendencia al alza del metal dorado. Las tensiones en Medio Oriente están aumentando mientras Israel amenaza con lanzar un ataque contra Hezbolá en Líbano. Eso, junto con el pacto recientemente firmado entre Rusia y Corea del Norte, podría aumentar el atractivo del metal amarillo, que se negocia cerca de un nivel crucial de resistencia.
La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 bps para septiembre son del 58%, bajando del 62% un día antes. Mientras tanto, el contrato de futuros de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed recortará 36 bps hacia fin de año.
Factores de movimiento del mercado
- El índice del dólar estadounidense muestra ganancias de 0.405, hasta 105.64, un viento en contra para los precios del oro.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. saltaron, y el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años subió más de cuatro puntos básicos a 4.257%.
- Las solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU. para la semana que terminó el 15 de junio subieron a 238K, superando las estimaciones de 235K pero más bajas que la lectura anterior de 243K.
- Los permisos de construcción de EE. UU. disminuyeron un 3.6% en mayo, cayendo de 1.44 millones a 1.386 millones. Los inicios de vivienda para el mismo período cayeron un 5.5%, de 1.352 millones a 1.277 millones.
- Los funcionarios de la Fed aconsejaron paciencia sobre los recortes de tasas de interés y enfatizaron que seguirán dependiendo de los datos. Aunque el informe del IPC de la semana pasada fue positivo, los formuladores de políticas reiteraron que necesitan ver más informes como los datos de mayo.
- A pesar de que el informe del IPC de EE. UU. muestra que el proceso de desinflación continúa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que están “menos seguros” sobre el progreso en la inflación.
Análisis técnico
Los compradores de oro están probando el patrón de cabeza y hombros, elevando el metal dorado por encima del escote del patrón. Un cierre diario por encima de la confluencia de este y la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días en alrededor de $2,343 podría anular el patrón bajista del gráfico y abrir la puerta para mayores ganancias.
En ese caso, el oro podría extender sus ganancias por encima de $2,350, exponiendo niveles adicionales clave de resistencia. El siguiente sería el máximo del ciclo del 7 de junio de $2,387, antes de desafiar la cifra de $2,400.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de $2,343, eso mantendría intacto el patrón de gráfico de cabeza y hombros, y el oro podría dirigirse a la baja. Si el XAU/USD cae por debajo de $2,300, el próximo soporte sería el mínimo del 3 de mayo de $2,277, seguido por el máximo del 21 de marzo de $2,222. Más pérdidas yacen debajo, con los vendedores observando el objetivo del patrón de gráfico de cabeza y hombros desde $2,170 hasta $2,160.
