要点
今日关注：德国10月Ifo商业景气指数及美国达拉斯联储制造业活动指数，将分别于17:30和22:30（北京时间，GMT+8）公布，为观察企业经营状况提供最新依据。本周重要焦点落在10月29日凌晨02:00公布的美联储利率决议，以及02:30举行的新闻发布会。市场普遍预计本次维持利率不变，重点将放在12月政策前景。同日稍晚，美国GDP及PCE通胀数据将陆续公布；欧洲央行和日本央行本周也将公布利率决议。 |
全球市场回顾
- 上周五（10月23日），道琼斯工业平均指数下跌652.82点，跌幅1.23%，收报52,215.16点；
- 标普500指数下跌0.52%，收报7,623.68点；
- 纳斯达克综合指数下跌0.21%，收报25,955.34点。
- 美国10年期国债收益率当日上升逾4个基点，至约4.999%。
- WTI原油期货上涨3.8%，收报每桶103.27美元；
- 布伦特原油上涨3.1%，收报116.72美元，创4月以来最高收盘价。
- 周一早间图表显示，USOIL报101.51美元附近，黄金报3,987美元附近。
经济日历
10月26日（GMT+8）重要事件
- 新西兰假期
| 时间 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 17:30 | 德国10月Ifo商业景气指数 | ** |
| 22:30 | 美国10月达拉斯联储制造业活动指数 | ** |
10月27日（GMT+8）重要事件
| 时间 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 20:00 | 美国9月营建许可月率终值 | ** |
| 20:15 | 美国ADP每周就业人数变化 | *** |
| 20:30 | 美国9月耐用品订单月率 | *** |
| 22:00 | 美国10月谘商会消费者信心指数 | ** |
| 22:00 | 美国9月新屋销售 | ** |
| 22:00 | 美国10月里士满联储制造业指数 | ** |
【20261026 行情分析】
受报价时点及合约规格影响，4小时图报价可能与现货收盘价及新闻报价有所不同。
阻力位：1.1246/1.1278
支撑位：1.1176/1.1143
分析师观点：法国财政前景仍不明朗，继续拖累欧元。今日德国Ifo调查将提供企业信心的最新线索。本周美联储与欧洲央行均将公布利率决议，两家央行对通胀及进一步收紧政策的表态有何差异，仍是影响汇价的重要因素。
欧元兑美元从1.1190附近反弹后，目前报1.1221附近，已回到下降通道中线及1.1215斐波那契水平上方，但仍受制于1.1246至1.1278阻力区。若跌破1.1215，下方将关注1.1176及1.1143两个支撑位。
方向：下降通道内维持中性
阻力位：1.3407/1.3439
支撑位：1.3333/1.3304
分析师观点：英国通胀维持在3.5%，继续支撑英国央行11月加息的预期，为英镑提供支持。不过，美国企业活动表现较强，也对美元形成支撑。除本周美联储决议外，10月28日英国预算案亦增加了国内政策层面的不确定性。
英镑兑美元在1.3407下方整理，目前位于1.3384附近，仍沿上升通道运行，并已回升至通道中线及1.3367上方。若持续突破1.3407，下一步将关注1.3439阻力。
方向：中性至谨慎看多
阻力位：157.36/157.66
支撑位：156.76/156.38
分析师观点：日本通胀走强，加上市场风险偏好回落时日元需求增加，继续影响日本央行决议前的汇价走势。美联储的政策指引同样关键：若美国国债收益率获得支撑，可能推动美元兑日元反弹；若股市再度走弱，则可能进一步提振日元需求。
美元兑日元从156.38附近回升后，目前报156.86附近，但仍低于157.06，并接近下降通道中线。若失守156.76，将先关注156.38支撑，进一步下方为156.08斐波那契水平。
方向：谨慎看空
阻力位：103.75/106.68
支撑位：99.11/96.77
分析师观点：有报道称，美国暂不立即对伊朗发动军事打击，短期供应担忧有所缓解，油价随之回落。但沙特能源基础设施持续面临威胁，市场对供应再受干扰仍保持警惕。外交进展及地区局势一旦升级，都可能迅速影响油价。
USOIL此前升至103.75美元附近，随后回落至上升通道中线下方，目前报101.51美元附近。短线先关注101.45美元；若能守稳，仍有机会再度测试103.75美元，其后阻力为106.68美元。
方向：上升通道内谨慎看多
阻力位：4032/4050
支撑位：3957/3940
阻力位：55.04/55.41
支撑位：53.04/52.67
分析师观点：美联储决议临近，能源价格持续高企，令通胀前景更加复杂。部分机构经纪商也指出，趋势跟踪型基金的卖盘，是近期金价承压的原因之一。
黄金目前报3,987美元附近，已跌破4,000美元关口及3,993美元斐波那契水平，处于下降通道下半部。若进一步跌破3,975美元中间支撑，下方支撑区为3,957至3,940美元。若重新站上3,993及4,010美元，可视为初步企稳信号，但上方仍需面对4,032及4,050美元阻力。
白银跟随黄金承压，目前在53.95美元附近交投，并于54.17美元下方整理。若先后跌破53.80及53.42美元，市场焦点将转向53.04及52.67美元。若收复54.17及54.65美元，短线走势有望改善，其后阻力区为55.04至55.41美元。
方向：黄金及白银均谨慎看空
阻力位：52582/52776
支撑位：51965/51774
分析师观点：上周五能源成本上升，投资者重新评估利率前景，道指也遭遇卖压。周一温和反弹，暂时缓和了部分压力。美联储决议及企业业绩指引，将帮助市场进一步判断融资和经营成本上升，对盈利前景究竟有多大影响。
US30从52,963点附近回落，并跌破52,346点，目前位于52,243点附近，接近图中窄幅区间的中线。短线先关注52,155点；若跌破，该指数下方支撑位为51,965及51,774点。
方向：中性至谨慎看空
阻力位：29135/29439
支撑位：28747/28443
分析师观点：人工智能投资如何融资、何时产生回报，仍是科技股的核心议题。本周财报将检验市场对这些投入的判断，而美联储政策指引也可能改变融资成本及估值预期。因此，早间期货反弹能否延续，仍需结合此前的整体跌势观察。
NAS100目前位于28,984点附近，低于29,135至29,439点阻力区，仍处于下降通道下半部。若跌破28,747点，下方将先关注28,443点，进一步支撑为28,129点。
方向：谨慎看空
阻力位：23313/23405
支撑位：22908/22815
分析师观点：本周主要央行利率决议与大型科技公司财报集中公布，可能通过全球利率预期和科技板块情绪影响港股。市场将关注人工智能投入能否转化为实际收入，以及高能源成本对通胀和企业盈利的影响。HK50自22,908点附近反弹后，目前在23,052点附近整理，仍低于下降通道中线。反弹先关注23,122及23,218点，其后为23,313至23,405点阻力区；若跌破23,028点，则需关注22,908及22,815点支撑。
方向：谨慎看空
免责声明：以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。
