Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là một lĩnh vực đang thu hút nhiều sự chú ý trong ngành tài chính. Đến tháng 3 năm 2023, BlackRock – một gã khổng lồ trong lĩnh vực này – đã quản lý khoảng 3 nghìn tỷ USD tài sản của khách hàng thông qua một loạt quỹ ETF, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa.
Sự phân nhánh của các quỹ ETF tiền điện tử được bật đèn xanh đang vượt qua sự thừa nhận đơn thuần. Chúng có tiềm năng tạo ra yếu tố xúc tác cho sự trưởng thành của thị trường, đóng góp vào sự ổn định về giá và thúc đẩy sự đổi mới. Khả năng kết hợp này có thể dẫn đến sự xuất hiện của các phương tiện đầu tư hướng mục tiêu vào các tài sản kỹ thuật số đa dạng và sản phẩm tài chính phi tập trung (DeFi), qua đó phản ánh hướng đi do quỹ ETF được thành lập lần đầu tiên vào năm 1993 đặt ra và mở đường cho sự phát triển của các ETF đương đại.
Khi các tổ chức tài chính truyền thống bước vào giai đoạn coi tiền điện tử là trung tâm ở Mỹ, nhu cầu về các giải pháp lưu ký cấp tổ chức đã tăng lên. Đáng chú ý, vào đầu tháng 8, sáu công ty quản lý tài sản nổi tiếng đã tìm cách có được chấp thuận theo quy định để bắt đầu triển khai các dịch vụ liên quan đến Ether.
Bước đột phá chiến lược của BlackRock đối với tiền điện tử đã được củng cố trong năm qua, chủ yếu nhờ liên minh chiến lược với Coinbase. Theo hồ sơ được tiết lộ, Coinbase sẽ đảm bảo an toàn cho Bitcoin được nắm giữ trong quỹ ETF của BlackRock. Hơn nữa, nó sẽ đóng vai trò then chốt trong việc thực hiện giám sát thị trường để hạn chế các hoạt động gian lận và thao túng. Mặc dù ngành công nghiệp tiền điện tử đã trải qua thời kỳ hỗn loạn sau khi thị trường đạt đỉnh vào cuối năm 2021, hàng loạt ứng dụng ETF tiền điện tử được ra mắt bởi những định chế tài chính khổng lồ ở Phố Wall là một minh chứng cho sức hấp dẫn của thị trường ngách này.
Tại Mỹ, các rào cản pháp lý vẫn còn rất lớn. Bất chấp những nỗ lực bền bỉ từ các tổ chức quản lý quỹ để tìm kiếm sự chấp thuận cho các quỹ ETF tiền điện tử, những vụ gian lận và thao túng thị trường đã khiến các yêu cầu này nhiều lần bị từ chối.
Tuy nhiên, các quy định không phải lúc nào cũng thiếu rõ ràng. Vượt ra ngoài đường biên giới Mỹ, một xu hướng toàn cầu nhằm hợp nhất hoá các khung pháp lý cho tài sản kỹ thuật số đang hình thành. Hiện tượng này đã tạo ra hiệu ứng domino cho khung pháp lý của tài sản kỹ thuật số, dọn đường cho các trung tâm tài sản kỹ thuật số chiến lược phát triển mạnh ở các quốc gia như Singapore, Hồng Kông, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Châu Âu. Các khung pháp lý này được thiết kế để phù hợp với tính chất mở rộng và đa dạng của tiền điện tử, đồng thời đảm bảo tính minh bạch và tạo ra các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư. Hai tính chất này là dấu hiệu tốt cho cả ngành và các bên quan tâm đến tiền điện tử. Hơn nữa, khi các khuôn khổ pháp lý này đủ mạnh, chúng sẽ tạo tiền đề cho các công cụ đầu tư như quỹ ETF tiền điện tử và thúc đẩy sự quan tâm từ các tổ chức.
Sự kiện gần đây tại Hồng Kông giới thiệu giao dịch tiền điện tử cá nhân thông qua các sàn giao dịch được cấp phép là một cột mốc đáng chú ý: sự ra đời của quỹ ETF tiền điện tử giao ngay đầu tiên ở châu Á có thể sắp thành hiện thực.
