ในวันอังคารที่ผ่านมา ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ ส่งผลให้บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปีปรับตัวลดลงและหนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ ให้ปรับตัวสูงขึ้น
กราฟ SP 500 รายวัน
กราฟดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 80 จุดขึ้นยืนเหนือระดับ 4,500 หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อถูกเปิดเผย S&P 500 สามารถแตะระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคมใกล้ 4,610
เมื่อเทียบเป็นรายปี ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนที่แล้วลดลงเหลือ 3.2% ซึ่งต่ำกว่าการตัวเลข 3.7% ในเดือนกันยายนและเป็นตัวเลขต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม
เมื่อเทียบเป็นรายเดือน CPI ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ไม่รวมกลุ่มอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 4% ซึ่งถือเป็นการปรับตัวเลขอีกครั้งหนึ่ง
อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน 2022 นักลงทุนต่างรอดูตัวเลขนี้โดยหวังให้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้เสร็จสิ้นวัฎจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ขณะนี้ นักลงทุนจำนวนมากเชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟดจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ย
ดัชนีพลังงานลดลง 4.5% และราคารถยนต์มือสองซึ่งพุ่งสูงขึ้นหลังการแพร่ระบาดใหญ่ลดลง ราคาตั๋วเครื่องบินก็ลดลงเช่นกัน แม้ระดับเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าได้มีการดำเนินการเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อลงแล้ว อย่างไรก็ตาม สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงหากราคาน้ำมันพบสัญญาณขาขึ้นอีกครั้ง
นักลงทุนรายหนึ่งที่เนั่งดูตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นอย่างสดใสขึ้นคือ David Einhorn ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ระดับมหาเศรษฐี ในจดหมายการลงทุนฉบับล่าสุดของเขาระบุว่า:
“ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะบีบผู้บริโภคและอาจก่อให้เกิดภาวะถดถอย “อัตราเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่สบายใจในการต่อสู้กับราคาสินค้าที่สูงขึ้นท่ามกลางการว่างงานเพิ่มขึ้น ส่งผลให้แนวโน้มของตลาดยังน่ากังวลอย่างมาก
“หากเราคาดการณ์ถูก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในระดับที่รุนแรงในปัจจุบัน นั่นอาจจะส่งผลให้ราคาหุ้นลดลงและคงไม่ใช่เฉพาะช่วงเวลาสั้นๆ” เขากล่าวเสริม
โทมัส บาร์กิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาริชมอนด์ ไม่เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในเส้นทางตรงไปยังเป้าหมาย 2% อย่างราบรื่น แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่ามี “ความคืบหน้าอย่างแท้จริง” “
“ผมแค่ไม่มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่บนเส้นทางที่ราบรื่นและลดลงเหลือ 2% หรือไม่” บาร์คินกล่าว
“ตัวเลขเงินเฟ้อลดลง การลดลงส่วนใหญ่เกิดจากราคาที่เคยเพิ่มขึ้นในยุคโควิด ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์และอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้น” บาร์คินกล่าว “อัตราเงินเฟ้อในที่อยู่อาศัยและที่พักพิงยังคงสูงกว่าระดับในอดีต อัตราเงินเฟ้อด้านบริการก็เช่นกัน”
ถึงกระนั้น “ธุรกิจต่างๆ จะไม่ปรับราคาลงจนกว่าพวกเขาจำเป็นต้องทำ” ซึ่งอาจหมายความว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะช้าลง เขากล่าวเสริม “ผมเห็นการชะลอตัวบางอย่าง”
