สัปดาห์นี้กระทรวงแรงงานสหรัฐประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2524 และสูงเป็นประวัติการณ์ คืนนี้ มีการประกาศตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งนักลงทุนกังวลกับตัวเลขที่จะเปิดเผยเช่นกัน อัตรารายเดือนของการขายปลีกในสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม การคาดการณ์เดือนต่อเดือนสำหรับเดือนนี้เพิ่มขึ้น 0.6% ตลาดกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงเช่นนี้จะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอย่างมาก ส่งผลให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง ส่งผลให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอยเร็วขึ้น
เมื่อมองย้อนกลับไปที่ยอดค้าปลีกของเดือนที่แล้ว มีสัญญาณว่ายอดค้าปลีกในสหรัฐฯ ชะลอตัวลง ยอดค้าปลีกของสหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.4% และ 4.9% ก่อนหน้า เงินเฟ้อกดดันกำลังซื้อของผู้บริโภค ดังนั้นสิ่งต่าง ๆ จะแย่ลงในเดือนนี้หรือไม่?
ข้อมูลยอดขายปลีกในเดือนกุมภาพันธ์อาจส่งสัญญาณว่ามีคนซื้อสินค้าในสหรัฐฯ น้อยลง ซึ่งเป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโตและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีในเดือนนี้ ทำให้เกิดแรงกดดันต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคโดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ซึ่งได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ราคาบ้านที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยสูงทำให้คนอเมริกันจำนวนมากเลิกลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในขณะนี้
เกี่ยวกับการที่อัตราเงินเฟ้อจำกัดการใช้จ่ายของผู้บริโภค ตัวแปรสำคัญอีกประการหนึ่งที่ต้องคำนึงถึงคืออัตราการเติบโตของค่าจ้างสำหรับผู้อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา ข้อมูลของรัฐบาลสหรัฐฯ ระบุว่า สหรัฐฯ เพิ่มงานใหม่ 431,000 ตำแหน่งในเดือนมี.ค. ซึ่งแสดงถึงการเติบโตของงานที่แข็งแกร่ง แต่ไม่แข็งแกร่งเท่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ อัตราการว่างงานลดลงอีกจาก 3.8% เป็น 3.6% อย่างไรก็ตาม ค่าจ้างที่แท้จริงในสหรัฐฯ ลดลงในเดือนมีนาคม โดยรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์ลดลง 14.25 ดอลลาร์หรือ 3.6% จากปีก่อนหน้า และลดลง 1.1% จากเดือนก่อนหน้าเป็น 381.59 ดอลลาร์ การเติบโตของค่าจ้างแรงงานสหรัฐในปัจจุบันนั้นยังห่างไกลจากการรักษาระดับราคาสินค้าและบริการส่วนขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยจำกัดที่ใหญ่ที่สุดของกำลังซื้อของผู้บริโภค
ในเวลาเดียวกัน ปัญหาการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้ราคาของสูงขึ้นไปอีก และเป็นเรื่องยากสำหรับฝั่งอุปทานที่จะตามให้ทันกับการฟื้นตัวของอุปสงค์ ในเดือนมีนาคม ราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นประจำปีที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2548 ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 18.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปีมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2552 นอกจากราคาพลังงานและโลหะมีค่าที่พุ่งสูงขึ้นตาม ราคาอาหารยังพุ่งขึ้น 8.8% ในเดือนมีนาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 40 ปี และสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้การขาดแคลนเสบียงอาหาร ส่งผลให้ราคาอาหารมีแนวโน้มสูงขึ้นในอนาคต
เนื่องจากการเติบโตของยอดค้าปลีกในเดือนกุมภาพันธ์นั้นต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อยู่แล้ว หากไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในเดือนนี้ ระดับเงินเฟ้อที่สูงในปัจจุบันจะส่งต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคแล้ว นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนมีนาคมก็ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เช่นกัน โดยมีมูลค่าสุดท้ายอยู่ที่ 59.4 อย่างไรก็ตาม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนนี้คาดว่าจะอยู่ที่ 59 ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าสุดท้ายของเดือนที่แล้ว ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ตกต่ำ
เป็นที่น่าสังเกตว่า นอกจากการเปิดเผยอัตราการขายปลีกรายเดือนในคืนนี้แล้ว ยังมีดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนเมษายนอีกด้วย เป็นที่เชื่อกันว่าชุดข้อมูลทั้งสองนี้จะสะท้อนให้เห็นอย่างครอบคลุมมากขึ้นว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในเดือนนี้จะส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคหรือไม่
จากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกมากขึ้นในการประชุมครั้งถัดไปเพื่อป้องกันไม่ให้ราคาของสูงกัดจนเซาะกำลังซื้อในประเทศ ส่งผลให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ เสี่ยงต่อภาวะถดถอย อย่างไรก็ตาม ตลาดได้เริ่มเดิมพันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว เนื่องจากบริษัทใหญ่ๆ พยายามควบคุมผลกระทบของต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในฤดูกาลกำไรไตรมาส 1 ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่หุ้นสหรัฐจะปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้น
