ในตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจนสามารถขึ้นยืนเหนือระดับราคาสำคัญ ทองคำปรับตัวขึ้นหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายเงินดอลลาร์สหรัฐ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลดลงอย่างมาก
ในสัปดาห์นี้ ทองคำดีดตัวขึ้นจากการปรับตัวลดลงเมื่อไม่นานมานี้หลังจากเฟดกล่าวว่าได้เสร็จสิ้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว และจะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยลงมากยิ่งขึ้นในปี 2024 ความเห็นของเฟดทำให้นักลงทุนในตลาดโคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2024 อย่างน้อยสามครั้ง โดยครั้งแรกจะเกิดขึ้นภายในเดือนมีนาคม 2024
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนหลังจากฟังความเห็นของเฟด ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงทั่วกระดาน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปีทะลุระดับราคาต่ำกว่า 4%
ทองคำได้ประโยชน์จากความเคลื่อนไหวครั้งนี้ สาเหตุนั้นเป็นเพราะโอกาสที่ราคาจะปรับตัวลดลงได้กระตุ้นให้ราคาทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังช่วยลดต้นทุนเสียโอกาสในการลงทุนทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบของดอกเบี้ย และถูกขับเคลื่อนโดยความเชื่อมั่นและอุปสงค์เป็นหลัก
ราคาทองคำสปอตทรงตัวที่ 2,036.83 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าที่จะส่งมอบในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้น 0.3% สู่ 2,050.95 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อเวลา 00:25 ET (05:25 GMT) สินทรัพย์การลงทุนทั้งสองเพิ่มขึ้นระหว่าง 1.6% ถึง 2% ในสัปดาห์นี้
แต่เมื่อต้นเดือนนี้ ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ระดับ 2,100 ดอลลาร์
คาดว่าเฟดจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปี 2024
ในขณะนี้ นักลงทุนในตลาดกำลังเก็งกันว่าเมื่อใดที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ราคาฟิวเจอร์สของ Fed Fund ระบุว่ามีโอกาสมากกว่า 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิสในเดือนมีนาคม 2024
Goldman Sachs คาดว่าธนาคารสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิสสามครั้งในการประชุมสามครั้งติดต่อกันที่เริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังเกิดขึ้นท่ามกลางความเชื่อมั่นว่ามีโอกาสมากขึ้นที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะสามารถทำ soft-landing ได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม สัญญาณความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน) อาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเห็นผลล่าช้าได้
แม้ว่าทองคำที่ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงซึ่งจะช่วยเพิ่มความเสี่ยงได้ แต่ก็สามารถดึงเงินทุนออกจากทองคำไปสู่สินทรัพย์เสี่ยงที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าได้เช่นกัน
ราคาทองแดงปรับตัวขึ้นจากข้อมูลและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน
ในบรรดาโลหะอุตสาหกรรม ราคาทองแดงในวันศุกร์ทรงตัว โดยได้รับแรงสนับสนุนจากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และสัญญาณเชิงบวกบางประการจากผู้นำเข้าระดับแนวหน้าของจีน
สัญญาซื้อขายทองแดงล่วงหน้าที่จะหมดอายุในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 3.8857 ดอลลาร์ต่อปอนด์ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้
ข้อมูลของจีนแสดงให้เห็นว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนพฤศจิกายนขยายตัวเกินคาด ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจบางส่วนกำลังฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การประกาศตัวเลขยอดขายปลีกและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรก็ไม่เป็นไปตามคาด
อย่างไรก็ตาม ธนาคารประชาชนยังได้เพิ่มความเชื่อมั่นให้กับการลงทุนในจีนด้วยการฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจประมาณ 1.45 ล้านล้านหยวน (200 พันล้านดอลลาร์) ผ่านทางวงเงินกู้ยืมระยะกลางเมื่อวันศุกร์
การอัดฉีดดังกล่าวยังบ่งชี้ว่า PBOC จะคงอัตราดอกเบี้ยดอกเบี้ยเงินกู้ (Loan Prime Rate) ไว้ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์หน้าเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
