شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا طفيفًا في جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة، مستمرة في التحرك فوق مستويات رئيسية بفضل تأثير إشارات حذرة صادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تلك الإشارات أشعلت انخفاضًا حادًا في قيمة الدولار وعوائد سندات الخزانة.
تعافى المعدن الأصفر من الخسائر التي تكبدها خلال هذا الأسبوع بعدما أعلن الاحتياطي الفيدرالي نهاية رفع أسعار الفائدة، مع التلميح إلى احتمال تخفيض أعمق في أسعار الفائدة في عام 2024. تراجعت قيمة الدولار إلى أدنى مستوياتها خلال أربعة أشهر بعد الإعلان الذي أتى من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وتراجعت عوائد سندات الخزانة في مختلف الفئات، مع انخفاض سعر الفائدة على السندات لأجل عشر سنوات إلى أقل من 4٪.
استفاد الذهب من هذه التداولات ، حيث أدى احتمال انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة جاذبية المعدن الأصفر. كما أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في الذهب، الذي لا يقدم أي عوائد ويحركه في المقام الأول المعنويات والطلب على الملاذ الآمن.
استقر السعر الفوري للذهب عند 2036.83 دولارًا للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب المنتهية في فبراير بنسبة 0.3% إلى 2050.95 دولارًا للأوقية بحلول الساعة 00:25 بالتوقيت الشرقي (05:25 بتوقيت جرينتش). وارتفع كلا الصكين بما يتراوح بين 1.6% و2% هذا الأسبوع.
لكن أسعار الذهب لا تزال أقل بكثير من مستوياتها القياسية المرتفعة التي تجاوزت 2100 دولار والتي سجلتها في وقت سابق من هذا الشهر.
بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في أوائل عام 2024
كانت الأسواق تتكهن الآن عندما بدأ البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة. حيث تشير أسعار العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال يزيد عن 70٪ أن يخفض البنك أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس 2024.
يتوقع بنك جولدمان ساكس أن يخفض البنك أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ثلاث مرات في ثلاثة اجتماعات متتالية تبدأ في مارس 2024.
تأتي تخفيضات أسعار الفائدة أيضًا وسط تزايد التفاؤل بشأن الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك، فإن أي علامات على المرونة الاقتصادية – خاصة فيما يتعلق بالتضخم وسوق العمل – يمكن أن تؤخر تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
على الرغم من أن الذهب استفاد من انخفاض أسعار الفائدة تعمل على تحسين الرغبة في المخاطرة، إلا أنها قد تجذب أيضًا رأس المال بعيدًا عن المعدن الأصفر إلى الأصول عالية المخاطر ذات العائد المرتفع.
تقدمت أسعار النحاس على خلفية البيانات الصينية المتفائلة والتحفيز
حيث من بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس يوم الجمعة، متلقية الدعم من ضعف الدولار وبعض الإشارات الإيجابية من الصين أكبر مستورد.
ارتفعت العقود الآجلة للنحاس التي تنتهي صلاحيتها في مارس بنسبة 0.3٪ إلى 3.8857 دولار للرطل وتتجه لتحقيق مكاسب طفيفة هذا الأسبوع.
أظهرت البيانات الصينية أن الإنتاج الصناعي نما بأكثر من المتوقع في نوفمبر، مما يشير إلى أن بعض جوانب الاقتصاد كانت تتعافى. ومع ذلك، جاءت قراءات مبيعات التجزئة والاستثمار في الأصول الثابتة أقل من التوقعات.
ومع ذلك، عزز بنك الشعب الصيني أيضًا المعنويات تجاه الصين من خلال ضخ حوالي 1.45 تريليون يوان (200 مليار دولار) في الاقتصاد من خلال تسهيلات الإقراض متوسطة الأجل يوم الجمعة.
وأشار الضخ أيضًا إلى أن بنك الشعب الصيني سيبقي سعر الفائدة الرئيسي على القروض عند مستويات قياسية منخفضة الأسبوع المقبل لتسهيل التعافي الاقتصادي.
