يوم الأربعاء ، راقب السوق عن كثب معدل النمو الشهري لمبيعات التجزئة الأمريكية في يوليو وكان من المتوقع أن يكون 0.10٪ ، وهو أقل بكثير من قيمته السابقة البالغة 1٪. حيث أن البيانات هي دليل أساسي للاتجاه التالي للدولار لأنها تعكس مبيعات التجزئة الأمريكية والأداء الاقتصادي وسط الضغوط التضخمية. وإذا كانت هذه البيانات أفضل من المتوقع ، فإنها ستخفف من مخاوف السوق بشأن الركود الاقتصادي وتساعد على تعزيز الدولار ؛ وإلا فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الدولار.
علاوة على ذلك ، أعلن العديد من عمالقة التجزئة عن تقاريرهم المالية للربع الثاني من هذا العام هذا الأسبوع ، وكان السوق يركز بشكل أساسي على الإنفاق الاستهلاكي للأفراد والتوجيهات المستقبلية. ويوم الثلاثاء ، أعلن كل من Walmart و Home Depot عن نتائجهما المالية للربع الثاني. وبلغت عائدات وول مارت في الربع الثاني 152.86 مليار دولار ، بزيادة 8.4٪ على أساس سنوي ، والتي كانت أفضل من المتوقع. ويوم الأربعاء ، ستعلن شركة Target و Lowe’s عن أرباحها للربع الثاني. ومع ذلك ، قام كل من Walmart و Target بتخفيض توجيه أرباح الربع الثاني في وقت سابق ، حيث توقع Walmart انخفاضًا في العائد على السهم المعدل للعام بأكمله يبلغ حوالي 11٪ -13٪.
يعكس التوجيه المنخفض أيضًا كيف يغير التضخم خيارات الشراء للمستهلكين الأمريكيين وتأثيره المستمر على صناعة مبيعات التجزئة. حيث اختار العديد من المستهلكين خفض النفقات مع زيادة إنفاقهم على الغذاء ، مما أدى إلى انخفاض استهلاكهم من المنتجات والخدمات الأخرى. لذلك ، يواجه عمالقة البيع بالتجزئة موقفًا صعبًا خلال هذه الفترة لأنهم بحاجة إلى مسح مخزونهم.
علاوة على ذلك ، تؤثر الزيادة في الخصومات والعروض الترويجية على هوامش المبيعات والأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، أثرت الزيادة في تكاليف الوقود والشحن واضطرابات سلسلة التوريد سلبًا على إيرادات المبيعات وإجمالي هوامش الربح.
مع انخفاض أسعار النفط بشكل كبير ، قد ترتفع مبيعات التجزئة مقارنة بالشهر الماضي مع زيادة الدخل المتاح للمستهلكين. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفعت بيانات التضخم الأمريكية في يوليو بنسبة 8.5٪ على أساس سنوي ، أقل من المتوقع 8.7٪ والقيمة السابقة 9.1٪. تجاوز تباطؤ التضخم التوقعات مما أدى إلى ارتفاع سوق الأسهم. وانخفضت أسعار الطاقة والسلع ، مما قد يضيف إلى التوقعات بأن رفع أسعار الفائدة سوف يهدأ في سبتمبر. وفقًا لـ “Federal Reserve Watch” من CME ، فإن احتمال رفع الاحتياط الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر هو 61.5٪ ، واحتمال رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هو الآن 38.5٪.
لا يزال هناك الكثير من الشكوك حول الاتجاه المستقبلي للدولار الأمريكي ، والذي من المتوقع أن يكون متقلبًا نسبيًا حتى يتم تأكيد قرار سعر الفائدة في سبتمبر. وعلى وجه الخصوص ، أصدر العديد من مسؤولي الاحتياط الفيدرالي مؤخرًا تصريحات متشددة ، معتقدين أن المعركة ضد التضخم لم تنته بعد ، مما أدى إلى بعض التقلبات في الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، يحاول الدولار استعادة بعض زخمه الصعودي. وأعرب العديد من مسؤولي الاحتياط الفيدرالي عن تصميمهم على مواصلة تشديد السياسة النقدية بقوة ، حيث قال جميعهم تقريبًا إن الاحتياط الفيدرالي لا يزال مصممًا على مواصلة رفع أسعار الفائدة “حتى نرى دليلًا قويًا ودائمًا على أن التضخم يتباطأ”.
كما تدعم آراء مسؤولي الاحتياط الفيدرالي الاتجاهات الأخيرة في الدولار الأمريكي. ولا يزال السوق ينتظر إصدار محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياط الفيدرالي هذا الخميس ، حيث قد يجد المستثمرون معلومات حول دورة رفع أسعار الفائدة المستقبلية. وإذا أظهر المحضر أن اجتماع مجلس الاحتياط الفيدرالي ناقش إمكانية إبطاء رفع أسعار الفائدة ، فقد يتعرض الدولار للضغط. ومع ذلك ، إذا ظل اتجاه سياسة بنك الاحتياط الفيدرالي دون تغيير ، فقد يرتفع الدولار صعوديًا ، مما يخلق فرصًا جديدة في الاتجاه الصعودي.
تظل بيانات مبيعات التجزئة عاملاً أساسيًا يقود أداء الدولار الأمريكي هذا الأسبوع. ومن ثم ، فإن التأثير على اتجاه الدولار يجب أن يؤخذ في الاعتبار بالاقتران مع توقعات السوق برفع أسعار الفائدة في المستقبل. علاوة على ذلك ، يجب أن نولي اهتمامًا وثيقًا لإعلان النتائج المالية من قبل عمالقة التجزئة الكبار ، مما قد يخلق ظروفًا جديدة في السوق لأسهم التجزئة قريبًا ويؤثر على اتجاهات السوق وثقة المستهلك.
