差價合約是複雜的金融交易產品,可帶來由於槓桿作用而導致迅速虧損的高風險。 54.76% 的零售投資者帳戶在跟這個供應商交易差價合約時錄得資金虧損。您應當考慮您是否充分明白差價合約如何運作,以及您是否能承受您的資金損失的高風險。
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風險回報率 | [+5風險管理技術]

風險回報率(RRR)屬於風險管理範疇。 在金融市場進行交易時,你的部分資金將面臨風險。

風險管理可以確保你在實現投資目標的過程中只承擔恰當的風險。 使用風險回報率等技術會給你的投資結果帶來積極的影響,讓你在奪取遠期成功方面處於更加有利的位置。

什麼是風險回報率? 它是如何發揮作用的?

風險回報率指為了獲得Y金額的利潤,你甘願拿出X金額的資金承受風險。

例如,為了在外匯市場中賺取300英鎊的利潤,你可能要拿出100英鎊的資金承擔風險。 那麼此時你的風險回報率為1:3。

風險回報率是如何發揮作用的?

要讓風險回報率發揮作用,首先你要理解你願意為獲得特定回報冒多大的風險。 你需要在下達交易指令之前就對其做出計算。

如果使用MT4等平台的話,你可以利用平臺提供的特定訂單,如止損單和止盈單,來進行交易。

一旦你清楚了在何處下達止損和止盈單,你就可以確定你要在交易中投入多少資金。 然後,確定你將有多少資金承受風險以及你的回報是多少。 這就是你的風險回報率。

不同工具中的風險回報率

在交易各種證券、外匯、股票、股指、大宗商品和加密貨幣時都可以使用風險回報率作為衡量指標。 交易策略以及所買賣的證券類別不同,最佳的風險回報矩陣也有所不同。

拿汽車這種非金融工具來說,如果你花1萬英鎊買了一輛汽車,希望以1.3萬英鎊的價格賣出,那麼你的風險回報率是1:0.3。 在汽車行業,這可能是個不錯的回報率。

但是外匯交易是完全不同的遊戲。 在這一領域,原來1萬英鎊的本金可能會歸零。 如果你在外匯交易中使用1:0.3的風險回報率,那麼你的勝出率必須達到77%才能盈利。

與傳統交易不同的是,在外匯交易中經常使用槓桿,這會大幅提高你的風險。 甚至會讓你的投資(交易)歸零。

如何計算風險回報率?

你可以按照以下步驟來計算你的風險回報率:

1.確定交易設置。 你可以利用你的交易策略來完成此步驟,它會告訴你:

  • 你的交易方向
  • 你在什麼價位進入交易

2.確定你的止損價位。 市場交易在什麼位置時你的交易設置會無效? 該位置也是你下達止損單的位置。

3.確定你的盈利目標。 你認為市場能夠達到的最低位置是哪裡? 這一位置也是你的目標為。 任何高於該位置的價格都算是額外獎勵。

現在,你需要確定你的進入和退出位置。 在這裡,你可以計算你的風險回報率。 計算公式如下:

  • 進入和止損位之間的點數=風險
  • 進入和止盈位之間的點數=回報

如果到止損位有50點,到目標為有100點,那麼風險回報率為1:2。

雖然現在我們已經確定了風險回報率,但是後面還要經過幾個關鍵步驟才能確保正確執行你的風險策略。

4.確認你願意在交易中冒多少風險。 這可能是你賬戶資金的1%。 如果你的交易帳戶資金是1萬英鎊,那麼你在這單交易中最多只會損失100英鎊。

5.選擇正確的頭寸規模。 你已經選擇了預期進入位和止損位之間的點數。 你還確定了你在這單交易中願意承受的最大損失為100英鎊。 那麼,現在你需要確定你在這單交易的手數。 這也取決於你所交易的金融工具類型。 關於頭寸規模的確定,可參見下文。

外匯中的頭寸規模調整是什麼? 它是如何説明你管理風險的?

頭寸規模指你在一單交易中有多少手(微型、迷你或標準手)處於風險當中。 這與你的帳戶規模、設置和所交易的貨幣對有關。 對於不同的外匯交易單來說,頭寸規模調整也會有所不同。

如果你在一旦交易中有過多手數處於風險當中,那麼可能幾筆交易失敗之後你的帳戶就會歸零。 如果風險過小,那麼你的帳戶就不會得到有效的增長,達到你的目標。

頭寸規模調整可以幫你設置你買入或賣出貨幣對的單位數量。 要計算你的頭寸規模,你需要用到以下資訊。

  • 你所交易的貨幣對
  • 帳戶凈值/餘額
  • 處於風險中的帳戶百分比
  • 止損點數

以下為計算範例:

你的帳戶和頭寸:

  • 你的帳戶為美元帳戶
  • 你的貨幣對為歐元兌美元
  • 你帳戶中有1萬美元
  • 你希望將1%的賬戶資金設為風險資金
  • 你希望設置100點的止損

你的風險:

  • 你有100微型單位的貨幣將處於風險中
  • 你的頭寸規模是0.1

如果你使用的MT4等高級平臺,那麼你就可以免費下載頭寸規模計算機等工具來説明你自動計算頭寸規模。

如何提高風險回報率?

有兩種方式可以提高你的風險回報率。

1.提高你的盈利目標。 當你提高你的目標位置並保持止損位不變時,你的RRR(風險回報率)就會上升。

如果你的止損位是之後50點,你的目標位是之後100點,那麼你的RRR是1:2。 如果你將目標位調整到150點,那麼你的RRR將會增加到1:3。

2.降低你的止損價位。 將你的止損位向退出位方向移動會降低你的風險。 用之前的例子來說(止損位是之後50點,目標位是之後100點),如果你將止損位從進入位向後調整25點,那麼你的RRR就從1:2變化到1:4。

雖然這兩種方式都可以提高你的風險回報率,但是你必須保證你採取的任何行動都與你的策略向匹配。

不管怎麼調整你的位置,都要保證這些將它們調整到戰略性位置。

比如,假設你原來的止損位可能會讓交易無效,你打算把你的止損位從進入位往後調整50點。 這種情況下,將止損位往進入位方向調整是不符合戰略意義的,因為你可能在交易無效之前就被強制平倉並達到50點的水準。

你應該設置什麼樣的風險回報率?

在交易計劃中,交易者的風險和彙報是不可或缺的一部分。 你必須確定你的交易在什麼位置會出問題以及什麼樣的目標才是符合實際的。 同時,你還必須根據市場近期和長期的行情來確定其可能的走向。 如果僅僅是讓你的RRR好看而設定一個過高的交易目標並不會提高目標的達成度。

如果你對RRR採取一種不聞不問的態度的話,那麼你將會損失慘重。 對你的凈利潤、方法和策略而言,RRR都是至關重要的。

一定要對你所有的交易及其RRR做好記錄,這樣你才能隨時復盤和分析你的交易結果。 這是提高你交易策略的關鍵所在。

例如:

  • 如果你已經進行了100單交易,
  • 每單交易的風險額是100英鎊,
  • 你有50單交易盈利,
  • 另外50單交易虧損。
  • 那麼每單交易最初的RRR是1:2。

結果:

  • 你在虧損交易中損失了5000英鎊。
  • 你在盈利交易中賺取了10000英鎊。
  • 那麼你的利潤應該是5000英鎊。

如果在這當中你受到心理因素的影響會出現什麼結果呢? 假如你在目標位達成之前調整了你的止損位並選擇止盈退出。 那麼,分析結果之後,你發現:

  • 根據每單交易的盈利和虧損額,你的RRR實際上是1:1.2。
  • 你有50單交易盈利,
  • 另外50單交易虧損。

結果:

  • 你在虧損交易中損失了5000英鎊。
  • 你在盈利交易中賺取了6000英鎊。
  • 你的利潤僅為1000英鎊。

對交易結果進行記錄,可以説明你發現自己的錯誤並及時作出糾正,提高未來交易的表現。

什麼是風險管理?

在交易領域,風險管理是你為了保護交易帳戶而採取的過程。 “風險”一詞指的是“你出現虧損的幾率”。 這包括每筆交易風險和你的整體市場敞口。

  • 每筆交易風險指的是你在單筆交易中損失的金額。
  • 市場敞口風險指的是在你所有未完結交易都會虧損的情況下你的虧損額。

你可能在單筆交易中只承擔0.5%的風險,但是如果你有100單未完結交易都處於同等風險,那麼你的市場敞口將會是50%的交易賬戶資金。

另外,市場敞口還指你在某一特定市場(而非全部)承受的風險。 例如,你可能在英鎊兌美元外匯交易中承受0.5%的風險。 不過,如果你在歐元兌美元、美元兌日元、美元兌加元、歐元兌美元、美元兌瑞郎和紐西蘭元兌美元等貨幣對中有6筆其他未完結交易處於同等風險,那麼你的美元總風險為3.5%。

這一風險還取決於每筆交易的頭寸,不過,如果你在以上所有事例中都買入美元,那麼如果美元出現拋售的話,那麼你將承受更高的風險。

制定和實施風險管理非常簡單,同時,它在你的交易生涯中也至關重要。 你可以通過多種方式管理你的風險。

  • 在每個交易時段和交易周,限制你的交易單數;
  • 確定並限制你的交易市場;
  • 限制每筆交易的風險;
  • 限制你的整體風險和市場敞口;
  • 利用停止單並限制掛單數。

為什麼說風險管理中採取平衡方案非常重要?

當你在海港航行時,如果你能保證船各處的重量平衡,那麼你安全航行的幾率就會更大。 平衡風險有利於你在市場中立於不敗之地。

日常生活中,我們大多數人都會本能地採取一種平衡的風險歷方式。 舉例來說,當需要穿越繁忙的馬路時,我們需要評估對向車輛的速度、車輛之間的間隔、馬路寬度以及馬路中間是否有安全區域。 有時候我們會直接從車輛間隙中穿過,不過,如果天下雨的話,我們需要重新進行評估並決定什麼時機穿過路口。

同理,在市場中平衡風險也是如此。 伴隨著瞬息萬變的交易環境,你必須不斷地重估你的風險。 問一問自己你的風險管理是否與你的策略相符。 你的交易單數是否過多? 你每筆交易的風險是否過大? 你的設想是否符合實際? 如果有必要的話,採取措施重新平衡你的風險。

5 風險管理技術

風險管理技術對於你是否能成功實施交易策略來說至關重要。 這也是區分成功交易者與平庸交易者的關鍵。 在正確的時機應用這些技術有助於你實現你的目標。

1.制定交易策略計劃

制定交易計劃就是要確定指導交易的規則。 它是你必須嚴格遵守的一套標準。 它可以保證你交易的一致性,説明你輕鬆地追蹤你的交易表現。

那麼,如何制定交易策略呢?

要設置你的交易策略,你首先要確定以下幾個事項:

  • 你在什麼時間可以交易?
  • 你將交易什麼金融工具?
  • 交易設置。 你將使用什麼分析技術?

o 你如何確定市場方向?

o 你如何確定你的進入時機?

o 你如何確定你的退出時機?

  • 風險管理。

o 每筆交易的風險是多少?

o 你的市場敞口是多少?

  • 交易執行。

o 什麼因素會影響你的買入或賣出決策?

  • 交易管理。

o 你會在頭寸中增添或減少什麼?

o 你會降低你的止損位嗎?

如果你能回答以上所有問題並始終如一地執行你的策略,那麼你就能夠更好地管理你的風險。

2.交易組合多樣化

交易組合多樣化指的是買入不同類型的金融工具。 你可以在同一資產類內實現組合多樣化,也可以通過交易所有的資產種類來實現多樣化。

同一資產類的多樣化

這意味著持倉那些沒有直接關聯的金融工具。 我們這裡略舉兩個例子:外匯和股票。

外匯:如果你交易外匯,那麼你可以選擇任何貨幣對(假設你的經紀商提供這些服務的話)。 如果你要在包含美元的多個貨幣對中持倉,那麼你的風險敞口將取決於各貨幣的市場表現情況。

如果美元受某個利率決策的影響繼而走強,但是你已經賣出了多個貨幣對中的美元,那麼你就需要為你的交易尋找一些負向的平衡交易。

因此,弄清你的敞口是面向什麼貨幣的是非常重要的。 如果你在兩種美元貨幣對中持倉,風險率為0.5%,並且你決定以相同的風險率再持倉一個貨幣對,那麼你1.5%的風險率將取決於美元的表現。 因此,更好的做法是尋找不包含美元的貨幣對持倉。

股票:如果你持有股票組合,那麼從其他行業部門尋求多樣化可以降低你的風險。 如果你僅持有旅遊部門的股票,那麼出現全球性的疫情時(正如我們在2020年所看到的那樣),你的整個組合都會受到重創。 新冠疫情導致全球性的旅行限制,旅遊相關的股票出現暴跌。

將風險分散到不同部門可以讓你避免這種災難性的後果。

你也可以選擇不同資產類別來實現多樣化。 當你使用ATFX這樣的經紀商進行交易時,你可以選擇5種不同的資產類別,進而更好地分散風險。

雖然所有的市場都存在相互之間的聯繫,但它們的運動方向確實又各不相同。 例如,對原油價格造成影響的因素不大可能會影響到英鎊兌美元或比特幣的價格。

3.豐富你的交易工具庫

在風險管理策略中,你可以運用很多種交易工具。 作為新手,你可以考慮以下幾個工具:

技術指標:它們根據數學公式提供各種交易信號。 這些信號會告訴你應當在什麼時機進入或退出交易。 通常,如果你將技術分析作為主要的交易方法的話,那麼技術指標將會是你交易策略的重要組成部分。

經濟日曆:它會告訴你與市場相關的新聞將會在什麼時間發佈。 根據發佈時間,你可以研究這些新聞將會影響哪個市場。 例如,英國央行的通貨膨脹報告很可能會影響英鎊兌美元。 如果你是一名股票交易者,那麼你就應當關注你所交易的股票的收益報告。

交易服務工具:有些平臺會提供高級訂單類型,以説明你管理你的交易和風險。

比如,你可以使用自動移動止損。 它在設置上與價格保持一定距離,並與價格保持同步移動。 不過,只有價格變化對你有利時它才會移動。 如果你將移動止損設置在價格之後50點,並在1.5000價位買入,那麼止損位將會是1.4950。

如果價格上漲至1.5010,那麼止損位會同步上漲至1.4960。 如果價格回落到1.5000,那麼止損位會仍然保持在1.4960。 注意,只有在你制定了相應的策略時,你才應該使用這種工具。

自動交易:當前,自動交易越來越受歡迎。 在這裡,你也可以設置你的交易參數,讓演算法代替你進行交易。 只要你設置了正確的止損和止盈位,那麼理論上你永遠也不會違反自己的風險管理規則。 在自動交易方面,MT4平臺是全球行業的領先者,同時它還搭配EA(Expert Advisors)來更好地實現交易自動化。 你可以隨時試用你的策略在MT4平臺上的表現,看一看在不加干預的情況下它的表現如何。

交易中心(Trading Central)或自動圖表(Autochartist)等工具也會提供各項功能,並增加你的交易價值。 這些工具可以提供一流的分析報告,供你參考和實踐的技術策略以及各種MT4平臺專用的高級指標。

4.計算你的額外成本

作為一名獨立的金融交易者,你將承擔固定和變動成本。 因此,你必須不斷地重估你的交易成本,確保不支付不必要的費用。 過度交易也會對你的凈利潤(bottom line)造成嚴重後果。

如何計算你的額外成本呢?

  1. 首先,你要清楚都有哪些成本。 當你通過經紀商進行交易時,主要會產生三大費用:
  • 差價:買賣之間的差價;
  • 傭金:對每筆交易徵收的費用;
  • 隔夜費用:對槓桿交易隔夜持倉所支付的費用。
  1. 其次,你需要瞭解你所適用的費用有哪些。 這將取決於你所交易的金融工具和你所使用的經紀商。 理解每單交易和隔夜所收取的費用標準。
  2. 確定你的交易頻率和是否隔夜持倉(如交易槓桿產品的話)。
  3. 計算每天、每周和每月的平均交易筆數,進而瞭解你的交易量。
  4. 弄清每單交易的交易量和成本之後,乘以費率來計算你在交易時需要向經紀商支付的費用。

如果你認為最終費用超出了你的預期,那麼你或許應該貨比三家,看看哪家經紀商更適合你。 記住,成本會對你的整體風險管理策略產生影響。 如果你能壓低交易成本,那麼你就會有更多的資金進行風險投資。

5.不要感情用事(善於利用交易心理學而非自我感覺)

交易心理是交易中最難管理的事項。 你要努力管理自我和你的感情。

你將會發現,你並不是唯一一個面臨這種困難的人。 所有的金融市場都與心理狀態有關。 你交易越多,對市場分析越多,那麼你就越能注意到市場中的這些週期。

市場是按週期運行的,你可以把不同的情緒與不同的週期階段聯繫起來。 從高峰到低谷,你將會遭遇到以下情緒:

  • 希望
  • 解脫
  • 樂觀
  • 激動
  • 興奮
  • 愉悅
  • 焦慮
  • 否認
  • 恐懼
  • 絕望
  • 恐慌
  • 投降
  • 沮喪
  • 抑鬱

由於這些情緒都是市場參與者的真實感受,因此市場情緒將會繼續如此迴圈下去。

那麼,如何約束自己的情緒呢?

交易計劃:你可能對這種說法已經不厭其煩了,不過這是唯一一個能對結果產生決定性影響的因素。 給自己制定一個交易計劃並堅持執行計劃。 這也是你控制情緒的第一步。

記錄你的交易:如實記錄你的交易。 當你突然有一天不帶任何感情地看待你身後的市場時,你將會非常清晰地看到你的交易表現。 而且你可能還會看到你的哪些交易受到了情緒的影響。

  • 你有沒有過在交易中超出自己設定的風險參數? 這可能是因為你的情緒影響。
  • 你有沒有過突然中斷交易? 這可能是因為你的情緒影響。

自動化:將情緒排除到交易之外,讓機器人説明你進行交易。 如果你能制定一套包含若干參數的策略並將其部署到MT4平臺的EA工具,那麼你就有更大的幾率堅持你的交易計劃和風險管理策略。

設置止損和止盈限制就是一種自動化形式,而你所交易的平臺可在觸發某些條件時自動執行你的指令。 如果你通過自動化工具選擇了進入點,那麼你就沒有任何理由手動介入交易過程,進而將個人情緒排除在交易之外。

其他風險管理建議

如果以上5種技術仍然不夠的話,我們還為你準備了以下幾個其他技巧。

只拿不急用的資金冒險

不要拿你的生活費交易。 記住,不管你的賬戶資金有多小,你總是可以在獲得足夠經驗和信心之後再增加資金。

不要把所有積蓄都放在交易帳戶。 相反,你要確定你的積蓄中有多少比例可以拿來冒險。 比如,要成為一名更好的交易者,你能承受10%的損失嗎?

考慮你的風險承受能力

你的風險承受能力取決於你的野心和你的心理。 當你使用真金白銀在市場中搏殺的時候,你才能真正意識到這一點。 如果你發現自己無法承受結果,或者因為過早手動介入交易導致交易計劃遭到破壞,那麼你可能需要降低每筆交易的風險。

設置符合實際的風險回報指標

你需要設置實際的風險回報水準。 讓市場做你的導向。

你可以使用ART指標(平均真實區域)等工具來確定貨幣對在過去震蕩的典型區域。 例如,如果歐元兌美元在過去幾周的交易中有150點的波動範圍,那麼在當前交易階段設定一個1:5的風險回報率達到200點的波動範圍就是不切實際的。

保證風險回報率的一致性

新手在交易中獲利之後往往會禁不住提高風險水平,不過,當交易失利時,他們往往又不能調整風險。 不要干預或進行微管理。 把一切交給你的交易計劃。

理解保證金和槓桿

使用槓桿可以讓你進行保證金信用交易,讓你有更多的資金進行交易。 槓桿可以提高你的利潤,不過也會擴大你的損失。 你需要理解槓桿和保證金是如何影響你的整體表現和交易的。

雖然使用高槓桿以獲取更多利潤是很誘人的,但過高的槓桿可能會因為你自己的過失或市場突變而造成高額的虧損。

風險管理計劃是固定不變的嗎?

雖然理性的資金管理永遠是交易計劃的重要組成部分,但是你的風險管理技術不應該固定不變。 你對風險的態度會隨著交易的進展而發生變化。 你可能從日間交易者開始交易,但後來發現波段交易更加適合你的心理和時間安排。 這種情況下,當交易情況發生變化時,你的風險指標也會改變。

Last Updated: 10/10/2020

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