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54.76%的零售投资者帐户在跟这个供应商交易差价合约时录得资金亏损。
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风险回报率 | [+5风险管理技术]

风险回报率(RRR)属于风险管理范畴。在金融市场进行交易时,你的部分资金将面临风险。

风险管理可以确保你在实现投资目标的过程中只承担恰当的风险。使用风险回报率等技术会给你的投资结果带来积极的影响,让你在夺取远期成功方面处于更加有利的位置。

 

什么是风险回报率?它是如何发挥作用的?

风险回报率指为了获得Y金额的利润,你甘愿拿出X金额的资金承受风险。

例如,为了在外汇市场中赚取300英镑的利润,你可能要拿出100英镑的资金承担风险。那么此时你的风险回报率为1:3。

 

风险回报率是如何发挥作用的?

要让风险回报率发挥作用,首先你要理解你愿意为获得特定回报冒多大的风险。你需要在下达交易指令之前就对其做出计算。

如果你使用MT4等平台的话,你可以利用平台提供的特定订单,如止损单和止盈单,来进行交易。

一旦你清楚了在何处下达止损和止盈单,你就可以确定你要在交易中投入多少资金。然后,确定你将有多少资金承受风险以及你的回报是多少。这就是你的风险回报率。

 

不同工具中的风险回报率

在交易各种证券、外汇、股票、股指、大宗商品和加密货币时都可以使用风险回报率作为衡量指标。交易策略以及所买卖的证券类别不同,最佳的风险回报矩阵也有所不同。

拿汽车这种非金融工具来说,如果你花1万英镑买了一辆汽车,希望以1.3万英镑的价格卖出,那么你的风险回报率是1:0.3。在汽车行业,这可能是个不错的回报率。

但是外汇交易是完全不同的游戏。在这一领域,原来1万英镑的本金可能会归零。如果你在外汇交易中使用1:0.3的风险回报率,那么你的胜出率必须达到77%才能盈利。   

与传统交易不同的是,在外汇交易中经常使用杠杆,这会大幅提高你的风险。甚至会让你的投资(交易)归零。

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如何计算风险回报率?

你可以按照以下步骤来计算你的风险回报率:

1.确定交易设置。你可以利用你的交易策略来完成此步骤,它会告诉你:

  •       你的交易方向
  •       你在什么价位进入交易

2.确定你的止损价位。市场交易在什么位置时你的交易设置会无效?该位置也是你下达止损单的位置。

3.确定你的盈利目标。你认为市场能够达到的最低位置是哪里?这一位置也是你的目标为。任何高于该位置的价格都算是额外奖励。

现在,你需要确定你的进入和退出位置。在这里,你可以计算你的风险回报率。计算公式如下:

  •       进入和止损位之间的点数=风险
  •       进入和止盈位之间的点数=回报

如果到止损位有50点,到目标为有100点,那么风险回报率为1:2。

虽然现在我们已经确定了风险回报率,但是后面还要经过几个关键步骤才能确保正确执行你的风险策略。

4.确认你愿意在交易中冒多少风险。这可能是你账户资金的1%。如果你的交易账户资金是1万英镑,那么你在这单交易中最多只会损失100英镑。

5.选择正确的头寸规模。你已经选择了预期进入位和止损位之间的点数。你还确定了你在这单交易中愿意承受的最大损失为100英镑。那么,现在你需要确定你在这单交易的手数。这也取决于你所交易的金融工具类型。关于头寸规模的确定,可参见下文。

 

外汇中的头寸规模调整是什么?它是如何帮助你管理风险的?

头寸规模指你在一单交易中有多少手(微型、迷你或标准手)处于风险当中。这与你的账户规模、设置和所交易的货币对有关。对于不同的外汇交易单来说,头寸规模调整也会有所不同。

如果你在一旦交易中有过多手数处于风险当中,那么可能几笔交易失败之后你的账户就会归零。如果风险过小,那么你的账户就不会得到有效的增长,达到你的目标。

头寸规模调整可以帮你设置你买入或卖出货币对的单位数量。要计算你的头寸规模,你需要用到以下信息。

  •   你所交易的货币对
  •   账户净值/余额
  •   处于风险中的账户百分比
  •   止损点数

 

以下为计算示例:

你的账户和头寸:

  •   你的账户为美元账户    
  •   你的货币对为欧元兑美元
  •   你账户中有1万美元
  •   你希望将1%的账户资金设为风险资金
  •   你希望设置100点的止损

 

你的风险:

  •   你有100微型单位的货币将处于风险中
  •   你的头寸规模是0.1

 

如果你使用的MT4等高级平台,那么你就可以免费下载头寸规模计算器等工具来帮助你自动计算头寸规模。

 

如何提高风险回报率?

有两种方式可以提高你的风险回报率。

1.提高你的盈利目标。当你提高你的目标位置并保持止损位不变时,你的RRR(风险回报率)就会上升。

如果你的止损位是之后50点,你的目标位是之后100点,那么你的RRR是1:2。如果你将目标位调整到150点,那么你的RRR将会增加到1:3。

2.降低你的止损价位。将你的止损位向退出位方向移动会降低你的风险。用之前的例子来说(止损位是之后50点,目标位是之后100点),如果你将止损位从进入位向后调整25点,那么你的RRR就从1:2变化到1:4。

虽然这两种方式都可以提高你的风险回报率,但是你必须保证你采取的任何行动都与你的策略向匹配。

不管怎么调整你的位置,都要保证这些将它们调整到战略性位置。

比如,假设你原来的止损位可能会让交易无效,你打算把你的止损位从进入位往后调整50点。这种情况下,将止损位往进入位方向调整是不符合战略意义的,因为你可能在交易无效之前就被强制平仓并达到50点的水平。

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你应该设置什么样的风险回报率?

在交易计划中,交易者的风险和汇报是不可或缺的一部分。你必须确定你的交易在什么位置会出问题以及什么样的目标才是符合实际的。同时,你还必须根据市场近期和长期的行情来确定其可能的走向。如果仅仅是让你的RRR好看而设定一个过高的交易目标并不会提高目标的达成度。

如果你对RRR采取一种不闻不问的态度的话,那么你将会损失惨重。对你的净利润、方法和策略而言,RRR都是至关重要的。

一定要对你所有的交易及其RRR做好记录,这样你才能随时复盘和分析你的交易结果。这是提高你交易策略的关键所在。

例如:

  •       如果你已经进行了100单交易,
  •       每单交易的风险额是100英镑,
  •       你有50单交易盈利,
  •       另外50单交易亏损。
  •       那么每单交易最初的RRR是1:2。

结果:

  •       你在亏损交易中损失了5000英镑。
  •       你在盈利交易中赚取了10000英镑。
  •       那么你的利润应该是5000英镑。

如果在这当中你受到心理因素的影响会出现什么结果呢?假如你在目标位达成之前调整了你的止损位并选择止盈退出。那么,分析结果之后,你发现:

  •       根据每单交易的盈利和亏损额,你的RRR实际上是1:1.2。
  •       你有50单交易盈利,
  •       另外50单交易亏损。

结果:

  •       你在亏损交易中损失了5000英镑。
  •       你在盈利交易中赚取了6000英镑。
  •       你的利润仅为1000英镑。

对交易结果进行记录,可以帮助你发现自己的错误并及时作出纠正,提高未来交易的表现。

 

什么是风险管理?

在交易领域,风险管理是你为了保护交易账户而采取的过程。“风险”一词指的是“你出现亏损的几率”。这包括每笔交易风险和你的整体市场敞口。

  •       每笔交易风险指的是你在单笔交易中损失的金额。
  •       市场敞口风险指的是在你所有未完结交易都会亏损的情况下你的亏损额。

你可能在单笔交易中只承担0.5%的风险,但是如果你有100单未完结交易都处于同等风险,那么你的市场敞口将会是50%的交易账户资金。

另外,市场敞口还指你在某一特定市场(而非全部)承受的风险。例如,你可能在英镑兑美元外汇交易中承受0.5%的风险。不过,如果你在欧元兑美元、美元兑日元、美元兑加元、欧元兑美元、美元兑瑞郎和新西兰元兑美元等货币对中有6笔其他未完结交易处于同等风险,那么你的美元总风险为3.5%。

这一风险还取决于每笔交易的头寸,不过,如果你在以上所有事例中都买入美元,那么如果美元出现抛售的话,那么你将承受更高的风险。

制定和实施风险管理非常简单,同时,它在你的交易生涯中也至关重要。你可以通过多种方式管理你的风险。

  •       在每个交易时段和交易周,限制你的交易单数;
  •       确定并限制你的交易市场;
  •       限制每笔交易的风险;
  •       限制你的整体风险和市场敞口;
  •       利用停止单并限制挂单数。

 

为什么说风险管理中采取平衡方案非常重要?

当你在海港航行时,如果你能保证船各处的重量平衡,那么你安全航行的几率就会更大。平衡风险有利于你在市场中立于不败之地。

日常生活中,我们大多数人都会本能地采取一种平衡的风险历方式。举例来说,当需要穿越繁忙的马路时,我们需要评估对向车辆的速度、车辆之间的间隔、马路宽度以及马路中间是否有安全区域。有时候我们会直接从车辆间隙中穿过,不过,如果天下雨的话,我们需要重新进行评估并决定什么时机穿过路口。

同理,在市场中平衡风险也是如此。伴随着瞬息万变的交易环境,你必须不断地重估你的风险。问一问自己你的风险管理是否与你的策略相符。你的交易单数是否过多?你每笔交易的风险是否过大?你的设想是否符合实际?如果有必要的话,采取措施重新平衡你的风险。

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5 风险管理技术

风险管理技术对于你是否能成功实施交易策略来说至关重要。这也是区分成功交易者与平庸交易者的关键。在正确的时机应用这些技术有助于你实现你的目标。

 

1.制定交易策略计划

制定交易计划就是要确定指导交易的规则。它是你必须严格遵守的一套标准。它可以保证你交易的一致性,帮助你轻松地追踪你的交易表现。

 

那么,如何制定交易策略呢?

设置你的交易策略,你首先要确定以下几个事项:

  •       你在什么时间可以交易?
  •       你将交易什么金融工具?
  •       交易设置。你将使用什么分析技术?

o   你如何确定市场方向?

o   你如何确定你的进入时机?

o   你如何确定你的退出时机?

  •       风险管理。

o   每笔交易的风险是多少?

o   你的市场敞口是多少?

  •       交易执行。

o   什么因素会影响你的买入或卖出决策?

  •       交易管理。

o   你会在头寸中增添或减少什么?

o   你会降低你的止损位吗?

如果你能回答以上所有问题并始终如一地执行你的策略,那么你就能够更好地管理你的风险。

 

2.交易组合多样化

交易组合多样化指的是买入不同类型的金融工具。你可以在同一资产类内实现组合多样化,也可以通过交易所有的资产种类来实现多样化。

 

同一资产类的多样化

这意味着持仓那些没有直接关联的金融工具。我们这里略举两个例子:外汇和股票。

外汇:如果你交易外汇,那么你可以选择任何货币对(假设你的经纪商提供这些服务的话)。如果你要在包含美元的多个货币对中持仓,那么你的风险敞口将取决于各货币的市场表现情况。

如果美元受某个利率决策的影响继而走强,但是你已经卖出了多个货币对中的美元,那么你就需要为你的交易寻找一些负向的平衡交易。

因此,弄清你的敞口是面向什么货币的是非常重要的。如果你在两种美元货币对中持仓,风险率为0.5%,并且你决定以相同的风险率再持仓一个货币对,那么你1.5%的风险率将取决于美元的表现。因此,更好的做法是寻找不包含美元的货币对持仓。

股票:如果你持有股票组合,那么从其他行业部门寻求多样化可以降低你的风险。如果你仅持有旅游部门的股票,那么出现全球性的疫情时(正如我们在2020年所看到的那样),你的整个组合都会受到重创。新冠疫情导致全球性的旅行限制,旅游相关的股票出现暴跌。

将风险分散到不同部门可以让你避免这种灾难性的后果。

你也可以选择不同资产类别来实现多样化。当你使用ATFX这样的经纪商进行交易时,你可以选择5种不同的资产类别,进而更好地分散风险。

虽然所有的市场都存在相互之间的联系,但它们的运动方向确实又各不相同。例如,对原油价格造成影响的因素不大可能会影响到英镑兑美元或比特币的价格。

 

3.丰富你的交易工具库

在风险管理策略中,你可以运用很多种交易工具。作为新手,你可以考虑以下几个工具:

技术指标:它们根据数学公式提供各种交易信号。这些信号会告诉你应当在什么时机进入或退出交易。通常,如果你将技术分析作为主要的交易方法的话,那么技术指标将会是你交易策略的重要组成部分。

经济日历:它会告诉你与市场相关的新闻将会在什么时间发布。根据发布时间,你可以研究这些新闻将会影响哪个市场。例如,英国央行的通货膨胀报告很可能会影响英镑兑美元。如果你是一名股票交易者,那么你就应当关注你所交易的股票的收益报告。

交易服务工具:有些平台会提供高级订单类型,以帮助你管理你的交易和风险。

比如,你可以使用自动移动止损。它在设置上与价格保持一定距离,并与价格保持同步移动。不过,只有价格变化对你有利时它才会移动。如果你将移动止损设置在价格之后50点,并在1.5000价位买入,那么止损位将会是1.4950。

如果价格上涨至1.5010,那么止损位会同步上涨至1.4960。如果价格回落到1.5000,那么止损位会仍然保持在1.4960。注意,只有在你制定了相应的策略时,你才应该使用这种工具。

自动交易:当前,自动交易越来越受欢迎。在这里,你也可以设置你的交易参数,让算法代替你进行交易。只要你设置了正确的止损和止盈位,那么理论上你永远也不会违反自己的风险管理规则。在自动交易方面,MT4平台是全球行业的领先者,同时它还搭配EA(Expert Advisors)来更好地实现交易自动化。你可以随时试用你的策略在MT4平台上的表现,看一看在不加干预的情况下它的表现如何。

交易中心(Trading Central)或自动图表(Autochartist)等工具也会提供各项功能,并增加你的交易价值。这些工具可以提供一流的分析报告,供你参考和实践的技术策略以及各种MT4平台专用的高级指标。

 

4.计算你的额外成本

作为一名独立的金融交易者,你将承担固定和变动成本。因此,你必须不断地重估你的交易成本,确保不支付不必要的费用。过度交易也会对你的净利润(bottom line)造成严重后果。

 

如何计算你的额外成本呢?

  1. 首先,你要清楚都有哪些成本。当你通过经纪商进行交易时,主要会产生三大费用:
  •       差价:买卖之间的差价;
  •       佣金:对每笔交易征收的费用;
  •       隔夜费用:对杠杆交易隔夜持仓所支付的费用。
  1. 其次,你需要了解你所适用的费用有哪些。这将取决于你所交易的金融工具和你所使用的经纪商。理解每单交易和隔夜所收取的费用标准。
  2. 确定你的交易频率和是否隔夜持仓(如交易杠杆产品的话)。
  3. 计算每天、每周和每月的平均交易笔数,进而了解你的交易量。
  4. 弄清每单交易的交易量和成本之后,乘以费率来计算你在交易时需要向经纪商支付的费用。

如果你认为最终费用超出了你的预期,那么你或许应该货比三家,看看哪家经纪商更适合你。记住,成本会对你的整体风险管理策略产生影响。如果你能压低交易成本,那么你就会有更多的资金进行风险投资。

 

5.不要感情用事(善于利用交易心理学而非自我感觉)

交易心理是交易中最难管理的事项。你要努力管理自我和你的感情。

你将会发现,你并不是唯一一个面临这种困难的人。所有的金融市场都与心理状态有关。你交易越多,对市场分析越多,那么你就越能注意到市场中的这些周期。

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市场是按周期运行的,你可以把不同的情绪与不同的周期阶段联系起来。从高峰到低谷,你将会遭遇到以下情绪:

  •       希望
  •       解脱
  •       乐观
  •       激动
  •       兴奋
  •       愉悦
  •       焦虑
  •       否认
  •       恐惧
  •       绝望
  •       恐慌
  •       投降
  •       沮丧
  •       抑郁

由于这些情绪都是市场参与者的真实感受,因此市场情绪将会继续如此循环下去。

 

那么,如何约束自己的情绪呢?

交易计划:你可能对这种说法已经不厌其烦了,不过这是唯一一个能对结果产生决定性影响的因素。给自己制定一个交易计划并坚持执行计划。这也是你控制情绪的第一步。

记录你的交易:如实记录你的交易。当你突然有一天不带任何感情地看待你身后的市场时,你将会非常清晰地看到你的交易表现。而且你可能还会看到你的哪些交易受到了情绪的影响。

  •       你有没有过在交易中超出自己设定的风险参数?这可能是因为你的情绪影响。
  •       你有没有过突然中断交易?这可能是因为你的情绪影响。

自动化:将情绪排除到交易之外,让机器人帮助你进行交易。如果你能制定一套包含若干参数的策略并将其部署到MT4平台的EA工具,那么你就有更大的几率坚持你的交易计划和风险管理策略。

设置止损和止盈限制就是一种自动化形式,而你所交易的平台可在触发某些条件时自动执行你的指令。如果你通过自动化工具选择了进入点,那么你就没有任何理由手动介入交易过程,进而将个人情绪排除在交易之外。

 

其他风险管理建议

如果以上5种技术仍然不够的话,我们还为你准备了以下几个其他技巧。

 

只拿不急用的资金冒险

不要拿你的生活费交易。记住,不管你的账户资金有多小,你总是可以在获得足够经验和信心之后再增加资金。

不要把所有积蓄都放在交易账户。相反,你要确定你的积蓄中有多少比例可以拿来冒险。比如,要成为一名更好的交易者,你能承受10%的损失吗?

 

考虑你的风险承受能力

你的风险承受能力取决于你的野心和你的心理。当你使用真金白银在市场中搏杀的时候,你才能真正意识到这一点。如果你发现自己无法承受结果,或者因为过早手动介入交易导致交易计划遭到破坏,那么你可能需要降低每笔交易的风险。

 

设置符合实际的风险回报指标

你需要设置实际的风险回报水平。让市场做你的导向。

你可以使用ART指标(平均真实区域)等工具来确定货币对在过去震荡的典型区域。例如,如果欧元兑美元在过去几周的交易中有150点的波动范围,那么在当前交易阶段设定一个1:5的风险回报率达到200点的波动范围就是不切实际的。

 

保证风险回报率的一致性

新手在交易中获利之后往往会禁不住提高风险水平,不过,当交易失利时,他们往往又不能调整风险。不要干预或进行微管理。把一切交给你的交易计划。

 

理解保证金和杠杆

使用杠杆可以让你进行保证金信用交易,让你有更多的资金进行交易。杠杆可以提高你的利润,不过也会扩大你的损失。你需要理解杠杆和保证金是如何影响你的整体表现和交易的。

虽然使用高杠杆以获取更多利润是很诱人的,但过高的杠杆可能会因为你自己的过失或市场突变而造成高额的亏损。

 

风险管理计划是固定不变的吗?

虽然理性的资金管理永远是交易计划的重要组成部分,但是你的风险管理技术不应该固定不变。你对风险的态度会随着交易的进展而发生变化。你可能从日间交易者开始交易,但后来发现波段交易更加适合你的心理和时间安排。这种情况下,当交易情况发生变化时,你的风险指标也会改变。

Last Updated: 10/10/2020

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