投資也許就像有許多碎片的大拼圖。其中一個關鍵碎片便是了解你可以購買的不同類型的公司股票。本文將深入討論2種主要的股票類型：普通股與優先股。
目錄:
2. 什麼是優先股？ (Preference shares)
什麼是普通股？ (Ordinary shares)
普通股是公司發行的最常見的股票類型，普通股股東在公司享有投票權，而且可獲得股利。然而，股息無法保證，可能受公司的獲利能力影響。這使得普通股投資具有一定的股市風險分析。普通股也被視為股東權益的一部分，因為股東擁有公司一部分的所有權並有權參與公司決策。
什麼是優先股？ (Preference shares)
優先股是指優先股股東優先於普通股股東獲得股息的一種股票。此外，在公司清算的情況下，優先股股東較普通股股東有優先的資產索賠權。但是優先股股東通常沒有投票權。固定收入股票的特性使得優先股對尋求穩定股息收益的投資者特別具有吸引力。
了解更多關於「什麼是優先股」。
普通股vs 優先股的9 個差異
方面 | 普通股 | 優先股 |
風險等級 | 由於波動性，風險高，在破產情況下最後索賠 | 由於固定股息，風險低，在破產情況下優先索賠 |
股利 | 可變，無法保證，由公司決定 | 固定，保證優先於普通股支付 |
成長潛力 | 由於股息和股價可能隨公司業績成長，因此增長型投資者會更偏好普通股 | 由於股息固定，而且通常不會隨著時間的推移而增長，因此增長潛力有限 |
投票權 | 通常在公司享有投票權 | 通常不享有投票權 |
行情的影響 | 對行情更敏感 | 由於股息固定，故對行情沒那麼敏感，但可在低利率環境下回售 |
投資期間 | 考慮市場波動性，適合較長投資期 | 由於穩定收益，更適合較短投資期 |
企業決策的影響 | 可能受到合併、收購等企業決策的顯著影響 | 不太可能受到企業決策導致價格變動影響，但股利可能面臨風險 |
破產 | 在支付債權人和優先股股東後，普通股股東最後才能索賠任何剩餘資產。 | 在公司破產的情況下，優先股股東比普通股股東有優先的剩餘資產索賠權。而債權人又優先於優先股股東。 |
適合性 | 更適合尋求資本增值股票的投資者 | 更適合尋求穩健收益和低風險的保守投資者 |
普通股的優點
投票權
普通股股東可在公司年會上投票，影響企業的重大決策，如選舉董事會成員，這使普通股具有一定的股東投票權。
股息潛力
普通股股東的股息無法保證，但有可能獲得更高的股息回報，這取決於公司業績表現。在某些情況下，像蘋果公司，普通股股東能夠享有大量股息回報，這類股票被視為資本增值股票。
資本增值
普通股股價隨公司業績成長，可能帶來資本增值股票的回報，例如亞馬遜從1997年首次公開募股到2020年的股價成長便是一個經典例子，這正是普通股增長潛力的體現。
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普通股的缺點
高風險
普通股股東的資本回報依賴於公司業績與市場波動，因此普通股的風險較高。股價波動性大，可能在經濟衰退或公司經營困難時造成重大損失。
由於在公司清算的情況下，普通股股東最後獲得公司的剩餘資產，因此普通股的風險較高，雷曼兄弟（Lehman Brothers）的股東在該公司2008年破產期間遭受的損失就說明了這一點。
股息無法保證
普通股的股息不是固定的，特別是在金融危機或經濟不穩定時，公司可能會減少或暫停股息支付，這會影響股息穩定性。
普通股的股息無法保證，可能會在金融危機時期被削減，正如在2007-2008年全球金融危機期間所看到的那樣，許多公司減少了股息以留存資本。
優先股的優點
固定股息
優先股的股息通常固定且有優先支付權，這讓尋求穩定現金流的投資者更願意選擇優先股。這類股票對固定收入股票的投資者來說，提供了可靠的股息收益。
優先股有固定股息，為投資者提供穩定的收入來源，例如，每股固定股息率為5%且票面價值為100美元，則每股年支付額為5美元。
破產期間的優先權
破產期間，優先股股東較普通股股東有優先的公司資產索賠權，使優先股的安全等級更高。
可兌換性和其他特性
某些可轉換優先股允許股東將其優先股轉換為普通股，這為投資者提供了更多的靈活性，能在股價上漲時參與增值。
優先股的缺點
有限的成長
優先股的股息固定，並且通常不隨公司成長而增長，這使得其增值潛力相對較低，對於尋求資本增值股票的投資者來說並不理想。
無投票權
優先股股東通常沒有投票權，這限制了他們在公司經營決策中的影響力，對於那些希望參與公司管理的投資者來說，這可能是股東權益方面的一個缺失。
普通股vs 優先股，哪一個更適合你？
通常誰會投資普通股，為什麼？
尋求資本增值並且願意冒更高風險的投資者更有可能選擇普通股，尤其是那些偏好股權投資的增長型投資者。這類投資者可能是處於財富累積階段的年輕投資者，或任何具有高風險容忍度的投資者。
通常誰會投資優先股，為什麼？
優先股通常吸引尋求穩健收益和低風險的保守投資者。此類投資者可能是尋求穩定收入來源的退休人員或任何具有低風險容忍度的投資者。
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