قد يبدو الاستثمار بمثابة لغز كبير يحتوي على العديد من الأجزاء، وأحد الأجزاء الأساسية هو فهم الأنواع المختلفة لأسهم الشركة التي يمكنك شراؤها، ستناقش هذه المقالة بعمق النوعين الأساسيين من الأسهم: الأسهم العادية والأسهم الممتازة.
قائمة المحتوى:
3. الأسهم العادية مقابل الأسهم الممتازة، 9 اختلافات يجب أن تعرفها
8. الأسهم العادية أم الأسهم الممتازة، أيهما يجب أن تستثمر فيه؟
ما هي الأسهم العادية؟
الأسهم العادية هي النوع الأكثر شيوعًا من الأسهم التي تصدرها الشركات، ويحق للمساهمين التصويت في الشركة وقد يحصلون على أرباح، ومع ذلك، فإن أرباح الأسهم غير مضمونة وقد تؤثر على ربحية الشركة.
ما هي الأسهم الممتازة؟
الأسهم الممتازة، أو الأسهم المفضلة، هي نوع من الأسهم يمنح حامليها ميزة الحصول على أرباح قبل المساهمين العاديين. علاوة على ذلك، في حالة تصفية الشركة، يكون للمساهمين الممتازين مطالبة أعلى بالأصول من المساهمين العاديين. ومع ذلك، فإنهم عادة ليس لديهم حقوق التصويت.
تعرف على المزيد حول “ما هي الأسهم المفضلة“.
الأسهم العادية مقابل الأسهم الممتازة، 9 اختلافات يجب أن تعرفها
الجانب | الأسهم الممتازة | الأسهم العادية |
مستوى المخاطر | مخاطر منخفضة بسبب توزيعات الأرباح الثابتة، وارتفاع المطالبات في حالة الإفلاس | مخاطر عالية بسبب التقلبات، والمطالبة الأخيرة في حالة الإفلاس |
توزيعات الأرباح | ثابتة ومضمونة السداد قبل الأسهم العادية | متغيرة، وغير مضمونة، تقررها الشركة |
إمكانات النمو | إمكانات نمو محدودة، وأرباح الأسهم ثابتة ولا تزيد بشكل عام بمرور الوقت | إمكانات عالية للنمو حيث يمكن أن تزيد توزيعات أرباح الأسهم والأسعار مع أداء الشركة |
حقوق التصويت | عادة لا تملك حقوق التصويت | بشكل عام تتمتع بحقوق التصويت في الشركة |
تأثير ظروف السوق | أقل حساسية بسبب توزيعات الأرباح الثابتة ولكن يمكن استدعاؤها مرة أخرى في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة | أكثر حساسية لظروف السوق |
الأفق الزمني | أكثر ملاءمة لآفاق زمنية أقصر بسبب عوائد مستقرة | مناسبة لآفاق زمنية أطول، نظراً لتقلبات السوق |
تأثير قرارات الشركات | من غير المرجح أن تتأثر بتغيرات الأسعار من قرارات الشركات، ولكن أرباح الأسهم قد تكون في خطر | يمكن أن تتأثر بشكل كبير بعمليات الاندماج والاستحواذ وقرارات الشركات الأخرى |
الإفلاس | يتمتع المساهمون المفضلون بمطالبة أعلى بأي أصول متبقية مقارنة بالمساهمين العاديين في حالة الإفلاس. ومع ذلك، فإنهم ما زالوا متخلفين عن أصحاب الديون | المساهمين العاديين هم الأخيرون في الطابور للمطالبة بأي أصول متبقية بعد سداد الديون والمساهمين المفضلين |
الملاءمة | أكثر ملاءمة للمستثمرين المحافظين الذين يبحثون عن دخل ثابت ومخاطر أقل | أكثر ملاءمة للمستثمرين الباحثين عن النمو والراغبين في تحمل المزيد من المخاطر |
مزايا الأسهم العادية
حقوق التصويت
يحق للمساهمين العاديين التصويت في الاجتماعات العامة السنوية، مما يؤثر على قرارات الشركة الرئيسية مثل انتخاب أعضاء مجلس الإدارة.
إمكانية توزيع الأرباح
إن توزيعات الأرباح للمساهمين العاديين ليست مضمونة ولكنها تنطوي على إمكانية الحصول على دفعات أعلى، مثل الأرباح الكبيرة التي تمتع بها المساهمون العاديون في شركة أبل في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
زيادة رأس المال
يمكن أن يرتفع سعر الأسهم العادية مع أداء الشركة، مما يؤدي إلى زيادة رأس المال، وهو ما يتجلى في نمو سعر سهم أمازون منذ الاكتتاب العام الأولي في عام 1997 إلى عام 2020.
تعلم أيضًا: كيفية اختيار السهم
عيوب الأسهم العادية
مخاطر مرتفعة
تأتي الأسهم العادية بمخاطر عالية لأن المساهمين العاديين هم آخر من يحصل على أصول الشركة المتبقية أثناء التصفية، كما يتضح من الخسائر التي تكبدها مساهمو ليمان براذرز خلال إفلاس عام 2008.
لا توجد أرباح مضمونة
توزيعات الأرباح ليست مضمونة للأسهم العادية وقد يتم تخفيضها في الأوقات المالية الصعبة، كما رأينا خلال الأزمة المالية العالمية 2007-2008 عندما خفضت العديد من الشركات أرباحها للحفاظ على رأس المال.
مزايا الأسهم الممتازة
الأرباح الثابتة
تقدم الأسهم الممتازة أرباحًا ثابتة، مما يوفر دخلاً ثابتًا للمستثمرين، كما يتضح من دفعة سنوية بقيمة 5 دولارات لكل سهم مع معدل أرباح ثابت بنسبة 5٪ وقيمة اسمية قدرها 100 دولار.
الأولوية أثناء الإفلاس
يتمتع المساهمون المفضلون بمطالبة أعلى بأصول الشركة مقارنة بالمساهمين العاديين أثناء الإفلاس، مما يوفر مستوى أعلى من الأمان.
قابلية التحويل وميزات أخرى
تتميز بعض الأسهم الممتازة بقابلية التحويل، مما يمكّن المساهمين من تحويل أسهمهم الممتازة إلى عدد ثابت من الأسهم العادية وتوفير التوازن بين الأرباح الثابتة وارتفاع رأس المال المحتمل.
عيوب الأسهم الممتازة
نمو محدود
تقدم الأسهم الممتازة أرباحًا ثابتة، وبالتالي لديها إمكانات نمو محدودة، حيث لا يتغير معدل الأرباح حتى لو زادت أرباح الشركة بشكل كبير.
لا تتمتع بحقوق التصويت
لا يتمتع المساهمون المفضلون عادةً بحقوق التصويت، مما يحد من تأثيرهم على قرارات الإدارة، مما قد يؤثر بشكل مباشر على أداء الشركة واستثماراتها.
الأسهم العادية أم الأسهم الممتازة، أيهما يجب أن تستثمر فيه؟
من يستثمر عادة في الأسهم العادية ولماذا؟
من المرجح أن يستثمر المستثمرون الذين يسعون إلى نمو رأس المال والراغبين في قبول مخاطر أعلى في الأسهم العادية. قد يكون هؤلاء المستثمرون أصغر سناً في مرحلة تراكم ثرواتهم أو أي مستثمر يتمتع بقدرة عالية على تحمل المخاطر.
من يستثمر عادة في الأسهم الممتازة ولماذا؟
غالبًا ما تكون الأسهم الممتازة جذابة للمستثمرين المحافظين الذين يبحثون عن دخل ثابت ومخاطر أقل. قد يكون هؤلاء المستثمرون متقاعدين يبحثون عن مصدر دخل مستقر أو أي مستثمر يتمتع بقدرة منخفضة على تحمل المخاطر.
تعلم الاستثمار في سوق الأوراق المالية للمبتدئين
ابدأ تداول الأسهم معنا
انضم إلى ATFX ل تداول الأسهم على منصتنا من خلال عقود الفروقات (CFDs). تسمح لك عقود الفروقات بالتنبؤ بحركات السوق الصاعدة والهابطة والاستفادة منها دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم الفعلية. يمكنك اختبار استراتيجياتك بدون مخاطر باستخدام حسابنا التجريبي ، ولكن لديك أيضًا خيار فتح حساب حقيقي عندما تكون مستعدًا.
