核心要點
避險需求正在升溫。黃金有望錄得8月以來最大單週漲幅，日元和各國國債同步走強。全球緊縮步伐也在延續：英國央行將基準利率上調至4%，為三年多來首次加息；日本工資增速創1997年以來最快，令日本央行12月加息的預期持續存在。芝商所FedWatch工具顯示，聯儲局12月加息的概率約為66%，低於一週前的79.9%。 今日焦點：北京時間21:30公佈的美國10月非農就業報告是今日重頭戲。市場預期新增非農就業6.5萬人（前值2.9萬人），失業率4.2%，平均時薪月率上升0.3%（前值0.1%）。加拿大失業率（預期6.5%）同時公佈，隨後23:00公佈美國密歇根大學消費者信心指數初值（預期48）。 此前，德國工業產出（預期0%，前值2%）將於15:00公佈，歐元區零售銷售（預期-0.1%，前值0.1%）將於18:00公佈。聯儲局官員威廉姆斯、穆薩勒姆和鮑曼的講話，歐洲央行萊恩17:30的講話，以及日本央行行長植田和男週六00:00的講話，都可能影響利率預期。下週一將公佈中國CPI和PPI，週二將公佈美國CPI及每週ADP就業數據。 |
全球市場回顧
- 週四：道指下跌3.44%，報51,523點；
- 標普500指數下跌4.36%，報7,353點；
- 納斯達克綜合指數下跌5.52%，報24,315點，創19個月來最大單日跌幅。
- 標普500的11個板塊全線下跌，其中科技板塊跌幅居前，標普500市值蒸發約3萬億美元。
- 美元指數上漲0.10%，報101.59。
- 投資者尋求避險，美債收益率下行：2年期收益率下降12.2個基點，報4.459%；
- 10年期收益率下降5.3個基點，報4.835%。
- 布倫特原油上漲4.66%，報99.03美元；
- WTI原油上漲3.35%，報91.07美元，此前週三兩者跌幅均超過8%。
- 黃金上漲0.57%，報4,088.39美元。
- 以上為所提供收盤快照的收盤參考價，圖表顯示的是較晚時點的價格，不同來源的結算價也可能存在差異。
重要財經日曆
11月6日（北京時間，GMT+8）
| 時間 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 15:00 | 德國9月工業產出 | ★★ |
| 18:00 | 歐元區9月零售銷售 | ★★ |
| 21:30 | 加拿大10月失業率 | ★★★ |
| 21:30 | 美國10月非農就業人數、失業率及平均時薪 | ★★★ |
| 23:00 | 美國11月密歇根大學消費者信心指數初值 | ★★★ |
11月9日–13日（北京時間，GMT+8）
- 週一：09:30 中國10月CPI和PPI
- 週二：07:50 日本央行10月會議意見摘要；美國每週ADP就業數據；21:30 美國10月CPI
- 週三：德國10月CPI終值；OPEC月度報告；美國退伍軍人節
- 週四：15:00 英國第三季度GDP初值；21:30 美國首領失業金人數；23:00 美國10月成屋銷售
- 週五：01:00 美國EIA原油庫存；歐元區第三季度GDP（第二次初值）；21:30 美國10月PPI
【2026-11-06 市場分析】
阻力位：1.1270/1.1289
支撐位：1.1168/1.1144
分析師觀點：美元持平，加之歐洲央行的政策討論，抵消了科技股引發的避險情緒，歐元/美元維持在1.1217附近。歐元區10月通脹率為4%，9月生產者物價同比上漲11.1%，12月加息仍在考慮之列：拉加德表示屆時將視此前數據而定，納格爾和帕內塔則稱可能需要採取行動。今日歐洲央行萊恩講話及歐元區零售銷售數據將公佈。
歐元/美元目前報1.1217附近，在1.1270（通道上軌與斐波那契1.0位交匯處）遇阻回落，並在通道虛線中軸附近徘徊。若向上突破1.1270，將指向1.1289；若跌破1.1207，則會下探1.1168–1.1144支撐區。
傾向：中性
阻力位：1.3493/1.3511
支撐位：1.3398/1.3381
分析師觀點：英國央行將基準利率上調至4%，為三年多來首次加息，並警告明年通脹率將接近5%。行長貝利表示，若近期的高能源成本捲土重來，再次加息“可能性大於不加息”，市場預計12月加息的概率約為五成。英鎊已回吐央行決議後的漲幅，有望迎來七個交易日以來的首次週線下跌。
英鎊/美元目前報1.3449附近，在1.3493及接近1.3500的通道上軌處承壓（該水平為9月中旬以來高位）。匯價正測試1.3437–1.3454一帶的通道虛線中軸；若向上突破1.3493/1.3511，漲勢將重新增強，若跌破1.3437，則需關注1.3398–1.3381支撐區。
傾向：中性
阻力位：158.34/158.55
支撐位：157.23/156.96
分析師觀點：日本央行10月30日會議（利率維持在1.25%）的紀要被解讀為支持12月加息，日元因此走強。日本9月名義工資同比上漲4.6%，為1997年1月以來最快增速，實際工資上漲2.2%。避險資金流入及美債收益率下行也提供了支撐；日本央行行長植田和男將於週六00:00發表講話。
美元/日元目前報157.85附近，正測試0.5位（157.86），此前在158.34–158.55下方遇阻，並下探至157.23的低點。該貨幣對自9月下旬以來一直處於156–159區間；若反彈站上158.34/158.55，有助於企穩，若跌破157.23/156.96，則跌勢將延續。
傾向：中性偏空
阻力位：93.79/95.93
支撐位：86.87/84.77
分析師觀點：週三油價暴跌逾8%後出現反彈，當時市場期待中期選舉結果會增加結束伊朗戰爭的壓力。供應風險依然很高：自週日以來至少有五艘船隻遇襲，伊朗革命衛隊稱兩艘油輪在霍爾木茲海峽附近起火。歐亞集團認為美國重新發動打擊的概率為60%，並稱局勢升級可能將布倫特原油推高至110–125美元，不過原油仍有望錄得4月以來最大單週跌幅。
美國原油目前報91.10美元附近，自86.87美元支撐位反彈，正測試0.736位（91.65美元）及下降通道的虛線中軸。若向上突破91.65美元，將打開93.79–95.93美元的阻力區；若跌破86.87美元，則會下探84.77美元。
傾向：中性
阻力位：4132/4164
支撐位：4026/4001
阻力位：53.05/53.74
支撐位：50.93/50.06
分析師觀點：受科技股暴跌引發的避險需求、美債收益率下行以及油價下跌推動，黃金有望錄得8月以來最大單週漲幅，10年期美債收益率在4.83%附近。克利夫蘭聯儲主席哈馬克表示利率必須保持限制性水平，裏士滿聯儲主席巴爾金則傾向於對進一步加息採取漸進方式，因此今晚的非農數據可能帶動收益率和金價出現波動。
黃金目前報4,068美元附近，此前在4,147美元附近的通道上軌遇阻，並跌破通道中軸及4,082美元。若反彈站上4,082美元，將重拾漲勢，指向4,132–4,164美元；若跌破4,051美元，則需關注通道下軌所在的4,026–4,001美元。
白銀目前報51.87美元附近，在0.736位（53.05美元）受阻後回落，正圍繞0.5位（51.64美元）徘徊。若向上突破53.05/53.74美元，將恢復反彈，若跌破50.93美元，則會下探50.06美元。
傾向：黃金中性；白銀中性偏空
阻力位：51839/52210
支撐位：50638/50274
分析師觀點：道指下跌3.44%，30只成分股中有29只下跌。高盛（約-6%）和卡特彼勒的跌幅約占道指跌點的三分之一。針對標普500波動的對沖成本升幅為2025年4月以來最大，VIX升至約28.2。今晚的非農數據將檢驗美債收益率下行能否緩衝進一步的拋售。
道瓊指數目前報51,212點附近，自53,781點的高位大幅回落，一根長陰線抹去了選舉後的漲幅，價格運行在0.736位（51,468點）下方，並逼近51,104點。若反彈站上51,839/52,210，壓力將有所緩解；若跌破50,638，則會下探50,274。
傾向：謹慎看空
阻力位：27132/27440
支撐位：26133/25830
分析師觀點：AI相關股票是這輪暴跌的主因：AMD下跌17%，英偉達下跌逾9%，微軟下跌3.6%，Meta下跌4%，該指數市值蒸發約2.5萬億美元。瑞銀估計，因建設暫停，2028年美國計劃建設的數據中心產能中約有30%面臨風險；微軟正收緊對Nebius、IREN和Nscale部分專案的監督。分析師預計今日亞洲時段拋售還將繼續。
NAS100目前報26,787點附近，跌破下降通道後在26,130點的低位獲得支撐反彈，目前交易於1.736位（26,823點）下方。若反彈站上27,132/27,440，壓力將有所緩解；若跌破26,133，則會下探25,830。
傾向：謹慎看空
阻力位：24726/24932
支撐位：24074/23872
分析師觀點：市場擔心更嚴格的AI監管將拖慢相關投資，亞洲晶片股承壓，韓國晶片股開盤前下挫約10%，韓國綜合指數跌破5,000點。恒指科技股權重較高，容易受到這一外溢效應衝擊，不過美元持平及美債收益率下行提供了一定緩衝。
恒指目前報24,458點附近，在24,890點附近的通道上軌遇阻後回落，退至1.0位（24,527點）及通道中軸。若反彈站上24,726/24,932，漲勢將重新增強；若跌破與通道下軌重合的24,074/23,872，則市場結構將轉弱。
傾向：中性偏空
免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。
