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9月非農疲弱降漲息預期，油價走軟，黃金穩守4100美上方

要點

  • 美國9月非農就業人數僅錄得2.9萬，顯著低於市場預期，失業率上升至4.2%，反映就業市場正在降溫。
  • 非農數據公布後，美債收益率回落，10年期收益率下探至5.28%，美元指數跌至101.9附近。
  • 受此影響，美股三大指數延續溫和反彈，納指漲幅相對居前，升幅約1.9%。
  • 同時，美油WTI在非農數據偏弱後從高位回落，周一早盤WTI原油價格跌至90美元/桶以下。
  • 美元偏弱帶來一定支撐，黃金受避險買盤支撐，並在9月非農數據公布後反彈至4160美元/盎司。
  • 周一早盤，金價維持在4145美元/盎司上方交易，但整體仍受到美債收益率維持高位的制約。
  • 在美債收益率高企、流動性偏緊的背景下，再疊加中國內地假期及南下資金的影響，港股恒指延續弱勢，仍在24000點下方徘徊。

今日市場重點關注多國服務業與綜合PMI終值等宏觀數據，尤其是美國9月服務業PMI，以分析美國經濟增長潛力，並間接判斷聯儲局的利率步伐。本周市場焦點集中在周四公布的聯儲局會議紀要，以進一步了解利率走向。

 

財經日曆

10月5日（GMT+8）重要事件

  • 中國內地假期
時間 (GMT+8)事件重要性
06:00澳大利亞9月服務業與綜合PMI終值**
08:30日本9月服務業與綜合PMI終值**
15:55德國9月服務業與綜合PMI終值**
16:00歐元區9月服務業與綜合PMI終值**
16:30英國9月服務業與綜合PMI終值**
16:30歐元區10月Sentix投資者信心指數**
17:00歐元區8月PPI**
21:45美國9月服務業與綜合PMI終值**
22:00美國9月ISM非製造業PMI***

10月6日（GMT+8）重要事件

  • 中國內地假期
時間 (GMT+8)事件重要性
待定日本央行行長發表講話***
17:00歐元區8月零售銷售**
20:30美國8月貿易帳**

 

【20261005 行情分析】

 

10月5日歐元兌美元小時圖呈現低位震盪，阻力位看1.1355，支撐位1.1176，短線方向偏向反彈整理。

阻力：1.1313/ 1.1355

支撐：1.1217/1.1176

分析師觀點：歐美低位震盪修復，受益于美元走弱與美債收益率回落。短線走勢偏向反彈測試阻力區，但整體趨勢仍謹慎偏空。若突破1.1355，則有望展開更大幅度修復；若跌破1.1176，則下行空間將進一步打開。

方向：低位震盪，謹慎偏多，關注日內歐元區PMI與美國PMI對後市的指引。

 

英鎊兌美元在10月5日呈現低位徘徊走勢，上方阻力位看1.3334，下方支撐看1.3118，短線方向謹慎偏多。

阻力：1.3274/ 1.3334

支撐：1.3179/1.3118

分析師觀點：美元回落改善風險偏好，資金短線流入英鎊，但整體仍受制於英國經濟增長放緩與央行政策不確定性。鎊美短線走勢偏向反彈測試阻力區1.3274/1.3334，但整體趨勢仍謹慎偏空。若突破1.3179，則有望展開更大幅度修復；若跌破1.3118，則下行空間將進一步打開。

方向：低位徘徊，謹慎偏多，關注能否突破阻力區以確認反彈趨勢。

 

10月5日美元兌日元小時圖呈現溫和回落，阻力位設定於158.22，關鍵支撐位看157.18，關注能否企穩。

阻力：157.97/ 158.22

支撐：157.42/157.18

分析師觀點：短線走勢偏向測試下方支撐區，若守住157.42–157.18，則可能在低位企穩後反彈；若跌破157.18，則下行空間將進一步打開。整體來看，匯價方向偏向溫和回落，需關注美債收益率與日本央行政策信號。

方向：溫和回落，關注能否守住關鍵支撐區。

 

10月5日美國原油期貨（10月）呈現震盪偏強走勢，阻力位設在92.74，下方關鍵支撐關注87.75價位。

阻力：91.78/ 92.74

支撐：88.69/87.75

分析師觀點：美油維持震盪偏強格局，受中東局勢與供應擔憂推動。短線方向仍取決於地緣政治發展與美國庫存數據。若能突破91.78阻力，則有望進一步走高；但若跌破88.69支撐，則可能重新進入下行通道。

方向：震盪偏強，關注能否突破阻力區以確認上行趨勢。

 

10月5日現貨黃金小時圖顯示走勢謹慎偏多，上方關鍵阻力位看4214，下方重要支撐位在4111美元。

阻力：4189/ 4214

支撐：4135/ 4111

 

現貨白銀在10月5日呈現區間震盪且謹慎偏多，上方阻力位關注63.03，下方重要支撐位在60.31。

阻力：62.39/ 63.03

支撐：60.96/60.31

分析師觀點：非農疲弱後，金價短線反彈至4,160美元附近，但整體仍受制於美債收益率高企。若能突破4,189/4,214阻力，則有望進一步測試4,228；若跌破4,135支撐，則可能重新回落至4,111。技術指標：RSI回升至中性區間，MACD動能修復，但整體反彈動能有限。白銀跟隨黃金走勢，短線反彈至61美元上方，但仍處於震盪區間。若突破62.39阻力，則有望進一步走高；若跌破60.96支撐，則可能重新測試60.31。

方向：謹慎偏多

 

10月5日美國道瓊斯工業指數期貨US30顯示溫和反彈，上方阻力位看51648，下方支撐位看50759。

阻力：51440/51648

支撐：50972/50759

分析師觀點：道指在非農數據疲弱的背景下反彈，關注其能否突破阻力區。若突破51,440/51,648，則有望進一步走強；但若支撐位失守，仍可能回落至50,332區間。整體來看，道指方向偏向溫和反彈，但需警惕美債收益率與宏觀數據帶來的波動。

方向：溫和反彈，關注能否突破阻力區以擴大漲勢。

 

美國納斯達克指數NAS100在10月5日短線偏向反彈，上方阻力位為31115，下方支撐在30714點。

阻力：31023/31115

支撐：30786/30714

分析師觀點：受益於非農數據疲弱與美債收益率回落，納指突破30,805後有望進一步走強；但若支撐位30,786/30,714失守，仍可能回落至30,356區間。整體來看，納指方向偏向反彈，但需警惕美債收益率與宏觀數據帶來的波動。值得關注晚間美國服務業PMI，以指引市場走勢。

方向：短線偏向反彈，關注能否突破前高阻力。

 

10月5日香港恒生指數HK50呈現低位試探與弱勢震盪，上方阻力位看24092，下方關鍵支撐在23607。

阻力：23946/24092

支撐：23721/23607

分析師觀點：恒指早盤繼續低位試探支撐後，重返23900附近。在突破24000前，短線走勢偏向震盪整理。若外部市場美股與亞股走勢出現積極信號，恒指有望在23,836支撐區企穩後展開技術性反彈；但若資金面持續緊張，指數仍可能維持低位徘徊。

方向：整體趨勢仍偏弱且謹慎。

📌 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。

關於作者

Martin Lam

 

Martin Lam 是 ATFX 亞太區首席分析師，在全球外匯及投資市場擁有逾 20 年的經驗。他畢業於迪肯大學（Deakin University），主修金融與經濟學，並曾在多家領先的外匯經紀公司擔任高級管理職位。

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