Hai chỉ số cốt lõi đo lường chất lượng của dầu thô. Một là trọng lượng riêng API, đo lường mối quan hệ giữa tỷ trọng của dầu và tỷ trọng của nước tinh khiết. Trọng lượng riêng càng cao, dầu càng nhẹ. Ngược lại, khi trọng lượng riêng thấp, dầu được coi là nặng và chất lượng thấp.
Khi trọng lượng riêng API nằm trong khoảng từ 10 đến 22.3, nó được coi là dầu nặng, ví dụ như dầu thô từ Dubai, Oman và Abu Dhabi. Khi trọng lượng riêng API nằm trong khoảng từ 22.3 đến 31.1, nó là dầu trung bình. Dầu thô tốt nhất là khi trọng lượng riêng API trên 31.1, dầu thô Brent và dầu thô Mỹ (dầu thô New York) đều là dầu nhẹ, loại trước có trọng lượng riêng API là 38 và loại sau là 39.6. Do đó, dầu thô của Mỹ có chất lượng cao hơn dầu thô Brent.
Một chỉ số khác là hàm lượng lưu huỳnh. Lưu huỳnh là một chất ăn mòn và hàm lượng cao của nó không được mong muốn trong các sản phẩm năng lượng, chẳng hạn như than và dầu. Theo tiêu chuẩn quốc tế, dầu có hàm lượng lưu huỳnh dưới 0.5% là dầu tốt nhất, và nó còn được gọi là dầu ngọt. Khi hàm lượng lưu huỳnh cao hơn 0.5% được gọi là dầu chua vì chất lượng thấp và có nhiều tạp chất. Hàm lượng lưu huỳnh trong dầu thô Brent là 0.37% và hàm lượng lưu huỳnh trong dầu thô Mỹ là 0.24%. Rõ ràng, về hàm lượng lưu huỳnh, dầu thô của Mỹ lại thắng.
Do đó, chất lượng toàn diện của dầu thô Mỹ cao hơn dầu thô Brent. Tuy nhiên, vấn đề về chất lượng dầu thô không phải là nguyên nhân cốt lõi khiến giá dầu Brent đắt hơn dầu thô của Mỹ. Thay vào đó, một số cho rằng các vấn đề vận chuyển đã góp phần khiến giá dầu Brent cao hơn.
Tên đầy đủ của dầu thô Brent là dầu thô Brent Biển Bắc, có nghĩa là dầu thô được sản xuất ở vùng Biển Bắc của Vương quốc Anh. Tên đầy đủ của dầu thô Mỹ là dầu thô ngọt nhẹ Tây Texas. Nó được đặt tên là Tây Texas vì Texas là khu vực cốt lõi nơi tìm thấy dầu của Canada và Vịnh Mexico. Nó cũng gần với lượng dầu thô tồn kho của Mỹ được giữ ở Koshineki, Oklahoma (chủ yếu là khu vực Cushing của bang Oklahoma).
So với dầu trên đất liền, dầu ngoài khơi có lợi thế là chi phí vận chuyển thấp hơn. Do đó, sử dụng logic này, giá vận chuyển của dầu thô Brent phải thấp hơn giá dầu thô của Mỹ và giá tương ứng của dầu thô Brent phải thấp hơn giá dầu thô của Mỹ. Tuy nhiên, điều này mâu thuẫn với thực tế hiện nay là giá dầu Brent cao hơn, do đó vấn đề vận chuyển không phải là nguyên nhân cốt lõi dẫn đến chênh lệch giá.
Nguyên nhân cốt lõi khiến giá dầu thô của Mỹ thấp hơn giá dầu Brent là do sự phát triển của công nghệ dầu đá phiến của Mỹ đã dẫn đến dòng chảy nhanh chóng của dầu đá phiến chất lượng cao vào thị trường, tạo nên sự mất cân đối nghiêm trọng giữa nguồn cung và nhu cầu.
Trọng lượng API và hàm lượng lưu huỳnh của dầu đá phiến cao hơn dầu thô truyền thống của Mỹ. Tuy nhiên, các nhà máy lọc dầu ở Texas ban đầu không thể thích ứng với loại dầu cao cấp như vậy, vì vậy dầu đá phiến thường được so sánh với các sản phẩm dầu từ Canada và Mexico, được trộn lẫn và sau đó tinh chế.
Một số người có thể hỏi: Tại sao dầu đá phiến không tác động đến giá dầu thô Brent mà chỉ tác động đến giá dầu thô của Mỹ? Nguyên nhân là do vùng tiêu thụ dầu thô của Mỹ không trùng với vùng tiêu thụ dầu thô Brent.
Dầu thô được vận chuyển chủ yếu qua đường ống, chủ yếu dựa vào vị trí gần, ảnh hưởng đến loại dầu sử dụng của mỗi quốc gia. Dầu thô Brent được cung cấp chủ yếu cho khu vực Bắc Âu, trong khi dầu thô của Mỹ chủ yếu được cung cấp cho Mỹ và châu Mỹ. Dầu thô từ Trung Đông chủ yếu được cung cấp cho các nước châu Á.
Nếu công nghệ dầu đá phiến trở nên hoàn thiện hơn trong tương lai và mức sản xuất tăng lên để tạo ra dầu dư thừa, Mỹ có thể bắt đầu cung cấp dầu cho phần còn lại của thế giới, đảo ngược hiện trạng, điều đã giữ cho giá dầu thô của Mỹ thấp hơn dầu thô Brent. Xét cho cùng, các yếu tố quyết định giá hàng hóa cũng phải là chất lượng của dầu thô trên quan điểm kinh tế.
Mặc dù công nghệ dầu đá phiến tiếp tục phát triển, nhưng chi phí khai thác cao hơn nhiều so với các phương pháp khai thác dầu truyền thống. Khi thị trường dầu thô xuống thấp, nhiều nhà sản xuất dầu đá phiến sẽ tạm ngừng sản xuất để tránh tình trạng thua lỗ. Quan điểm chủ đạo cho rằng hầu hết các nhà sản xuất dầu đá phiến có thể có lãi khi giá dầu thô trên 50 USD/thùng. Khi giá xuống dưới 30 USD/thùng, hầu hết các nhà sản xuất dầu đá phiến sẽ chọn ngừng sản xuất.
Lợi nhuận của các nhà sản xuất dầu đá phiến là một yếu tố khác tạo thành tác động kìm hãm vô hình đối với giá dầu thô. Do đó, các thương nhân giao dịch dầu thô kỳ hạn cần chú ý đến sự phục hồi của sản lượng dầu đá phiến để tránh mua dầu thô khi sản lượng tăng mạnh dẫn đến giá giảm.
Tìm hiểu thêm các kỹ năng giao dịch với ATFX.
Tải xuống phần mềm MT4 hoặc tạo tài khoản giao dịch demo để bắt đầu hành trình giao dịch của bạn ngay bây giờ!
