AUDJPY đã có xu hướng giảm mạnh trong bốn ngày liên tiếp. Cặp tiền này đã mất 4019 pips trong vòng bảy ngày qua, giảm từ 95,50 đô la được ghi nhận vào tuần trước xuống mức thấp mới là 91,48 đô la trong phiên giao dịch châu Á hôm nay. Những con gấu dường như đã có phần công bằng của họ từ cặp này khiến phe bò bất lực.
Các nhà đầu tư háo hức chờ đợi kết quả cuộc họp của ủy ban chính sách tiền tệ ngày hôm nay. Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ tăng lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản. Đây sẽ là vị cứu tinh duy nhất cho đôi này khỏi tay lũ gấu ăn tươi nuốt sống.
Trong phiên giao dịch tháng 7, RBA đã tăng lãi suất lên 50 điểm cơ bản. Nó tiếp tục tăng lãi suất đối với số dư Thanh toán hối đoái lên 50 điểm cơ bản, đưa tỷ lệ lên 1,25%. Điều này nhằm mục đích kiềm chế lạm phát gia tăng của đất nước, vốn đã tăng lên 6,1% YoY vào tháng Sáu. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý II đã tăng lên 1,8%. Tỷ lệ lạm phát trung bình được cắt giảm hàng năm, không bao gồm các đợt tăng và giảm giá đáng kể, đã tăng lên 4,9%, đánh dấu mức cao nhất kể từ khi ABS xuất bản loạt bài đầu tiên vào năm 2003.
Nguyên nhân chính của lạm phát trong nước đến từ ba lĩnh vực chính:
- Lượng mua nhà mới của những người sở hữu chủ sở hữu tăng 5,6%.
- Nhiên liệu ô tô tăng 4,2%.
- Đồ nội thất, tăng 7,0%.
Lạm phát gia tăng trên toàn cầu được thúc đẩy bởi những cản trở đối với chuỗi cung ứng toàn cầu, một loạt các vụ đóng cửa, đặc biệt là ở Trung Quốc và chiến tranh Nga-Ukraine, làm tăng giá dầu. Do đó, tất cả các ủy ban chính sách tiền tệ của đất nước đã nhất quán chống lại lạm phát gia tăng thông qua việc tăng lãi suất tích cực để đạt được mục tiêu tối thiểu cho tỷ lệ lạm phát.
Mặc dù chúng tôi thừa nhận rằng tỷ lệ lạm phát ở Úc cao, nhưng nó không cao như ở các nước khác hiện nay, đặc biệt là ở Châu Âu và Hoa Kỳ.
Theo tuyên bố truyền thông của Philip Lowe, tỷ lệ lạm phát của Úc dự kiến sẽ đạt đỉnh vào cuối năm nay và giảm trở lại khoảng 2-3% trong năm tới.
Lowe vẫn rất lạc quan rằng: khi các vấn đề về cung toàn cầu tiếp tục giảm bớt và giá cả hàng hóa dần ổn định, tỷ lệ lạm phát có thể sẽ sớm được điều chỉnh.
Lowe nhấn mạnh sự cần thiết phải tăng lãi suất, điều này sẽ giúp thiết lập sự cân bằng bền vững hơn giữa tỷ lệ cầu đối với các hàng hóa và dịch vụ khác nhau và tỷ lệ cung.
Tuy nhiên, ông vẫn kiên quyết rằng kỳ vọng lạm phát Trung hạn của Úc vẫn được duy trì vững chắc và sẽ phải giữ nguyên trong tất cả các phiên họp của ủy ban. Trong bài dự thi của mình:
“Hội đồng dự kiến sẽ thực hiện các bước tiếp theo trong việc bình thường hóa điều kiện tiền tệ ở Úc trong những tháng tới. Quy mô và thời điểm tăng lãi suất trong tương lai sẽ được dẫn dắt bởi dữ liệu đến và đánh giá của Hội đồng quản trị về triển vọng lạm phát và thị trường lao động BoardBoard cam kết thực hiện những gì cần thiết để đảm bảo rằng lạm phát ở Úc trở lại mục tiêu theo thời gian. “
Tuyên bố thực chất này đã khiến BoardBoard mở cửa cho việc tăng lãi suất thêm đối với đồng đô la Úc trong phiên giao dịch ngày hôm nay. Các nhà đầu tư hiện đang định giá sự lặp lại của việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản. Để so sánh, một số đang định giá cao hơn tới 75 điểm cơ bản, giống như Fed đã làm vào tuần trước.
Ủy ban chính sách tiền tệ dường như bị thuyết phục rằng nền kinh tế Úc đủ mạnh để chịu được các đợt tăng lãi suất tiếp theo. Họ đặt lại nhiều niềm tin vào thị trường lao động, mô tả rằng thị trường lao động trở nên kiên cường hơn bao giờ hết để chống lại các đợt tăng lãi suất nhiều hơn. Điều này được hỗ trợ bởi tiến bộ trong việc tạo việc làm, với tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 3,9% trong tháng 5, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn 50 năm. Sự cải thiện đáng kể này trong thị trường lao động đã loại bỏ hoàn toàn nỗi lo về suy thoái.
Tỷ lệ Thiếu việc làm của Úc cũng đã giảm đáng kể trong những tháng gần đây. Điều này càng làm tăng niềm tin vào thị trường lao động để có thể chịu được nhiều đợt tăng lãi suất trong phiên tới.
Việc tăng lãi suất sẽ tác động đến AUDJPY như thế nào?
Đồng đô la Úc (AUD) hiện đang rất mỏng manh so với đồng tiền của nó – đồng Yên Nhật (JPY). Để bắt tay vào Nới lỏng định lượng, BoJ đã giữ nguyên lãi suất của mình, thúc đẩy nền kinh tế và thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, điều này đã mang lại lợi thế cho đồng Yên so với đô la Úc trong tuần qua.
Tuy nhiên, một đợt tăng lãi suất nữa đối với đồng đô la Úc ngày hôm nay sẽ giúp củng cố đồng tiền này so với đồng Yên Nhật. Điều này có nghĩa là chúng ta có thể hy vọng vào sự phục hồi dần dần ở mức hỗ trợ hiện tại.
AUDJPY hiện đang ở mức hỗ trợ quan trọng ở mức $ 91,47, hy vọng sẽ được giải cứu bởi một đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của RBA ngày hôm nay. Phe bò sẽ tiếp quản kể từ thời điểm này, với hy vọng rằng lãi suất sẽ tăng trong ngày hôm nay.
Nếu RBA quay sang ôn hòa với lãi suất của nó ngày hôm nay và không tăng nó lên ít nhất 50 điểm cơ bản, chúng ta có thể mong đợi AUDJPY sẽ giảm nhiều hơn.
