ผลการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ล่าสุดได้ทำร้ายตลาดหุ้น
กราฟดัชนี SP500 รายสัปดาห์
S&P 500 พบแนวต้านที่ระดับราคา 4,900 และสามารถย่อกลับมาที่ 4,820 เพื่อเตรียมการทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้อีกครั้ง
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุเมื่อวันพุธว่า จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับปัจจุบันเพื่อเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและทำให้อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ในช่วงไม่กี่วันก่อนการประกาศนโยบายการเงินครั้งล่าสุด เจ้าหน้าที่เฟดบางคนส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันเพียงพอที่จะทำให้เงินเฟ้อลดลง ในเวลาเดียวกัน ตลาดก็เริ่มเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอีกครั้ง
ในเดือนธันวาคม ดัชนีราคาผู้บริโภคในช่วง 12 เดือนล่าสุดอยู่ที่ 3.3% ใกล้กับเป้าหมายของเฟดที่ 2% และมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในตัวเลขที่ประเมินแต่ละเดือน หนึ่งมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดใช้อ้างอิงหรือดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคลยังปรับตัวลดลงอีกไปที่ 2.6%
ในการตั้งข้อสังเกตเดือนนี้ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง ประกอบกับการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ได้สร้างภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่ “เกือบจะดีเท่าที่ควร”
“ความคืบหน้าที่ผมสังเกตเห็นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ รวมกับข้อมูลที่มีอยู่ในมือเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจและการเงิน และแนวโน้มเศรษฐกิจของผมทำให้ผมมั่นใจมากขึ้นกว่าที่เคยเป็นมาตั้งแต่ปี 2021 ว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่บนเส้นทางมุ่งหน้าลงสู่ 2%” เขากล่าว
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่า “ผมไม่คิดว่าเป็นไปได้ที่คณะกรรมการจะมีความเชื่อมั่นเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในการประชุมเดือนมีนาคม” แต่เขาบอกว่าการลดดอกเบี้ยมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นในปีนี้
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงเชื่อว่าเศรษฐกิจอเมริกายังคงแข็งแกร่งเพียงพอสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมีนาคม ตลาดเชื่อว่ามีโอกาสลดดอกเบี้ย 61.5% ซึ่งลดลงจากความน่าจะเป็น 73% เมื่อเดือนที่แล้ว เดือนมีนาคมจะเป็นช่วงเวลาสองปีนับตั้งแต่เฟดเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เกิดความขัดแย้งในรัสเซีย/ยูเครน นักวิเคราะห์บางคนยังคงพิจารณาว่าเฟดจะดำเนินการในช่วงเวลาดังกล่าวเลยหรือไม่
“เราคิดว่าตลาดมีความเชื่อมั่นมากเกินไปว่าจะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมีนาคม” โจ เดวิส หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ตลาดลงทุนทั่วโลกของ Vanguard กล่าว
“น่าจะเป็นช่วงกลางปีก่อนที่ผู้กำหนดนโยบายจะมั่นใจว่าพวกเขาสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้เพียงพอที่จะเริ่มลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น”
ในตอนนี้ เทรดเดอร์ควรมองหาการปรับฐานในตลาดหุ้นที่อาจเกิดขึ้น เพราะความคาดหวังที่มีต่อ AI ได้ลดลงแล้ว และความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยก็ลดลงด้วยเช่นกัน
