หลังจากได้เห็นข้อมูลจากมาตรวัดการเคลื่อนไหวของราคา ก็ทำให้เราเข้าใจได้ว่าทำไมบิตคอยน์ถึงปรับตัวลดลงมาอย่างรุนแรง หรือนี่จะหมายความว่าขาขึ้นนั้นหมดแรงซื้อแล้วจริงๆ
กราฟ BTCUSD รายวัน
ราคา BTCUSD ไม่สามารถรักษาระดับกำไรให้สูงกว่า 112,000 ดอลลาร์สหรัฐได้ และได้เปิดประตูสู่การปรับตัวลดลงไปทดสอบระดับ 107,443 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง การเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐนั้นยิ่งมีความเป็นไปได้สูงขึ้นเรื่อยๆ
บิตคอยน์ สกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุดในโลก ได้เข้าสู่ “ช่วงปลายของวัฏจักร” แล้ว มาตรวัดการทำกำไรและกระแสเงินทุนอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของวัฏจักรก่อนหน้า นั่นคือการประเมินของ Glassnode บริษัทข้อมูลคริปโต
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการขยับขึ้นของบิตคอยน์ในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกับช่วงปี 2015-2018 และ 2018-2022 ซึ่งจุดสูงสุดตลอดกาล (ATH) เกิดขึ้นประมาณสองถึงสามเดือนหลังจากช่วงปัจจุบัน
บริษัทระบุว่าอุปทานหมุนเวียนของบิตคอยน์อยู่เหนือระดับกำไรส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน +1 ติดต่อกัน 273 วัน เป็นรองเพียงช่วง 335 วันในช่วงวัฏจักรปี 2015-2018 ผู้ถือเหรียญระยะยาว (LTH) ได้ทำกำไรมากกว่าในรอบที่ผ่านมาเกือบทั้งหมด ยกเว้นรอบเดียว ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันจากฝั่งขายกำลังทวีความรุนแรงขึ้น และเงินทุนระยะสั้นกำลังหนุนการเคลื่อนไหวของตลาด
“สัญญาณเหล่านี้ตอกย้ำการวิเคราะห์ที่ว่ารอบปัจจุบันอยู่ในช่วงท้ายของประวัติศาสตร์” Glassnode เขียนไว้ในรายงานประจำสัปดาห์ ขณะเดียวกันก็ตั้งข้อสังเกตว่าในรอบก่อนหน้า พฤติกรรมเหล่านี้มักจะเกิดขึ้นก่อนจุดสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ภายในไม่กี่เดือน
ข้อมูลของ CryptoQuant ยังเน้นย้ำถึงปัญหานี้ ผู้ถือบิตคอยน์รายใหม่ (กระเป๋าเงินที่มีอายุต่ำกว่าหนึ่งเดือน) มีออเดอร์เป็นบวกสุทธิ เนื่องจากอุปทานที่กลุ่มนี้ถือครองเพิ่มขึ้น 73,702 BTC ในเดือนกันยายน นับเป็นสัญญาณที่น่ากังวลสำหรับตลาดเก็งกำไรที่ถูกครอบงำโดยเงินรายย่อย และนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์กำลังหนุนการลงทุนใน BTC
แม้จะมีมือใหม่เพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนรายใหญ่ก็ยังคงมีสัญญาณความต้องการ นักลงทุนที่เรียกตัวเองว่า “วาฬ” ยังคงเพิ่มการถือครองใหม่ กระเป๋าเงินนั้นมีเหรียญตั้งแต่ระดับ 10 ถึง 10,000 เหรียญ ทำให้มีเหรียญมากกว่า 56,000 เหรียญตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม ยอดคงเหลือในตลาดหลักทรัพย์ก็ลดลง 31,000 BTC ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอาจลดจำนวนเหรียญที่ถูกขายในระยะสั้น
ก่อนการเทขายครั้งล่าสุด เงินไหลเข้าจาก ETF มีมูลค่า 439 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯส่งผลให้เงินไหลเข้าส่วนใหญ่ในสัปดาห์ก่อนหน้าหายไป ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ยังคงมุ่งเน้นไปที่การพูดคุยเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ กองทุน ETF ของ Bitcoin ได้รับผลกระทบหนักที่สุด โดยมีเงินไหลออก 363.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นำโดยFBTC ของ Fidelity ที่ขาดทุน 276 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ ARKB ของ ARK 21Shares ซึ่งมีเงินไหลออก 52 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขเหล่านี้อาจแย่ลง หากเทรดเดอร์ขายทำกำไรเพิ่มเติมในระดับนี้
ในวันนี้ ดัชนีหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ตลาดได้รับผลกระทบจากท่าทีที่แข็งกร้าวของ เจอโรม พาวเวลล์ ขณะที่ MSTR บริษัทโฮลดิ้งของ BTC สูญเสียมูลค่าตลาดไปเกือบ 10% ของมูลค่าตลาดในวันนั้น
