ในวันพฤหัสบดี ราคาบิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ หลังจากดัชนีอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใช้อ้างอิงปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ส่งผลให้ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีได้รับแรงกดดันมากขึ้น ราคาบิตคอยน์ลดลง 1.7 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 59,936.45 ดอลลาร์ ณ เวลา 17:53 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก ขณะที่เงินไหลออกจาก Bitcoin ETF ในตลาดสปอตเร่งตัวขึ้น
ภาพรวมตลาด
ราคาบิตคอยน์ (BTC/USD) ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปีครึ่งที่เคยสร้างไว้เมื่อต้นเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการเทขายต่อเนื่องที่เกิดจากคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะเข้มงวดขึ้น ความต้องการซื้อจากรายย่อยอ่อนแอ และการโยกย้ายไปลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์
นักวิเคราะห์สินทรัพย์ดิจิทัลกล่าวในบทวิเคราะห์เมื่อวันพฤหัสบดีว่า “ตลาดในตอนแรกตกใจจากเรื่องอัตราดอกเบี้ยก่อน แล้วค่อยเป็นเรื่องคริปโตเคอร์เรนซี” “การถอนเงินออกจาก ETF กำลังเปลี่ยนการเคลื่อนไหวในระดับมหภาคให้กลายเป็นปัญหาด้านการวางออเดอร์”
ปัจจัยกระตุ้นเงินเฟ้อ
ดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคลขั้นพื้นฐาน (Core Personal Consumption Expenditures หรือ PCE) เพิ่มขึ้น 0.3 เปอร์เซ็นต์ในเดือนพฤษภาคม และ 3.4 เปอร์เซ็นต์จากปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 ดัชนี PCE โดยรวมเพิ่มขึ้น 4.1 เปอร์เซ็นต์ต่อปี โดยได้รับแรงหนุนหลักจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเพราะสถานการณ์ด้านพลังงานในตะวันออกกลาง
ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดอาจคงนโยบายเข้มงวดต่อไปอีกนาน หรือพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหากเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เก็งกำไร เนื่องจากทำให้เงินสดและพันธบัตรน่าสนใจมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ก็ลดความต้องการสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ในรูปแบบดอกเบี้ยเช่น สกุลเงินดิจิทัล
กระแสเงินทุนไหลเข้า-ออกและอุปสงค์ใน ETF
ในวันพุธ กองทุน Spot Bitcoin ETF มียอดเงินทุนไหลออกสุทธิ 469 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการถอนเงินออกครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 2 มิถุนายน สถานการณ์นี้บ่งชี้ถึงอุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันที่ชะลอตัวลง หลังจากที่ก่อนหน้านี้กระแสเงินทุนไหลเข้าเคยช่วยพยุงตลาดเอาไว้
ข้อมูลจาก Glassnode ที่อ้างอิงโดยผู้เล่นในตลาดแสดงให้เห็นว่า ราคาซื้อขาย Bitcoin บนกระดานเทรด Coinbase ต่ำกว่าราคาเฉลี่ยทั่วโลก (trading at a discount) ซึ่งเป็นสัญญาณสะท้อนถึงแรงซื้อจากนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ ที่มีไม่มาก ประเด็นนี้มีความสำคัญเนื่องจาก Spot ETF และกิจกรรมการลงทุนในตลาดสหรัฐฯ กลายเป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดที่สำคัญ นับตั้งแต่มีการเปิดตัวกองทุน Bitcoin ที่ได้รับการกำกับดูแลอย่างถูกต้อง ซึ่งช่วยให้เข้าถึงสินทรัพย์ประเภทนี้ได้กว้างขวางขึ้น
การโยกย้ายเงินทุนเข้าสู่กลุ่ม AI
ราคาคริปโทเคอร์เรนซีที่ปรับตัวลดลงเกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนโยกย้ายเงินทุนไปยังบริษัทที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในด้าน AI หุ้นกลุ่มชิปและหน่วยความจำปรับตัวสูงขึ้นหลังจาก Micron Technology (MU) รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แม้ว่าดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมจะปิดตลาดเป็นขาลงเนื่องจากหุ้น Apple (AAPL) กดดันภาพรวมของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีก็ตาม
ปฏิกิริยาของตลาดสกุลเงินดิจิทัล
ราคาเหรียญหลักต่างๆ ปรับตัวลดลงหลังจากมีการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ Ether (ETH/USD) ร่วงลง 2.5% มาอยู่ที่ระดับ 1,575.49 ดอลลาร์ ในขณะที่ BNB ปรับตัวลดลง 0.6% และ XRP ลดลง 3.2%
ทางด้าน Solana (SOL) และ Cardano (ADA) ปรับตัวลดลง 1.1% และ 2.2% ตามลำดับ ส่วน Dogecoin ลดลง 1.8% และเหรียญ TRUMP ลดลง 3.3%
สิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคต
นักเทรดจะจับตาดูว่าบิตคอยน์จะสามารถกลับมายืนเหนือระดับ 60,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่ กระแสเงินทุนไหลออกจาก ETF จะชะลอตัวลงหรือไม่ และเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะแสดงความคิดเห็นอย่างไรต่อข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุด นอกจากนี้ ราคาน้ำมัน แรงกดดันด้านราคาจากมาตรการภาษีศุลกากร และการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่ม AI อย่างยั่งยืนจะเป็นปัจจัยกำหนดความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้ในการลงทุนรอบถัดไป
