¿Es el oro una buena inversión? 5 ventajas y desventajas de la inversión en oro

¿Es la compra de oro una buena inversión? Los comerciantes, los ahorradores y los inversores están a favor del oro por muchas razones, entre ellas los impresionantes atributos que lo convierten en un contrapunto a los valores tradicionales como los bonos y las acciones. En todo el mundo se considera que el oro es un buen depósito de valor aunque no dé ningún flujo de efectivo. Muchos sostienen que el oro puede ser un excelente vehículo para protegerse de la inflación, pero ¿es ésta la única razón para invertir en oro? Sin embargo, ¿es el oro una buena inversión? Incluso si lo es, ¿debería invertir en oro ahora?

Para invertir en oro es necesario que los principiantes entiendan que hay algunos pros y contras en la inversión en oro. Hay muchas cosas que entran en juego, como la estrategia, el momento y el precio en un momento dado. A continuación, le presentamos 5 pros y contras que debería tener en cuenta antes de iniciar su aventura en la inversión en oro.

5 Ventajas de la inversión en oro 

1. El oro tiene una larga historia de aumento de valor. 

Desde que se descubrió, el oro ha sido una mercancía codiciada por la gente y utilizada para almacenar riqueza. Aunque la mayoría de los bancos centrales han dejado recientemente de utilizar monedas respaldadas por oro, éste sigue siendo inmensamente valioso, especialmente durante las recesiones económicas. A diferencia de las monedas y los billetes, el oro se ha mantenido estable a lo largo de los siglos. Los inversores pueden apostar por el oro para transmitir su riqueza a las generaciones futuras.

2. Cobertura fiable en tiempos de crisis 

Históricamente, el oro ha funcionado bien como cobertura fiable contra la inflación y otras crisis. Ha tenido ganancias de precio incluso cuando los costes de vida siguen aumentando en 2022. Cuando las principales economías del mundo sufren una alta inflación, sus monedas pierden valor y los rendimientos de sus tesoros se vuelven desfavorables. Este fenómeno lleva a los inversores a centrarse en el oro porque el efectivo y los rendimientos de los tesoros se vuelven menos eficaces como recursos de refugio. A lo largo de los últimos 50 años, los precios del oro han subido continuamente, y los índices bursátiles se han desplomado siempre que ha habido un periodo de alta inflación.

3. El oro le ayuda a diversificar su cartera.

Es conveniente tener algo más que acciones ordinarias en una cartera. Si se examina durante más de una década, el oro ayuda a reducir las pérdidas durante una recesión económica. Tiene un excelente poder para mejorar el rendimiento ajustado al riesgo de una cartera. Los futuros del oro o los ETFs le proporcionan un activo líquido mientras mantienen una baja correlación con otras clases de activos durante un auge económico y una depresión. Con la recomendación de inversión financiera de que las buenas carteras deben tener activos menos correlacionados, el oro es una excelente elección porque está correlacionado negativamente con las acciones.

4. La demanda de oro sigue aumentando.

Como las economías emergentes siguen prosperando, la nueva riqueza ha aumentado la demanda de oro por parte de los consumidores. También hay países en los que los artículos de oro forman parte de la cultura. Por ejemplo, la India es el mayor consumidor de oro a nivel mundial, y ello se debe a que la posesión de joyas de oro está muy extendida. La propiedad total de oro en los hogares de la India supera a la de los 5 principales bancos centrales. Regalar joyas de oro y decorar el hogar es una cultura común en Asia. China e India son los principales consumidores de lingotes del mundo. El rápido crecimiento de la clase media es ya una buena pista de inversión para los dummies que planean comerciar con oro y no están seguros de la demanda. 

Se espera que la demanda crezca porque la clase media, que dispone de dinero en efectivo, tiene un mayor apetito por las joyas de oro, los anillos y los accesorios relacionados. En la última década, los inversores institucionales y los gestores de fondos han acudido en masa al oro y los metales preciosos como canales de inversión debido a la popularidad del comercio en línea. Son un canal de inversión líquido para asignar fondos y beneficiarse de las pequeñas variaciones de precios.

5. La deuda pública mundial está en su punto más alto.

La deuda pública mundial total ha seguido aumentando cada año. La deuda total a finales de 2020 era de 284 billones de dólares, que se espera que aumente durante 2023, ya que muchas economías no tienen más remedio que seguir endeudándose. Los grandes déficits experimentados por las principales economías mundiales también pueden implicar que podría estar gestándose otra crisis financiera. ¿Debo invertir en oro ahora? Sí. Los inversores astutos deberían tomar esto como una señal para tener el oro como un activo de refugio que protegerá su cartera de inversiones.

5 Contras de la inversión en oro

Como todas las inversiones, nunca es un camino de rosas. La inversión en oro también tiene varios riesgos y desventajas importantes. Estos problemas comunes han disuadido regularmente a la gente de tener una cantidad considerable de oro en sus carteras. 

1. Disminuye después de una notable subida.

Los precios del oro suelen dispararse cuando la economía mundial entra en una recesión leve o grave. Eso fue visible en 2011, cuando los precios alcanzaron una media de 1.888 dólares la onza. Sin embargo, los precios habían bajado a mediados de 2020. Esto muestra que el precio tuvo un buen desempeño, pero aún así fue una caída desde donde estaban una década antes. 

Una tendencia más evidente fue la de finales de los años 70, cuando el oro se disparó debido a la inestabilidad económica. Tras alcanzar nuevos máximos, el precio al contado pasó las dos décadas siguientes en un descenso gradual. Dependiendo de la estrategia que adopte, un inversor que compre y mantenga el oro se vería desanimado al esperar una década para tener precios similares o inferiores a los que compró. Durante la pandemia de 2020, los inversores no estaban seguros de cómo se comportaría la economía, y muchos, a su vez, no sabían muy bien cuál era el camino a seguir con respecto al comercio del oro. En el caso de los años 70, muchos inversores también tenían que decidir si comprar el oro inmediatamente o esperar a que el precio bajara un poco antes de comprar. Las bruscas caídas después de un repunte sostenido desaniman a muchos inversores que no tienen un gran apetito de riesgo. 

2. Las monedas de oro no son una cobertura perfecta contra la inflación.

Dado que las monedas o lingotes de oro no producen dividendos ni ningún tipo de interés, el oro no es una "cobertura perfecta" contra la inflación a largo plazo. Invertir en oro también supone un riesgo, y la gente prefiere alguna compensación por ese riesgo. Está bien tener una asignación estratégica para el oro, pero a largo plazo, mucha gente cree que el oro no genera ese nivel de rendimientos que puede justificar simplemente atesorarlo en una cámara acorazada. Por otra parte, aunque proporciona cierta cobertura durante la alta inflación, otros valores, como los TIPS y las acciones de recursos naturales, pueden proporcionar mejores efectos de cobertura.

3. El oro no produce ni replica.

Si se examina desde una perspectiva ajena al precio, una onza de oro en propiedad seguirá siendo una onza de oro con el paso del tiempo. En cambio, los inversores pueden preferir las acciones de empresas porque esas empresas subyacentes producen otros bienes. Por ejemplo, una acción tecnológica probablemente seguirá produciendo algunos productos electrónicos de consumo que generarán nuevos flujos de ingresos para sus inversores. Si las condiciones son correctas, una empresa probablemente tendrá una cartera de activos en crecimiento que puede darle más potencial de ganancias. En el lado positivo, una empresa rentable probablemente dará más dividendos a los inversores. Todavía puede reinvertir los beneficios en otras empresas con potencial para obtener más flujos de ingresos. Es normal que los inversores recuperen sus inversiones y ganen más con los dividendos que con su inversión inicial.

4. El oro tiene una variedad limitada de usos.

La fuente más común de demanda de oro es la joyería. Sin embargo, como proporción de la demanda total de oro, la joyería ha perdido lentamente su cuota, mientras que la mayor parte de la nueva demanda se destina a la especulación financiera. Es difícil saber si surgirán nuevos usos en el futuro, aparte del ornamental, industrial y médico. Dado que el oro físico no tiene flujos de ingresos, la gente cuenta sobre todo con los cambios de la demanda a corto plazo para identificar posibles oportunidades de comercio. 

5. Falta de criterios de valoración estándar para el oro

Valorar una acción es un proceso sencillo, a diferencia del oro. Los expertos en finanzas pueden valorar cualquier activo basándose en los flujos de caja futuros. Existen ratios financieros precisos y otras cifras como la relación entre el precio y los beneficios y el valor contable que pueden ayudar a los inversores a saber si están haciendo un buen negocio antes de negociar con las acciones de la empresa. Con el oro, las cosas se ponen un poco turbias. El oro se basa exclusivamente en la impresión de la gente sobre su valor. La cosa se complica aún más cuando no se puede saber el crecimiento de los beneficios porque no se puede hacer una previsión de beneficios para el oro. 

Los fundamentos de las acciones de una empresa también pueden dar a los inversores una pista sobre el potencial de subida o bajada que existe a la hora de calificar una acción. El oro, en cambio, tiene un valor cambiante debido a la oferta y la demanda. En el peor de los casos, la oferta y la demanda de oro suelen estar impulsadas por el pánico en lugar de por los fundamentos directos que lo afectan. Por lo tanto, los problemas de valoración hacen que invertir en lingotes de oro o en monedas de oro sea una cuestión problemática para los principiantes.

Tabla de resumen

4 Formas de invertir en oro 

Ahora que tiene una visión general de los pros y los contras del oro, el siguiente punto a considerar es cómo invertir en oro. Por lo tanto, es vital entender los canales habituales por los que se puede poseer o comerciar con oro.

1. Lingotes de oro

La forma más antigua de invertir en oro físico es a través de lingotes. La gente compra lingotes de oro a través de distribuidores en línea como JM Bullion o APMEX. La gente también compra a través de referencias presenciales, distribuidores locales, coleccionistas y casas de empeño. Debido a la forma rudimentaria de poseer oro de esta manera, los inversores necesitan encontrar un vendedor dispuesto y aún así asegurarse de que la cantidad requerida está disponible y que pueden obtener un trato justo. Siempre se puede cotejar con los precios al contado para no ser estafado. También se requiere una forma segura de transportarlo y almacenarlo, teniendo en cuenta que se encuentra en forma de lingotes de oro, monedas de oro o joyas. 

2. Considere los ETFs que poseen oro.

Para saltarse las complejidades de poseer oro físico y el coste de almacenarlo de forma segura, puede considerar la posibilidad de comprar en ETFs que operan con oro. Compre ETFs de oro de los principales índices del mundo. Algunos ETF de oro populares son SPDR Gold Trust e iShares Gold Trust. Los ETF que operan con oro le proporcionan más liquidez y comodidad porque los inversores sólo reciben acciones del oro real que posee el fondo. Son una buena forma de replicar el rendimiento del oro en el mercado y sólo cobran a los inversores una pequeña proporción de gastos. 

3.Futuros del oro.

Los futuros del oro son una forma cómoda y rápida de especular con los precios del oro. Los inversores pueden simplemente especular si los precios subirán o bajarán. COMEX Gold Futures (GC) es la referencia más reconocida para el contrato de futuros del oro. Al publicarse en línea, la gente puede obtener consejos, análisis y seguir los cambios diarios. Los operadores habituales pueden incluso realizar órdenes desde la comodidad de su casa. Haga clic aquí para operar con materias primas.

4. Comerciar con el oro como moneda.

XAUUSD es uno de los pares que ofrecen los corredores de divisas hoy en día. Incluya los pares de oro en su comercio de divisas si ya sabe cómo funciona. Como consejo gratuito, operar con oro como par de divisas le ayuda a matar dos pájaros de un tiro, ya que puede aplicar las mismas estrategias que aplicaría con divisas y acciones. Los gráficos en vivo también le ayudan a controlar los cambios de precios en tiempo real. Un principiante puede abrir una cuenta de demostración y probar diferentes estrategias para ganar dinero con el movimiento del precio del oro utilizando una guía.

Entonces, ¿debe invertir en oro?

Las ventajas de invertir en oro superan con creces los inconvenientes que conlleva. El vehículo de inversión seleccionado depende del plazo preferido (a corto o largo plazo) y de las razones que se prefieran para comprar el oro. Los propietarios que quieran tener un plan de respaldo durante una guerra o una crisis política preferirán el oro físico porque no está vinculado al sistema financiero del país. Si prefiere realizar operaciones especulativas a corto plazo, los ETF de oro y los futuros de oro le proporcionarán soluciones líquidas que aprovechan la volatilidad de los precios. Aprenda a convertirse en trader.

¿Cómo empezar a invertir en oro?

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