بعد بيانات التضخم الأمريكية الأسبوع الماضي ، سيركز المستثمرون على بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو وأحدث محضر لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر إصداره يوم الأربعاء. فمن حيث التأثير ، تُعرف إصدارات البيانات القادمة باسم “البيانات الإرهابية” من قبل المشاركين في السوق. والسبب في هذا العنوان هو أن السوق يميل إلى التقلب بشكل ملحوظ بعد صدور البيانات وخاصة سعر الذهب. ونظرًا لأن بيانات مبيعات التجزئة غالبًا ما تؤثر بشكل كبير على سوق الأسهم الأمريكية ، يستخدم المستثمرون الذهب ، وهو أصل مشهور كملاذ آمن ، كتحوط ضد تقلبات سوق الأسهم على الرغم من تقلب أسعار الذهب بشكل حاد.
يتوقع السوق زيادة مبيعات التجزئة الأمريكية الأخيرة بنسبة 0.1٪ على أساس شهري ، وهو تباطؤ كبير عن معدل النمو في الشهر السابق البالغ 1٪ ؛ قد تسجل مبيعات التجزئة الأساسية نموًا سلبيًا. ومع ذلك ، ترتبط مبيعات التجزئة الأساسية ارتباطًا وثيقًا بمكون الإنفاق الاستهلاكي في الناتج المحلي الإجمالي (GDP) ، لذلك من المرجح أن تعكس البيانات الحالة الحالية للاقتصاد الأمريكي بدقة.
إذا أظهرت أرقام مبيعات التجزئة انخفاضًا في مبيعات التجزئة الأساسية المعدلة حسب التضخم ، فقد يكون إنفاق المستهلكين قد تباطأ أو حتى انخفض في الربع الثالث. ومع ذلك ، مع تحول المزيد من الاستهلاك الأمريكي من السلع إلى الخدمات ، يتوقع الاقتصاديون زيادة متواضعة في الاستهلاك بدلاً من الانكماش.
تعد بيانات مبيعات التجزئة مقياسًا أساسيًا لإجمالي إنفاق المستهلك في الولايات المتحدة. كما أنها إحدى نقاط البيانات التي تساهم بنسبة كبيرة من الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة. حيث تعكس بيانات مبيعات التجزئة أيضًا ثقة المستهلكين في التوقعات الاقتصادية للدولة. ولذلك ، تعني بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة أن المستهلكين قلقون بشأن التوقعات الاقتصادية ، وهو أمر سلبي. ونتيجة لذلك ، انكمش الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي مرة أخرى في الربع الثاني وقد ينخفض أكثر في الربع الثالث ، مما أدى إلى انخفاض الدولار الأمريكي ، مع تعرض سوق الأسهم الأمريكية للضغط أيضًا.
افترض أن أحدث بيانات مبيعات التجزئة أقل من المتوقع وتسجل نموًا سلبيًا. في هذه الحالة سيقوم المستثمرون بتعديل رهاناتهم بشكل أكبر على الاحتياط الفيدرالي ، برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في سبتمبر ، خاصة بعد أن هدأ التضخم في الولايات المتحدة بشكل كبير في يوليو. وينتظر السوق المزيد من البيانات الاقتصادية لقياس احتمالية رفع أسعار الفائدة في المستقبل من بنك الاحتياط الفيدرالي.
بالنظر إلى أن بيانات مبيعات التجزئة التي سجلت بشكل غير متوقع نموًا إيجابيًا في يونيو ، مما عزز تفاؤل المستثمرين بعد الإصدار. ومع ذلك ، يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن بيانات هذا الأسبوع ستتجاوز التوقعات مرة أخرى. ويخشى السوق من رد فعل سعر الذهب على البيانات.
بعد إصدار بيانات مبيعات التجزئة ، سيحول السوق تركيزه إلى الإرشادات الموضحة في آخر محضر اجتماع سياسة بنك الاحتياط الفيدرالي. و رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماعه الأخير. حيث يأمل السوق في الحصول على مزيد من المعلومات حول خطط بنك الاحتياط الفيدرالي والإشارات من محضر الاجتماع القادم.
لنفترض أن بنك الاحتياط الفيدرالي يواصل إظهار تصميمه على محاربة التضخم في الدقائق الأخيرة ؛ بغض النظر عما إذا كان الاقتصاد يتباطأ أكثر ، فإنه لا يزال بإمكانه رفع أسعار الفائدة كما هو مخطط. ومع ذلك ، من المتوقع أن تكون المعلومات الجديدة التي يمكن أن يكشف عنها المحضر محدودة ، ومن غير المرجح أن تجد أسعار الذهب توجيهات مهمة منها.
اختبر الذهب 1800 دولار الأسبوع الماضي لكنه فشل في الاختراق. وإذا أظهرت بيانات مبيعات التجزئة لهذا الأسبوع تباطؤًا ، فسوف يسعى سعر الذهب لإعادة تحدي علامة 1800 دولار. وإذا تمكن الذهب من الاختراق ، فسيتم اعتباره بمثابة إشارة صعودية مهمة ، والتي ستساعد في توحيد أسعار الذهب. وسيستمر الارتداد ؛ خلاف ذلك ، احترس من العودة المحتملة إلى منطقة التوحيد 1780-1760 دولار.
