عانت سوق الأسهم الأمريكية في النصف الأول من هذا العام من أسوأ أداء لها منذ 52 عاما بسبب عوامل مثل رفع أسعار الفائدة، ارتفاع التضخم، والحرب الروسية الأوكرانية. ومع بدء مزيد من المستثمرين في الاهتمام بصناديق الاستثمار المتداولة في سوق الأسهم الأمريكية، يأمل البعض في تخصيص أصولهم بشكل أكثر تنوعاً. بالإضافة إلى ذلك، يرغب البعض في العثور على أصول مضادة للتضخم، أكثر استقرارا، وعالية السيولة للتحوط من مخاطرها.
أصدرت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) ولجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة الصينية (CSRC) في هونج كونج في 28 يونيو الماضى إعلانا يوافق على الإدراج الرسمي لصناديق الاستثمار المتداولة المحلية المؤهلة وآليات الترابط التجاري في سوق الأوراق المالية في هونج كونج. ونتيجة لذلك، سيبدأ تداول صناديق المؤشرات المتداولة المترابطة في 4 يوليو 2022. سيكون جميع المستثمرين في هونج كونج والمستثمرين الأجانب – بما في ذلك المستثمرين من المؤسسات والأفراد – مؤهلين بعد ذلك لتداول صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في SSE بموجب SSE Stock Connect وصناديق الاستثمار المتداولة المناسبة المدرجة في بورصة SZSE.
شهدت سوق الأسهم الأمريكية اتجاها هبوطيا لأكثر من نصف عام. ومع ذلك، لم يهدأ تدفق رؤوس الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة، خاصة وأن المستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة العكسية قد حصدوا عوائد هائلة. وفقا للإحصاءات التي جمعتها ETFGI – وهو معهد أبحاث بريطاني – حققت صناديق الاستثمار المتداولة أداء قويا في مايو ، مع صافي تدفقات بلغت 80.28 مليار دولار أمريكي. بلغ صافي التدفق التراكمي إلى الداخل 417.87 مليار دولار أمريكي في نهاية شهر مايو، وهو ثاني أعلى مستوى في التاريخ، بعد 572.36 مليار دولار فقط المسجلة في نفس الفترة من العام الماضي. ارتفع متوسط حجم التداول اليومي لسوق صناديق الاستثمار المتداولة في هونج كونج إلى حوالي 1.1 مليار دولار أمريكي هذا العام، وهو رقم قياسي.
نما حماس المستثمرين لصناديق الاستثمار المتداولة هذا العام. لكن اختيار أصول صناديق المؤشرات المتداولة في النصف الأول والنصف الثاني من العام قد يتطلب بعض التغييرات، بسبب اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا ، حيث يستمر نقص إمدادات الطاقة وأمور أخرى مرتبطة برفع أسعار الطاقة. نتيجة لذلك، برز المستثمرون الذين احتفظوا بمراكز طويلة في صناديق الطاقة المتداولة كرابحين مستحقين في النصف الأول من هذا العام. احتلت هذه المجموعة من المستثمرين ما يقرب من نصف قائمة نمو صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم الأمريكية في النصف الأول من عام 2022. أصبح قطاع الطاقة هو القطاع الوحيد في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي أغلق مرتفعا في النصف الأول من العام.
حقق المستثمرون الذين استثمروا في صناديق الطاقة المتداولة خلال النصف الأول من العام كثير من الأرباح، لذلك يبدو أن التوقعات لصناديق الاستثمار المتداولة في مجال الطاقة أقل استقرارا. ومع ذلك، هناك خطر من أن قطاعي النفط والغاز – بما في ذلك الفحم ومخزونات الطاقة الأخرى – يمكن أن يعوضا عن هذا الانخفاض، خاصة في الآونة الأخيرة بعد انخفاض أسعار النفط الدولية بشكل حاد. هذا يعكس مخاوف السوق بشأن الركود العالمي، الذي يعتقد أنه يمكن أن يمنع الطلب على النفط الخام وسلع الوقود.
أكدت “أوبك +” فى اجتماعها الأخير أنها ستحافظ على خطة تعديل حصص الإنتاج التي تم الإعلان عنها سابقا. قرر قادة المنظمة زيادة حصة إنتاج النفط الخام في أغسطس بمقدار 648 ألف برميل يوميا، واستعادة إنتاج النفط إلى مستويات ما قبل الوباء. أدت أنباء زيادة الإنتاج إلى تباطؤ أسعار النفط، إلى جانب بحث روسيا النشط عن أسواق بديلة لنفطها الخام وانتاجها من الغاز. نتيجة لذلك، ارتفع إنتاج النفط الخام في يونيو بدلا من الانخفاض. قد تجلب هذه العوامل مزيد من التقلبات وحالة من عدم اليقين إلى أداء صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الطاقة في النصف الثاني من العام. نتيجة لذلك، قد تزداد مخاطر الاستثمار بشكل كبير مقارنة بالنصف الأول من العام. ومع ذلك، قد تجلب فرصا أكثر أهمية للمستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة العكسية.
في النصف الثاني من هذا العام، يمكن للمستثمرين في صناديق المؤشرات المتداولة التركيز بشكل أكبر على مجالات سوق الأسهم، بما يتماشى مع اتجاهات التنمية العالمية. تتمتع الدفعة الأولى من 8 صناديق متداولة محايدة للكربون بإمكانات كبيرة وسيتم إصدارها رسميا في أوائل يوليو من هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي السلاسل الصناعية منخفضة الكربون، والخلايا الكهروضوئية، وتخزين الطاقة، وغيرها من السلاسل الصناعية ذات الصلة إلى فرص جديدة في النصف الثاني من العام. يبدو أن نمو الدخل أمر محتمل ومناسب على المدى الطويل عطفاً على الأداء التاريخي للصناعة منخفضة الكربون في سوق صناديق المؤشرات المتداولة مقارنة بمعيار السوق.
من ناحية أخرى عقدت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات وخمس إدارات أخرى، كانت تدعم في السابق الأجهزة المنزلية الذكية الخضراء في الريف، شراكات معاً. قد يتم تعزيز الكهرباء والأجهزة المنزلية وغيرها من القطاعات فى ظل تحسن الوضع الوبائي محلياً من خلال السياسات الحكومية لتحفيز رغبة السكان في الاستهلاك. بالإضافة إلى ذلك ، فإن مفهوم الدعوة إلى حماية البيئة الذكية والخضراء يجعل أيضا آفاق مركبات الطاقة الجديدة وصناعات البطاريات ذات الصلة متفائلة بشكل عام بشأن آفاق السوق. يجب على المستثمرين إيلاء مزيد من الاهتمام لأداء شركات السيارات المستدامة في النصف الثاني من العام لأنهم يميلون إلى اختيار الأصول التي تناسب احتياجاتهم. عادة ما يكون سلوك المستثمرين حذرا عند اختيار الأسهم من قطاع الطاقة الجديد، لكن هذه الأسهم ازدادت بشكل مفرط في النصف الأول من العام.
