【20251020 行情回顧】
美國總統特朗普稱對華徵收100%關稅將不可持續，同時地區銀行公佈的季度財報緩解了市場對信貸風險的擔憂。美股上週五集體反彈，道指收漲0.52%，標普500指數漲0.53%，納斯達克綜合指數漲0.52%。美元在上週五反彈0.17%，但週下滑了0.43%，歐元兌美元下跌0.17%，但創下九週以來的最大單週漲幅。
金價在觸及每盎司4300美元以上的紀錄高位後回落，盤中下挫逾2%，受美元走強和美國總統特朗普關稅言論打壓。現貨金收跌1.8%，報每盎司4248.73美元，盤初一度觸及歷史高點4378美元。油價在上週五小幅上漲，但週線錄得近3%的跌幅。
【20251020 重點前瞻】
本週全球金融市場將迎來一系列關鍵經濟數據的發佈，其中最受矚目的莫過於姍姍來遲的美國9月消費者價格指數（CPI）報告。此外，歐元區、英國、加拿大和日本等主要經濟體也將陸續公佈通脹數據，這些數據將對各央行的貨幣政策走向產生重要影響。今日的焦點為德國9月PP，其中環比預期為-1.4%（前值-2.2%）。這一數據將繼續對歐元構成壓力，但預計不會改變市場對歐洲央行在年底前維持利率不變的預期。
【重要財經日曆】
- 10:00 中國第三季度GDP **
- 14:00 德國9月PPI **
- 22:00 美國9月咨商會領先指標 **
10月21日
- 20:30 加拿大9月CPI **
- 19:00 歐洲央行行長拉加德講話 ***
【20251020 行情分析】
歐元兌美元
- 1.1703/1.1716阻力
- 1.1632/1.1619支持
特朗普軟化關稅立場提振了美元，歐元/美元止步連漲從兩週高位回落，法國政府挺過兩次不信任投票後依然對歐元提供部分支撐，不過標普下調法國主權信用評級再次帶來擔憂。技術上匯價未能守在1.1700上方，因20天均線再次充當阻力，但目前暫時守住10天均線的支撐，預計日內暫時尋求均線內的整理，看是否突破決定短線方向。
英鎊兌美元
- 1.3494/1.3536阻力
- 1.3393/1.3359支持
上週五美元反彈背景下，英鎊受到財政擔憂的拖累，因財政大臣已確認秋季預算案將包含旨在恢復財政穩定的新一輪增稅措施。英鎊兌美元上週五從逾一週高位回落，尾盤輕微收跌，得益於守住了主要均線的支撐，所以日內可能會再度嘗試向1.3500關口靠近。
美元兌日元
- 151.32/151.78阻力
- 150.30/149.83支持
報導稱日本執政黨自民黨將與主要反對黨組建聯合政府，為高市早苗成為日本首位女首相奠定基礎。 美元/日元今早延續上週五自150關口下方的反彈勢頭，該關口存在20天均線的關鍵支撐，上行方面當前以10天均線在151.60附近為阻力。
美國原油期貨（11月）
- 57.68/57.94阻力
- 56.38/56.18支持
受風險偏好溫和回升的支撐，上週五原油價格站穩腳跟小幅反彈，不過特朗普和普京計劃在布達佩斯舉行會晤，提升了人們對烏克蘭戰爭結束的希望，限制油價的進一步反彈，所以技術上油價沒有脫離五個月低位範圍，日內仍需關注是否進一步下探57美元下方。
現貨黃金
- 4332/4383阻力
- 4215/4163支持
現貨白銀
- 52.94/53.52阻力
- 50.46/50.00支持
由於特朗普緩和關稅威脅，上週五現貨黃金創下4379美元的歷史新高後大幅調整，最終止步五連漲，但週線仍錄得九連陽；現貨白銀再創新高逼近54.50美元隨後轉跌。黃金上週五經過盤中調整後關注是否在4250美元附近暫時徘徊，下方10天均線為關鍵支撐，阻力轉為關注4332/4383美元範圍。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
- 46418/46568阻力
- 45785/45638支持
上週五美股市場暫時擺脫了週四引發地區銀行股大幅拋售的信貸擔憂，美國總統與財長關於國際貿易局勢的最新講話安撫了市場情緒。道指止步兩連跌，但是尾盤停留在日圖均線交匯的關鍵阻力下方，所以要尋求連續反彈，突破均線阻力至46300上方為關鍵。
美國納斯達克指數NAS100
- 24958/25079阻力
- 24572/24453支持
上週五大型科技股漲跌不一，特斯拉收漲2.46%領漲，蘋果漲近2%，但甲骨文發佈長期指引後跌近7%，納指整體反彈偏向溫和，不過技術上越過了日圖主要均線，如果可以持穩其上方，將為進一步測試25000關口提供空間。
香港恒生指數HK50
- 26169/26466阻力
- 25575/25283支持
上週五的港股持續弱勢，全日收挫641點，全週累計挫1043點跌穿25300價位，不過今早跟隨特朗普最新言論帶來的緊張情緒緩和而得到部分提振。HK50指數上週五探底回升，高低波動超過700點後最終將失地收復，所以當前多頭可能繼續發力嘗試10天均線的突破收復26000關口。
內容僅供參考：市場有風險，投資需謹慎。祝交易愉快！
