Tras la decisión del Banco de Canadá de reducir las tasas de interés, las acciones y bonos canadienses experimentaron un auge el miércoles. Este recorte de tasas, el primero entre las naciones del G7, infundió optimismo sobre la economía canadiense. Notablemente, después de este desarrollo, el dólar canadiense (loonie) alcanzó un mínimo de casi dos semanas frente al dólar estadounidense.
El índice compuesto S&P/TSX de la Bolsa de Toronto subió 166.84 puntos (0.8%) a 22,145.02, recuperando la mayoría de sus pérdidas sufridas anteriormente en la semana.
El Banco de Canadá redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 4.75%, iniciando su primer recorte en cuatro años para aliviar la presión sobre los consumidores altamente endeudados.
Angelo Kourkafas, estratega de inversiones sénior en Edward Jones en St. Louis, Missouri, destacó el impacto positivo de este recorte de tasas en los mercados de acciones y bonos. Subrayó la disposición del Banco de Canadá para comenzar a normalizar la política manteniendo el crecimiento económico, coherente con un escenario de aterrizaje suave.
La economía de servicios de Canadá experimentó crecimiento en mayo por primera vez en un año. Los datos de S&P Global indicaron un aumento en nuevos negocios y un ritmo de contratación más rápido.
A medida que los precios de las materias primas subieron, todos los principales sectores del mercado de Toronto, incluidos los sectores de acciones inmobiliarias y de recursos sensibles a las tasas de interés, experimentaron ganancias.
Wall Street también presenció una manifestación, impulsada principalmente por acciones tecnológicas.
Reflejando las expectativas del mercado de más recortes de tasas por parte del Banco de Canadá, el rendimiento canadiense a 2 años disminuyó hasta 12.7 puntos básicos a 3.929%—su nivel más bajo desde el 1 de febrero.
Los datos del mercado de swaps proyectan 77 puntos básicos en recortes de tasas por parte del Banco de Canadá este año, en comparación con los 49 puntos básicos de relajación anticipados para la Reserva Federal.
La perspectiva de divergencia en las tasas de interés entre Canadá y EE.UU. impactó al dólar canadiense, que se negoció 0.1% más bajo a 1.3690 frente al dólar estadounidense (o 73.05 centavos de dólar estadounidense). Este movimiento siguió al mínimo intradía del loonie de 1.3741, su nivel más débil desde el 23 de mayo.
Los analistas predicen que el Banco de Canadá podría implementar al menos un recorte de tasas más antes de la próxima reunión de la Reserva Federal el 18 de septiembre, aumentando el potencial de diferencias más amplias en las tasas y vulnerabilidad de la moneda para el dólar canadiense.
Las próximas reuniones de política de la Reserva Federal están programadas para el 11-12 de junio (cuando se espera ampliamente que las tasas permanezcan sin cambios) y a fines de julio, seguidas por la reunión del 17-18 de septiembre.
Según una encuesta de Reuters, la mayoría de los pronosticadores anticipan que la Fed reducirá su tasa de interés clave en septiembre, seguido de otro recorte más adelante en el año.
Una encuesta de Reuters indica que la apreciación del dólar canadiense durante el próximo año se proyecta más modesta de lo previamente anticipado debido a que el Banco de Canadá lidera a la Reserva Federal en recortes de tasas y al posible impacto de las elecciones estadounidenses en noviembre sobre la incertidumbre del comercio global.
