El precio de los índices bursátiles de EE. UU. continuó cayendo el miércoles, antes de los datos del PIB del jueves.
SP500 – Gráfico semanal
El SP500 está listo para probar la resistencia del canal de tendencia alcista que ha estado presente desde mediados de junio. Esa será una barrera significativa para evitar una corrección adicional a los niveles de 5,330 o 5,194.
Las acciones bajaron después de los decepcionantes informes de ganancias del martes por la noche de Tesla y Alphabet. Ambas compañías encendieron la alarma sobre los márgenes de beneficio en el informe más reciente. La estrategia de Tesla de recortes de precios y incentivos en un mercado desafiante y en desaceleración llevó a márgenes brutos automotrices de 14.6% para el segundo trimestre, no alcanzando las estimaciones de los analistas de 16.29%.
Los inversores podrían estar obteniendo beneficios antes de otros importantes informes de ganancias de empresas tecnológicas la próxima semana de Microsoft, Meta, Apple, Amazon y Nvidia.
“Hasta que Tesla pueda comenzar la producción de nuevos modelos de menor costo, lo cual la compañía espera en el primer semestre de 2025, creemos que la fijación de precios/incentivos podría seguir siendo una palanca clave de demanda y pesar sobre los márgenes,” dijeron los analistas de Goldman Sachs en una nota.
Alphabet también planteó preocupaciones sobre los márgenes después de decir que el gasto basado en IA aumentaría este año a medida que la empresa prueba nuevos productos.
Los mercados ahora están mirando hacia el informe del PIB del jueves y el informe del deflactor PCE del viernes para obtener una actualización sobre cuándo la inflación puede haber caído lo suficiente como para permitir que la Fed reduzca las tasas de interés. El deflactor PCE es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, y los analistas esperan un movimiento al 2.4% interanual, por debajo del 2.6%. Se espera que la cifra del PIB aumente al 2% anual para el segundo trimestre, frente al 1.4%.
Los mercados están descontando la posibilidad de una reducción de la tasa de 25 puntos básicos en un 7% para la reunión del FOMC de la próxima semana el 30-31 de julio, pero un 100% de probabilidad para la siguiente reunión del 17-18 de septiembre.
Los datos de esta semana serán necesarios para apoyar esas expectativas, y un PIB e inflación más altos añadirían a una corrección bursátil antes de los grandes informes de ganancias de la próxima semana.
