El martes, el dólar se recuperó frente a la mayoría de las principales divisas, y el yen japonés se mantuvo en torno a los máximos de siete meses contra la moneda estadounidense. Algunos de los movimientos más notables de los últimos días se revirtieron un poco, y una apariencia de calma regresó a los mercados.
El USD/JPY se situó en 145.01, con un aumento del 0.54% en el día, después de caer frente a la moneda japonesa durante cinco sesiones consecutivas. El dólar ha caído casi un 6% frente al yen en los últimos cinco días de negociación.
También se estaba llevando a cabo una reevaluación en los mercados de acciones, con el índice de referencia Nikkei de Japón ganando un 10% el martes después de una caída del 12% el día anterior. Al mismo tiempo, las acciones en Europa también intentaron recuperarse.
“No me sorprendería si la volatilidad en el mercado no ha terminado todavía, pero claramente, los movimientos muy significativos que tuvimos ayer se han normalizado un poco”, dijo Axel Merk, presidente y director de inversiones de Merk Investments.
Las recientes ganancias del yen fueron impulsadas por un aumento en la volatilidad, lo que llevó a los inversores a abandonar las operaciones de carry trade que antes eran populares. La subida de las tasas de interés del Banco de Japón el viernes reforzó esto.
Las llamadas operaciones de carry trade, que involucran a inversores que toman préstamos de economías con tasas de interés bajas, como Japón o Suiza, para financiar inversiones en activos con mayor rendimiento en otros lugares, dependen de una menor volatilidad.
“Parece que algunos de los movimientos de los últimos días fueron exagerados”, dijo Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay.
“Estamos viendo que la demanda de refugio seguro está disminuyendo, y los flujos están volviendo a la normalidad en la mayoría de los principales pares de divisas”, agregó.
El índice del dólar subió un 0.087% a 102.96.
El franco suizo cambió poco en el día frente al dólar después de avanzar alrededor del 4% desde el 29 de julio. Al igual que el yen, el franco suizo, otra moneda de financiación preferida para las operaciones de carry trade, se ha fortalecido considerablemente desde mediados de julio a medida que estas operaciones se deshicieron, con ganancias reforzadas por los flujos de refugio seguro el lunes.
La liquidación de las operaciones de carry trade combinada con datos de empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado el viernes y los decepcionantes resultados de las principales empresas tecnológicas provocaron una venta masiva de acciones a nivel mundial, lo que reforzó aún más la liquidación.
El martes, el dólar también recuperó terreno frente al euro y la libra. La moneda común cayó un 0.21% a $1.0928, alcanzando un máximo de siete meses de $1.1009 durante la agitación del lunes.
La libra esterlina bajó un 0.64% a $1.2697, su nivel más bajo en cinco semanas, ya que el recorte de tasas del Banco de Inglaterra la semana pasada socavó uno de los pilares de su fortaleza a principios de año.
También están respaldando los movimientos del mercado de divisas los intentos de los operadores de fijar precios en la política de la Reserva Federal de EE.UU. en las próximas reuniones.
Ahora, los operadores esperan 110 puntos básicos de recorte este año por parte de la Fed, asignando una probabilidad de casi el 70% a un recorte de 50 puntos básicos en septiembre, en comparación con el 85% del lunes.
El lunes, los responsables de política del banco central de EE.UU. resistieron la idea de que los datos de empleo de julio más débiles de lo esperado significan que la economía está en una caída libre recesiva. También advirtieron que la Fed debe recortar las tasas para evitar tal resultado.
El dólar australiano se mantuvo en 0.55% a $0.6533 después de los comentarios de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, quien sugirió que los recortes de tasas aún estaban lejos.
El banco central de Australia mantuvo las tasas de interés estables el martes como se esperaba, mientras reiteraba que no estaba descartando nada para controlar la inflación.
