一位億萬富翁對沖基金大師警告說,如果不改變目前的道路,英國債務螺旋式上升將打擊經濟。
英鎊兌美元-日線圖
英鎊兌美元已經在2023年10月的高點反彈,隨著2024年5月的高點發揮作用,匯價也可能尋找低點。隨著新的數據進入市場,英鎊可能會在近期的低點附近繼續出現一些波動。
對沖基金創始人、億萬富翁雷•達裡奧警告稱,在最近的債券波動之後,英國經濟有陷入「債務死亡螺旋」的風險。在接受《金融時報》採訪時,達裡奧表示,政府面臨著必須繼續借入越來越多的資金來償還現有債務的局面。
他說:“當你到了必須藉錢還債的地步,而利率又在上升,償債費用就會上升,所以你需要藉更多的錢來還債,你就陷入了市場所說的死亡螺旋。”
達裡奧還警告稱,市場預計英國不會在10月份的預算之後發行額外的債券。本財政年度的政府公債發行量將達到2,970億英鎊(合3,000億美元),為有紀錄以來的第二高水平,利率仍處於多年來的最高水平。
英國財政部在2024財年支付了1,000多億英鎊來償還債務,到2028-29財年,償債成本將達到1,100億英鎊左右。
「(這)看起來像是一個正在形成的債務死亡螺旋,因為它要么需要更多的借款來償還必須償還的債務,擠壓其他支出,要么需要更多的稅收,」達利奧補充說。
大和資本現在預計,由於英國勞動市場疲軟,英國央行將在2025年和2026年繼續緩慢降息。
「事實上,目前經濟活動和勞動力需求失去動力的情況可能會加劇,從而顯著增加通膨在中期內低於目標的風險。因此,我們仍然預計英國央行將繼續逐步降息,在2025年和126年每季度降息25個基點,」該公司分析師表示。
週三公佈的數據顯示,去年12月的借款增幅超出預期,達到4年來的最高水平,給英國財政帶來了更大的壓力。上個月借款178億英鎊,高於去年12月101億英鎊的最高水準。
在公共服務、社會福利和債務利息方面的支出在過去一年中都有所增加,而稅收收益的增加被上屆政府削減國民保險所抵消。