市场要点
美债收益率下降与美元走软支撑黄金，油价回落则缓解了通胀担忧，并提振股市。此次油价下跌反映了市场对伊朗问题外交进展的期待，但双方尚未达成协议。大型人工智能企业股价上涨的同时，芯片制造商与数据中心运营商仍表现疲弱。 今日焦点：北京时间20:00公布的英国央行利率决议是今日政策焦点，市场普遍预计加息25个基点至4.00%。相比加息本身，投票分歧及后续政策指引可能更为关键。挪威央行将于17:00公布利率决议，欧元区生产者价格数据于18:00公布。 北京时间21:30公布的美国初请失业金人数、劳动生产率及单位劳动力成本，将检验就业与通胀压力，为周五的10月非农就业报告提供参考。市场预计非农就业增加6.5万人，失业率为4.2%；薪资增速及前值修正也值得关注。 |
全球市场回顾
- 周三，道琼斯指数上涨3.03%，收于53,356.12点；
- 标普500指数上涨1.58%，收于7,688.62点；
- 纳斯达克综合指数上涨1.44%，收于25,736.51点。
- 选举结果降低了眼前的政治不确定性，涨势也从人工智能板块扩散至更多行业。
- 收盘数据显示，美元指数下跌0.36%，报101.53。
- 2年期美债收益率下降5.0个基点至4.581%，10年期美债收益率下降7.4个基点至4.888%。
- 上述为收盘参考数据，并非早盘实时报价。
- 布伦特原油下跌8.72%，报94.58美元；
- WTI原油下跌8.39%，报88.03美元；
- 黄金上涨3.49%，报4,065.13美元。
- 不同合约与统计时点可能使期货结算价及新闻报价存在差异，图表反映的是较晚时点的价格。
财经日历
11月5日（北京时间，GMT+8）
| 时间 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 07:50 | 日本央行9月货币政策会议纪要 | ★★ |
| 08:30 | 日本10月服务业及综合PMI终值 | ★★ |
| 15:00 | 德国9月工厂订单 | ★★ |
| 17:00 | 挪威央行利率决议 | ★★★ |
| 18:00 | 欧元区9月PPI | ★★★ |
| 20:00 | 英国央行利率决议、会议纪要及货币政策报告 | ★★★ |
| 21:30 | 美国截至10月31日当周初请失业金人数 | ★★ |
| 23:00 | 欧洲央行行长拉加德发表讲话 | ★★★ |
11月6日（北京时间，GMT+8）
| 时间 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 15:00 | 德国9月工业产出 | ★★ |
| 18:00 | 欧元区9月零售销售 | ★★ |
| 21:30 | 美国10月非农就业人数、失业率及平均时薪 | ★★★ |
| 23:00 | 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值 | ★★★ |
【2026-11-05 主要品种分析】
阻力位：1.1269／1.1288
支撑位：1.1226／1.1206
分析师观点：欧元区10月通胀率升至4%创三年高位，强化对欧洲央行加息预期，且美元走软与美债收益率回落支撑欧元。生产者价格数据及拉加德讲话，将为判断通胀风险提供线索。若油价持续处于较低水平，能源成本下降有望缓解物价压力，但单日下跌尚不足以确认这一趋势。
欧元兑美元从1.1226支撑区域反弹，目前位于1.1248附近，已收复上升通道内的1.1245。若突破1.1269，涨势有望延续至1.1288，再上方关注1.1308。守住图中标示的支撑区间，有助于延续近期反弹；若持续跌破，则上升通道结构将面临压力。
走势倾向：中性至谨慎看多
阻力位：1.3511／1.3529
支撑位：1.3455／1.3437
分析师观点：市场普遍预计英国央行将利率从3.75%上调至4.00%，因此英镑可能更受投票结果及政策指引影响。若央行释放进一步加息信号，可能支撑英镑；若措辞偏谨慎，则可能引发近期上涨后的获利回吐。
英镑兑美元目前位于1.3484附近，高于1.3477及1.3455—1.3437支撑区间，上升通道结构仍然保持。若突破初步阻力1.3494，市场焦点将转向1.3511—1.3529阻力区间，再上方关注1.3546。
走势倾向：中性至谨慎看多
阻力位：158.51／158.68
支撑位：157.82／157.65
分析师观点：日本央行9月会议纪要支持进一步加息，若通胀超出预期，加息步伐可能加快。纪要反映的是此前的讨论。美债收益率回落可能缩小美元的利差优势，即将公布的美国就业数据则可能改变这一预期。
美元兑日元再度在158.51—158.68阻力区间下方受阻，目前位于158.13附近，已跌破158.35，正测试158.14。若进一步走弱，则先关注157.98，随后为157.82—157.65支撑区间；收复158.35则有助于企稳。
走势倾向：中性至谨慎看空
阻力位：89.55／91.65
支撑位：84.77／82.60
分析师观点：市场期待选举结果将加大结束伊朗战争的政治压力，推动油价下跌。卡塔尔的斡旋仍在继续，但伊朗提出的条件仍构成重大障碍。美国对涉及伊朗石油运输的相关网络实施新制裁，表明外交斡旋与施压仍在同步推进。若供应再受干扰，部分风险溢价可能回升；若达成协议、航运恢复稳定，则更有利于风险溢价持续下降。
美国原油价格大幅跌破下降通道后，目前位于87.50美元附近，眼前支撑为86.87美元。若持续跌破，下一步将关注84.77—82.60美元支撑区间，高点与低点持续下移的走势也可能进一步延续。
走势倾向：谨慎看空
黄金阻力位：4,132／4,164
黄金支撑位：4,082／4,051
白银阻力位：53.74／54.63
白银支撑位：52.35／51.64
分析师观点：美债收益率下降可降低持有黄金的机会成本，美元走软也有助于提振非美元地区的黄金需求。这些因素支撑金价重返4,000美元上方，也解释了为何黄金与股市可以同步上涨。ADP数据显示，美国10月私营部门就业增加8.6万人。ISM非制造业PMI回落至54.5，但仍高于50的荣枯线，意味着美联储仍有进一步收紧政策的可能。初请失业金人数、劳动力成本，以及周五的薪资数据，将检验美债收益率能否继续回落。
黄金收复4,082美元并进入上升通道后，目前位于4,105美元附近。初步阻力为4,107美元，随后关注4,132—4,164美元；若突破该区间，下一目标为4,188美元。若回调，则先关注4,082美元和4,051美元，再下方为4,026美元。
白银收复52.35美元并升至上升通道中轨后，目前位于52.60美元附近。若突破53.05美元，涨势有望延续至53.74—54.63美元。除美元和美债收益率外，白银的工业属性也使其更容易受到经济增长前景影响。
黄金与白银均已明显反弹，但能否有效突破图中阻力区间仍待确认。相比盘中短暂冲高，守住新形成的支撑区域，更有利于反弹行情稳步延续。
走势倾向：黄金谨慎看多；白银中性至谨慎看多
阻力位：53,602／53,793
支撑位：53,152／52,958
分析师观点：选举结果明朗与油价下降，推动道指领涨周三美股。能源成本降低有利于消费者和企业，美债收益率回落则支撑股票估值。上述利好能否延续，取决于油价能否保持低位，以及政治不确定性是否得到控制。
道指突破52,958点和53,352点后，目前位于53,466点附近，正接近上升通道上轨，上方阻力位于53,602—53,793点。若能有效突破并站稳该区间，下一目标将指向53,990点。若回调，则先关注53,352点，随后为53,152点及52,958点支撑。守住这些位置，有助于维持突破后的上行结构。
走势倾向：谨慎看多
阻力位：28,747／29,134
支撑位：28,131／27,738
分析师观点：大型人工智能企业股价上涨，但芯片制造商与数据中心运营商，受到监管趋严及建设放缓预期的影响。高通盘后走弱，也凸显智能手机需求风险。美债收益率下降有利于估值，但企业盈利表现仍是关键。
纳斯达克100指数在28,444点附近反弹受阻，目前位于28,223点附近，仍低于下降通道中轨。收复28,444点有助于企稳，随后关注28,747—29,134点阻力区间。此次反弹尚未打破整体下降趋势。眼前支撑位于28,131点，随后为27,738点。
走势倾向：中性至谨慎看空
阻力位：24,527／24,726
支撑位：24,273／24,074
分析师观点：全球股市反弹、美元走软及美债收益率回落，有助于改善港股情绪并缓解估值压力，但涨势仍需企业盈利支撑。科技股对人工智能投资预期及全球经济增长前景的变化，依然较为敏感。
HK50突破23,872点和24,074点后，目前位于24,326点附近。此前上冲24,527点区域后回落，正接近24,273点及上升通道中轨。若收复24,527点，则有望再度测试24,726点，随后关注24,932点。守住24,273点有助于维持上涨动能，下一支撑为24,074点。若持续跌破该支撑区间，突破后的升势将转弱，并可能回探23,872点。近日涨幅较大，回调时支撑能否守稳尤其关键。
走势倾向：中性至谨慎看多
免责声明：本分析仅供参考，不构成投资建议。
