要点美国与伊朗紧张局势进一步升级，特朗普称双方冲突已进入“迷你战争”状态，并警告若伊朗袭击美国船只将被“彻底摧毁”。与此同时，伊朗方面称霍尔木兹海峡已完全处于其管控之下，并发布向美军舰警告射击的视频，令市场对海湾航运及能源供应中断的担忧明显升温。 今日关注重点：澳洲联储将公布利率决议，市场预期利率由4.10%上调至4.35%，若声明或澳洲联储主席布洛克新闻发布会释放更鹰派信号，或进一步支撑澳元。美国时段则关注3月贸易帐、4月服务业及综合PMI终值、新屋销售和ISM服务业PMI；若美国数据整体弱于预期，可能压制美元及美股表现，但若服务业数据维持稳定，市场影响或相对有限。 |
全球市场回顾：
周一美股整体回落，标普500指数下跌0.39%，纳指下跌0.17%，道指下跌1.12%，主要受中东局势升级拖累，市场从财报乐观情绪转向避险。美元指数上涨0.2%至98.404，受风险偏好降温支撑，欧元和英镑小幅走弱，日元则因日本干预传闻一度明显反弹。黄金下跌约2%，现货金交投于4523美元附近，盘中最低触及4500.94美元，因油价飙升加剧通胀忧虑，削弱市场对降息的押注。油价则强势上涨，布伦特原油收涨5.8%至114.44美元，美油收涨4.4%至106.42美元，霍尔木兹海峡供应风险仍是推动油价维持高位的核心因素。
重要财经日历
中国，日本假期
- 07:00 澳大利亚4月服务业及综合PMI终值**
- 12:30 澳大利亚储备银行利率决议 ***
- 13:30 澳大利亚储备银行新闻发布会 ***
- 20:30 美国3月贸易帐 **
- 21:45 美国4月服务业和综合PMI终值 **
- 22:00 美国3月新屋销售**
- 22:00 美国4月ISM服务业PMI **
明日：
- 04:30 美国API原油库存周报 ***
- 09:45 中国4月服务业及综合PMI终值*
- 15:55 德国4月服务业及综合PMI终值 **
- 16:00 欧元区4月服务业及综合PMI终值 **
- 16:30 英国4月服务业及综合PMI终值 **
- 17:00 欧元区3月PPI月率 **
- 20:15 美国4月ADP就业人数变化 ***
- 22:30 EIA原油库存变动 **
【20260505 行情分析】
- 1.1746/1.1771 阻力
- 1.1620/1.1595 支撑
欧元兑美元跌至1.1694，因中东紧张局势推升避险美元需求。油价上涨重新引发通胀担忧，同时美联储降息预期进一步降温，使欧元继续承压。
分析师观点：欧元兑美元在阻力区间遇阻，显示卖方仍在防守上方区间。随着地缘风险支撑美元，以及通胀担忧限制美联储宽松预期，除非买方重新收复1.1746，否则该货币对仍可能保持偏弱走势。
方向：1.1746下方偏空。
- 1.3578/1.3609 阻力
- 1.3479/1.3448 支撑
英镑兑美元跌至1.3536，因美元走强打压英镑。中东局势升级、油价上涨以及美联储降息预期降温，使该货币对继续承压。
分析师观点：英镑兑美元未能守住上方区间后，上行动能正在减弱。若价格维持在1.3479上方，仍有机会企稳，但只要美元避险需求保持，反弹可能受限于1.3578–1.3609下方。
方向：1.3578下方中性偏空。
- 158.05/158.42 阻力
- 156.38/156.02 支撑
美元兑日元维持波动，日元一度因市场重新猜测日本可能干预汇市而升至155.69。不过，高油价及日本对能源进口的依赖，可能限制日元持续走强。
分析师观点：美元兑日元仍受干预风险与日本能源进口压力之间的拉扯。此前的快速下跌显示当局仍可能对汇价形成压力，但价格反弹至156.02上方，也说明若缺乏更强政策信号，卖方或难以进一步扩大跌势。
方向：156.02上方中性。
- 108.71/111.90 阻力
- 101.70/98.62 支撑
原油 上涨4.4%至106.42美元，因伊朗袭击霍尔木兹附近船只及阿联酋石油基础设施。供应中断风险仍是主要驱动因素，使油价多头保持强劲支撑。
分析师观点：原油继续受到地缘风险强力支撑，但当前涨势已不再处于新的突破点。价格正在108.71–111.90美元下方整理，意味着买方可能需要新的供应中断消息，才能推动油价进入更高区间。
方向：101.70美元上方偏多。
- 4578/4609 阻力
- 4481/4451 支撑
- 74.86/76.42 阻力
- 69.78/68.24 支撑
黄金下跌2%至约4,521美元，此前触及4,500.94美元。中东局势升级推升美元，同时通胀担忧削弱降息预期，打压无收益黄金。
分析师观点：黄金仍面临明显卖压，市场当前更关注通胀和高利率风险，而非避险需求。价格从4,500美元附近反弹仍较脆弱，除非重新站上4,578–4,609美元，否则卖方可能继续保持活跃。
方向：4,578美元下方偏空。
- 49815/50365 阻力
- 48003/47444 支撑
道琼斯下跌1.12%至48,946.86，中东风险打击市场情绪。能源股上涨，但整体风险偏好走弱，投资者开始质疑强劲财报是否足以抵消地缘政治和通胀风险。
分析师观点：道琼斯在49,815–50,365阻力区下方遇阻后动能减弱。相比科技股权重较高的纳斯达克100，道琼斯更容易受到整体市场疲弱影响，尤其是在通胀担忧和地缘不确定性压制周期性情绪的背景下。
方向：49,815下方中性偏空。
- 28216/28607 阻力
- 26948/26550 支撑
纳斯达克100下跌0.17%至25,070.67，地缘担忧削弱风险偏好。强劲财报仍提供支撑，但油价上涨和通胀风险可能限制进一步上行空间。
分析师观点：纳斯达克100的多头结构仍强于道琼斯，但高位附近动能正在放缓。若价格维持在26,550–26,948上方，买方仍占据主导，但地缘风险可能延缓其再次上攻28,216–28,607区域。
方向：26,550上方偏多。
- 26113/26240阻力
- 25701/25576
恒生指数今日回落，主要受中东局势升温、油价维持高位及通胀忧虑影响，市场风险偏好明显降温；同时科技股和中资股承压，进一步拖累港股大市表现。
分析师观点：恒生指数在未能站稳26,113–26,240阻力区间后，短线动能有所减弱。若市场风险情绪持续脆弱，且科技股继续承压，指数可能进一步测试25,701–25,576支撑区域。
方向：26,113下方维持中性偏空
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