Cổ phiếu Apple (NAS100:AAPL) đang dao động quanh vùng kháng cự quan trọng trước khi công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 mới nhất, trong bối cảnh doanh số iPhone phải đối mặt với áp lực chi phí và cạnh tranh gia tăng.
AAPL – Biểu đồ Tuần
Cổ phiếu AAPL đang gặp kháng cự tại cùng mốc 260 USD – mức đã kìm hãm đà tăng vào cuối năm 2024.
Các nhà phân tích Phố Wall đang điều chỉnh kỳ vọng đối với cổ phiếu Apple trước báo cáo lợi nhuận quý I của công ty, dự kiến công bố sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Năm. Nhu cầu iPhone duy trì ổn định đang giúp bù đắp phần nào áp lực chi phí, cạnh tranh gia tăng và tốc độ tăng trưởng chậm lại của mảng dịch vụ.
Ước tính đồng thuận đối với “ông lớn” iPhone cho thấy doanh thu đạt khoảng 138,4 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 2,67 USD cho quý tháng 12. Các số liệu này được kỳ vọng phản ánh mức tăng trưởng tối thiểu 11% so với cùng kỳ năm trước về cả EPS và doanh thu. Tuy nhiên, dù doanh số iPhone tích cực, các nhà phân tích đang hạ dự báo biên lợi nhuận.
Một vấn đề khác trong báo cáo lợi nhuận Q1 năm tài chính 2026 là liệu sức mạnh của iPhone có đủ để bù đắp áp lực biên lợi nhuận và chi phí hoạt động gia tăng hay không. Lợi nhuận của Apple vẫn tiếp tục mở rộng trong những năm gần đây, bất chấp cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các đối thủ như Samsung và Huawei. Đối thủ công nghệ lớn khác là Google cũng đang gia tăng hiện diện trong lĩnh vực phần cứng và phần mềm ứng dụng AI.
Nhà phân tích Erik Woodring của Morgan Stanley đặt mục tiêu giá 315 USD cho AAPL, nhưng cảnh báo rằng cổ phiếu có thể “đi ngang đến giảm nhẹ sau báo cáo lợi nhuận”.
Ngân hàng đầu tư này cho rằng các giả định về chi phí đang quá lạc quan, với dự báo chi phí hoạt động quý tháng 3 cao hơn 7% so với mức đồng thuận, trong khi biên lợi nhuận gộp được dự báo thấp hơn 30 điểm cơ bản so với đồng thuận, chủ yếu do chi phí bộ nhớ tăng cao.
Các nhà phân tích cũng nhìn thấy rủi ro giảm trong quý tháng 6, với dự báo EPS ở mức 1,62 USD so với mức đồng thuận 1,71 USD, do áp lực chi phí liên quan đến bộ nhớ. Dữ liệu lịch sử cũng cho thấy Apple thường có mức hiệu suất kém hơn chỉ số S&P 500 trong quý I nhiều hơn bất kỳ giai đoạn nào khác.
Báo cáo lợi nhuận sắp tới sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định liệu đợt điều chỉnh gần đây của giá cổ phiếu chỉ là biến động ngắn hạn hay là khởi đầu cho một nhịp điều chỉnh lớn hơn.
