تترقب الأسواق قرارين هامين من البنوك المركزية العالمية هذا الأسبوع، أولهما قرار سعر الفائدة من البنك المركزي النيوزيلندي يوم الأربعاء، والذي من المتوقع أن يكون رابع رفع على التوالي لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وثانيهما محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والتى يتضمن تسجيل مفصل لاجتماع اللجنة الخاص بسعر الفائدة والذي ينعقد قبل أسبوعين تقريبًا من نشر المحضر. يقدم محضر الاجتماع تفاصيل حول موقف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تجاه السياسة النقدية، وبالتالي يفتش المتداولون في هذا المحضر بعناية عن أي إشارات تتعلق بالتغيرات المستقبلية في أسعار الفائدة.
إن رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي النيوزيلندي يدفع أسعار الفائدة إلى 3٪، وهو أعلى مستوى شوهد في السنوات السبع الماضية. على الرغم من أن الاقتصاد النيوزيلندي لا يزال لديه مجال لاستيعاب أسعار الفائدة المرتفعة لمكافحة التضخم ، لكن استمرار رفع أسعار الفائدة يثير مخاوف جمة بشأن التوقعات الاقتصادية المحلية.
أظهر معهد العقارات في نيوزيلندا مؤخرا أن متوسط سعر المنزل المحلي انخفض بنسبة 1.8٪ على أساس سنوي في يوليو ، وهو أول انخفاض منذ 11 عاما. المؤشر الآخر الأكثر وضوحا هو تبريد سوق العمل في نيوزيلندا. يتباطأ معدل المشاركة في سوق العمل باستمرار. يتوقع الاقتصاديون انتهاء ذروة سوق العمل في نيوزيلندا. لذلك ، قد تحتاج وتيرة رفع أسعار الفائدة إلى التباطؤ، حتى لو توقف بنك الاحتياط النيوزيلندي مؤقتا أو قلص وتيرة رفع أسعار الفائدة عقب الرفع في أغسطس. يأمل المستثمرون في العثور على أدلة في تصريحات مسؤولي بنك الاحتياط النيوزيلندي في المؤتمر الصحفي عقب الاجتماع. إذا أشار البنك المركزي إلى الاتجاه المستقبلي لرفع أسعار الفائدة ، فسوف ينعكس ذلك تدريجيا على اتجاه الدولار النيوزيلندي.
يشعر المستثمرون بالقلق الآن إزاء المقاومة العنيفة لزوج الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي عند قمة 0.656 في أوائل يونيو. إذا نجح الزوج في اختراقها ، فقد يعكس ذلك ثقة المستثمرين في مستقبل الاقتصاد النيوزيلندي. من ناحية أخرى إذا فشل فى اخترقها فقد يتحول اتجاه الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بشكل كبير. سيكون مستوى الدعم الاولي عند 0.6352 ، وتم الوصول إلى أدنى مستوى في 1 أغسطس. إذا تم كسر هذا المستوى ، فقد يصل إلى القاع السابق عند 0.6216.
أصدر بنك الاحتياطي الأسترالي محضر اجتماعه الأخير للسياسة النقدية في اليوم السابق لاجتماع سعر الفائدة لبنك الاحتياط النيوزيلندي. قرر بنك الاحتياطي الأسترالي – في الثاني من أغسطس – رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.85٪ ، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. ومع ذلك تأثر الدولار الأسترالي بالتعليقات المتشائمة من مسؤولي بنك الاحتياطي الأسترالي ، بعد إعلان قرار سعر الفائدة. انخفض الدولار الأسترالي بأكثر من 100 نقطة أساس في نفس اليوم، من 0.7035 إلى 0.6912، ثم انخفض إلى 0.6873.
تحدد تصريحات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشائمة مدى استعداد وحجم رفع أسعار الفائدة في المستقبل. يراقب المستثمرون الموقف عن كثب لمعرفة الاتجاه المرجح لأسعار الفائدة المستقبلية في محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي. إذا ذكر بنك الاحتياطي الأسترالي في سجل الاجتماع أن لديه خططا للتباطؤ في سبتمبر استجابة التضخم العالمي. قد ينظر جدول اجتماعات أسعار الفائدة التالي في وقف رفع الفائدة، مما قد يجعل الدولار الأسترالي يفقد زخمه الصاعد مقابل الدولار الأمريكي، وهو ما يزيد من فرص انخفاضه. من الناحية الفنية، إذا فشل الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي في اختراق مستوى المقاومة عند 0.7160، فمن المتوقع أن ينخفض السعر إلى 0.6950. قد يختبر مزيد من الانخفاضات أدنى مستوى عند 0.6868 المسجل في 5 أغسطس.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس كما هو متوقع في اجتماعه في يوليو. ومع ذلك ، في التوقعات للاقتصاد أكثر حذرا الآن ، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق تباطؤ اقتصادي في الولايات المتحدة. لذلك ، لا يتوقع المشاركون في السوق إشارات أكثر تشددا من بنك الاحتياط الفيدرالي. ومع ذلك، تأمل الأسواق في الحصول على مزيد من التوجيه السياسي من محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك توقعات الفيدرالي بشأن التضخم وسوق العمل. بشكل عام ، تم تعزيز توقعات السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر ، خاصة منذ الأسبوع الماضي.
بالإضافة إلى ذلك، أظهرت أرقام التضخم الشهرية أن ضغوط الأسعار هدأت أكثر من المتوقع. إذا فشل السوق في الحصول على مزيد من الأدلة في محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فإن مؤشر الدولار الأمريكي – الذي تراجع مؤخرا – قد يجد أيضا صعوبة في الحصول على دفعة أكبر للصعود. بدلا من ذلك ، يسعى المستثمرون للحصول على أدلة من السوق الاستهلاكية الأمريكية من خلال قراءة تقرير مبيعات التجزئة لشهر يوليو المقرر صدوره مساء الأربعاء. يرى الكثيرون ما إذا كانت البيانات ستستمر في مفاجأة السوق من الشهر الماضي وتساعد الدولار على الاندفاع فوق مستوى 105 ، في حين أن المقاومة الحرجة القوية عند 106.90.
