差價合約是複雜的金融交易產品,可帶來由槓桿作用而導致迅速虧損的高風險。 大部分的零售投資者帳戶在跟交易差價合約時錄得資金虧損。您應當考慮您是否充分明白差價合約如何運作,以及您是否能承受您的資金損失的高風險。

通貨緊縮:什麼是通貨緊縮,原因,影響,利弊與實際例子

目錄:
1. 什麼是通貨緊縮
2. 引起通貨緊縮的原因
3. 通貨緊縮的影響
4. 通貨緊縮的兩利兩弊
5. 通貨緊縮的歷史事件
6. 通貨緊縮與通貨膨脹
7. 通貨緊縮比通貨膨脹有更大的負面影響嗎?
8. 如何在通貨緊縮時期獲利
透過模擬帳戶學習如何在通貨緊縮期間進行交易
 

  1. 什麼是通貨緊縮

通貨緊縮是指商品和服務的總成本降低。當通貨膨脹率低於0%時,隨著時間的推移,貶值會增加貨幣的實際價值。貶值乍看之下似乎是有利的,因為它增加了貨幣的購買力,但它的影響可能是深遠的。由於通貨緊縮極大地影響著從個人儲蓄到全球經濟穩定的方方面面,因此理解通貨緊縮對經濟學家、政策制定者和公眾都至關重要。

 

當商品和服務的物價水準持續下降時,通貨緊縮就會發生,通常用消費者物價指數(CPI)來衡量。這種經濟現像不同於暫時的價格下跌,因為它是持續的,影響的是廣泛的經濟,而不僅僅是特定的部門。通貨緊縮的根源通常是貨幣或信貸供應的減少,或由於對商品和服務的需求減少,這可能源於各種因素,包括儲蓄率的增加,消費者信心的下降,或技術的重大改進,降低了生產成本。

 

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  1. 引起通貨緊縮的原因

造成通貨緊縮的因素很多,主要是與供需關係的變化有關的因素。消費者支出的下降通常是由金融不確定性增加或儲蓄率增加以及商品供過於求引起的。此外,技術進步可以降低產品價格和生產成本,造成通貨緊縮壓力。根據金融環境的不同,這些因素可以複雜地混合在一起。

 

此外,全球經濟趨勢也可能引發通貨緊縮,例如全球競爭加劇或貿易政策的變化降低了進口商品的價格。此外,政府的財政緊縮措施,包括減少公共支出和增加稅收,可能抑制經濟活動,導致消費需求減少,進一步壓低價格。造成通貨緊縮的另一個重要因素可能是貨幣走強,這使得進口商品更便宜,國內產品在國外的競爭力下降,加劇了價格的下跌。這些因素中的每一個都可能導致持續的通貨緊縮,影響到從消費者行為到更廣泛的經濟政策的方方面面,往往需要國際社會協調一致才能有效地應對。

 

  1. 通貨緊縮的影響

通貨緊縮的影響是多方面的。這主要意味著消費者可以享受更低的價格。但是,如果持續貶值,可能會導致企業利潤下降,從而導致收入和就業減少。消費者支出因此減少,進而引發可能導致經濟下滑的惡性循環。貶值可能會增加償還現有債務的成本,這可能會增加金融層面的違約率。

 

此外,通貨緊縮可能導致消費和投資的延遲。隨著價格持續下跌,消費者和企業可能會推遲購買,因為他們預計未來的價格會更低。隨著生產放緩,這種支出延遲加劇了經濟低迷,導致勞動力和薪資進一步減少,進而進一步削弱了消費者的消費能力。此外,價格下跌帶來的不確定性可能導致信心下降和市場波動加劇。金融機構可能會變得更加厭惡風險,收緊信貸條件,進一步限制資金流入經濟,這可能會抑制經濟成長和創新。如果沒有政策制定者的大力幹預,這種負面經濟活動的循環可能很難逆轉。

 

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  1. 通貨緊縮的兩利兩弊

優點

隨著價格下降,購買力增加

通貨緊縮儘管有潛在的弊端,但也能帶來正面的改變。當價格在貶值期間整體下降時,消費者可能會發現他們可以用相同的錢花更多的錢。這種購買力的增加為購買以前超出其經濟能力的物品和服務提供了機會,潛在地提高了他們的生活品質。

 

在全球化經濟中,降低成本可以增加出口

通貨緊縮降低了國內生產商品的價格,使製造商能夠降低生產成本。這可以提高一個國家在全球舞台上的出口競爭力,進而提高出口銷售額,改善貿易平衡。

 

缺點

企業可能會受到收入下降的影響,從而導致裁員和投資減少

通貨緊縮最令人擔憂的一個方面是它有可能引發經濟的螺旋式下滑。隨著價格下降,企業收入減少,導致失業,並減少對新項目和新技術的投資。這反過來又會促使企業降低成本以保持獲利能力,從而進一步加劇這種循環。這些負面壓力可能導致經濟成長放緩和長期經濟低迷。

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消費者和企業可能會因預期價格進一步下跌而推遲購買

通貨緊縮產生了矛盾的效果,它導致消費者推遲支出,因為他們預計,儘管購買力增強,價格還會進一步下跌。這種行為,被稱為負螺旋,進一步導致企業降低價格,使這個循環永久化。

 

企業可能會推遲對技術或資本貨物升級的投資,以預期未來成本的降低。這種緩慢的購買導致技術停滯,減緩經濟發展。

 

  1. 通貨緊縮的歷史事件

1930年代的大蕭條

理解歷史上的通貨緊縮事件,如1930年代的大蕭條,對於全面理解這一經濟現象至關重要。大蕭條始於1929年的股市崩盤,持續了整個1930年代,其特徵是通貨緊縮。由於大規模失業和消費支出的嚴重下降,物價和工資暴跌。在這個通貨緊縮時期,債務的實際價值增加了,使個人和公司更難償還債務。這導致了支出減少和儲蓄增加的循環,進一步加深了經濟衰退。透過從這些歷史事件中吸取教訓,我們可以更好地為未來通縮時期做好準備,並減輕其影響。

 

例如,1929年至1933年間,美國房價下跌了25%,大大增加了抵押貸款和貸款的負擔,導致了廣泛的止贖和破產。

 

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上世紀90年代日本“失去的十年”

日本在1990年代的經驗為通貨緊縮如何嚴重影響經濟提供了一個重要例子。在本世紀初資產價格泡沫破裂後,日本面臨長期的通貨緊縮,一直持續到本世紀頭十年。這種通貨緊縮的特徵是價格下跌,雖然最初看起來是有益的,但卻導致企業收入減少,企業不願在下跌的市場上投資。結果,經濟停滯不前,而抑制消費和投資的通縮心態使復甦努力變得複雜。

 

在此期間,房地產和股票市場價格大幅下跌,儘管利率很低,但由於消費支出和企業投資減少,經濟成長仍然低迷。

 

額外的關注因素

這兩個歷史事件表明,通貨緊縮可能會導致經濟收縮週期。預期價格進一步下跌的消費者和企業可能會受到心理影響,這可能會導致更長的支出和投資,加劇經濟放緩。這些例子進一步說明了政策制定者在減少通貨緊縮方面的困難,因為當利率接近零時,降低利率等當前措施是不夠的。企業可能會等待投資技術或資本貨物升級,以預期未來成本會降低。這種緩慢的購買導致技術停滯,減緩經濟發展。

 

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  1. 通貨緊縮與通貨膨脹

雖然通貨緊縮和通貨膨脹似乎是同一枚硬幣的兩面,但它們都與商品和服務價格的變化有關。正如我們所討論的,通貨緊縮指的是商品和服務總成本的下降,而通貨膨脹則相反,生活成本上升。高通膨和高通膨都可能對經濟有害,因此政策制定者經常努力維持穩定的通膨率。

 

通貨緊縮和通貨膨脹以不同的方式影響經濟,特別是透過它們對消費者行為和商業運作的影響。在通貨緊縮期間,商品成本的下降最初可能對消費者來說是一件好事,讓他們可以花更少的錢買到更多的東西。然而,隨著價格繼續下跌,人們可能會開始推遲購買,預計價格會更低,這將減少整體需求,減緩經濟活動。這可能導致企業減產、裁員和降低薪資,形成經濟成長放緩的循環。相反,雖然通貨膨脹降低了貨幣的購買力,導致價格上漲,但它也可以刺激消費和投資,因為人們試圖在價格進一步上漲之前購買商品和服務,從而潛在地推動經濟成長。這兩種情況都帶來了挑戰,但通貨緊縮可能特別難以控制,因為它涉及持續的下行趨勢,一旦站穩腳跟就很難逆轉。

 

了解 通貨膨脹的原因

 

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  1. 通貨緊縮比通膨有更大的負面影響嗎?

通貨緊縮是否比通貨膨脹更糟糕,往往取決於特定的經濟環境和物價水準變化的持續程度。一些經濟學家認為,正如日本所顯示的那樣,人民幣貶值更難控制,而且可能延長經濟低迷的時間。許多人指出,正如許多發展中國家一樣,高通膨也會導致經濟疲軟。

 

  1. 如何在通貨緊縮時期獲利

 

通貨緊縮隨時可能發生,很難預測何時發生。因此,規劃一個多元化的投資組合,包括在通貨緊縮期間繁榮的投資和在通貨膨脹期間繁榮的投資,可以提供保護,無論經濟發生什麼。

 

交易員可以投資於投資等級(IG)債券和派息股票,也可以將資金以現金形式持有。此外,大宗商品可能提供很好的防禦。

 

例如:傳統上,黃金被用來對沖通貨緊縮和通貨膨脹。

 

10步學習如何交易黃金

 

透過模擬帳戶學習如何在通貨緊縮期間進行交易

如果您還沒有準備好即時交易,我們有一個模擬帳戶,其中有50,000美元的虛擬資金,讓您在沒有財務風險的情況下對知識進行練習。

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例如,一個交易者可能會執行一筆交易,而這實際上會導致500美元的損失。這種損失在您的模擬交易帳戶設定中是虛擬的,提供了一個有價值的教訓,而不會產生實際金錢後果。 ATFX模擬交易平台的設計與真實帳戶相同,確保用戶在過渡到真實交易之前熟練使用其工具和功能。

 

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